美油失守20關口創十八年新低 本周將迎重磅非農

本周（3月30日至4月5日）主要關注美國3月非農就業報告和主要經濟體PMI終值。根據分析師的預估中值，美國3月季調後非農就業人口料減少29萬人，失業率或從近50年低點跳升至4.0%。隨著全球疫情繼續惡化，多國PMI預計也比較悲觀，美國ISM采購經理人調查預計也會遭此厄運。隨著疫情逐漸得到控制，中國3月份官方PMI可能會顯示經濟形勢正在改善。下周重要數據還有歐元區3月CPI初值、英國第四季度GDP終值、美國2月工廠訂單等。此外，澳洲聯儲將於周三公佈3月18日計劃外貨幣政策會議紀要。油市方麵，隨著當前的OPEC+協議到期，OPEC+成員國從4月1日起可不受限製產油。

周一(3月30日)亞洲盤初，國際油價低開低走，美原油一度失守20整數關口，刷新2002年2月以來低點至19.92美元/桶，跌幅近8%，一方麵是OPEC+減產協議到期，沙特的價格戰持續，令供給大幅增加；同時，海外新冠肺炎疫情嚴重打壓原油需求前景，都令油價承壓；布油也創創下2002年11月以來新低。

本周市場熱點

①3月30日周一，歐元區3月經濟景氣指數；歐元區3月工業景氣指數；歐元區3月消費者信心指數終值；德國3月CPI年率初值；美國2月季調後成屋簽約銷售指數月率；

②3月31日周二，英國3月Gfk消費者信心指數；日本2月失業率；中國3月官方製造業PMI；英國第四季度GDP；法國、歐元區3月CPI年率；德國3月就業數據；加拿大1月GDP；美國3月芝加哥PMI；美國3月諮商會消費者信心指數；歐洲央行管委霍爾茲曼在記者會上講話。

③4月1日周三，API庫存報告；澳洲聯儲公佈3月18日計劃外貨幣政策會議紀要；中國3月財新製造業PMI；德國2月實際零售銷售；法國、德國、英國、歐元區、美國3月Markit製造業PMI終值；歐元區2月失業率；美國3月ADP就業人數；美國3月ISM製造業PMI；美國EIA庫存報告；

④4月2日周四，瑞士3月CPI年率；美國3月挑戰者企業裁員人數；美國截至3月28日當周初請失業金人數；加拿大/美國2月貿易帳；美國2月耐用品訂單月率終值；美國2月工廠訂單月率；

⑤4月3日周五，中國3月財新服務業PMI；英國3月Markit服務業PMI終值；歐元區2月零售銷售；美國非農；美國3月ISM非製造業PMI。

⑥4月4日周六，美國截至4月3日當周總鑽井總數、當周石油鑽井總數和天然氣鑽井總數；

自4月5日起大洋洲地區進入冬令時，澳大利亞東南部悉尼等地與北京的時差減少至2小時，新西蘭與北京的時差減少至4小時。

上周回顧

【美聯儲宣布新的刺激措施:本周每天都將購買750億美元的國債和500億美元的機構住房抵押貸款支持證券（MBS）】

將於近期公佈“大眾企業貸款計劃”，以配合中小企業管理局的工作，為符合資格的中小企業提供貸款；全麵授權擴大債券購買範圍，包括機構商業抵押貸款支持證券(MBS)，以及為雇主、消費者和企業提供價值3000億美元的新信貸計劃；購買國債和抵押貸款支持證券的規模是否足以確保市場平穩運行和貨幣政策的傳導；將為企業、家庭和小企業推出一係列新計劃，包括了開放式的資產購買；每日和定期回購利率報價利率將重設為0%；在美國財政部的協調下，公司債券基金向投資級公司提供為期4年的貸款；將於近期公佈“大眾企業貸款計劃”，以配合中小企業管理局的工作，為符合資格的中小企業提供貸款；通過包括高質量的免稅商業票據和降低商業票據的價格，擴大商業票據融資機制以支持地方政府；擴大貨幣市場共同基金工具，包括可變利率活期票據和銀行存單。

【加拿大央行再度緊急降息，調降隔夜基準利率至0.25%】

加拿大央行：緊急降息是為了在疫情期間為經濟提供支撐，疫情導致全球範圍內油價下跌，給加拿大經濟造成了嚴重衝擊。加拿大央行啟動商業票據購買計劃；將在二級市場買入加拿大政府債券；每周購入至少50億加元的政府債券。如有必要將進一步采取行動。降息的目的是支撐金融體係，並未經濟回到常態奠定基礎。

【英國央行維穩利率，但3月央行資產購買規模擴大2000億至6350億英鎊】

英國央行所有委員一致同意維穩利率，幾乎沒有證據可以評估經濟衝擊的確切規模，經濟麵臨長期風險，將密切關注疫情進展，如果有必要可以進一步擴大資產購買；貨幣政策應考慮更廣泛的公共政策回應，以減少疫情蔓延對家庭和企業造成的破壞性後果；預計受匯率影響長期通脹將會加速上升；經濟活動可能出現非常劇烈的下滑，病毒帶來的經濟衝擊將是暫時的，特別是如果失業和企業倒閉能夠被最小化的話。英國央行的官員發現許多企業出現嚴重的資金流問題，許多企業認為當前的危機甚於2008年。今年上半年，全球GDP很可能大幅下降。早期指標顯示，在一係列經濟體中，失業率可能會迅速上升。

【疫情衝擊顯現，歐元區商業活動下滑程度遠超金融危機時期】

①歐元區3月綜合PMI、服務業PMI雙雙降至曆史新低，製造業PMI降至7年半新低；

②Markit首席商業經濟學家威廉姆森(ChrisWilliamson)表示，整個歐元區的商業活動在3月份大幅下滑，甚至遠遠超過了全球金融危機最嚴重時期的水平。隨著各國政府采取越來越嚴厲的措施遏製疫情的蔓延，法國、德國和整個歐元區都出現了急劇下滑；

③3月采購經理人指數顯示，歐元區GDP季率大約2%的速度下滑，很明顯，經濟下滑還有進一步加劇的空間；對許多商品和服務的需求已經大幅下滑，而接近曆史最高水平的供應鏈中斷已對生產造成阻礙，企業關閉意味著經濟動能中越來越大的占比被封存。

【全球新冠肺炎確診病例突破66萬例】

美國約翰斯·霍普金斯大學發布的實時統計數據顯示，截至北京時間3月29日07時43分，全球新冠肺炎確診病例突破66萬例，達到660706例，累計死亡30652例。其中，美國確診121478例。

貴金屬與原油

上周現貨黃金價格已經上漲了約8.6%，創下2008年12月以來最佳單周表現，維持在1620美元/盎司附近。

AxiCorp首席市場策略師StephenInnes表示，眼下沒什麼拋售黃金的理由，除非是想在周末之前獲利了結。一切看起來都是利好黃金的，除了投資者因恐慌而拋售。

PhillipFutures高級大宗商品經理AvtarSandu表示，市場預計美聯儲和美國政府會有更多寬鬆和刺激政策，這對黃金而言都是利好的。

另一方麵，實物黃金供應因為全球各地封城而受到影響。加拿大皇家銀行資本市場(RBCCapitalMarkets)表示，投資者們對買到並且拿到實物黃金出現了擔憂，這些擔憂是合理的，因為各地封城的情況會變得更嚴重。

美油連續五周暴跌，3月份已經下跌了50%，儘管各國央行及政府紛紛采取刺激政策，但好像對油市無效，因為目前疫情仍在繼續惡化，俄羅斯表示需求或下降1500-2000萬桶，價格戰不見緩解跡象，這對油市構成雙重不利。

國際財經要聞

【周五(4月3日)公佈美國3月非農就業數據】

①為遏製疫情采取的封鎖措施令美國經濟陷入停擺，引發大量裁員，上周初請失業金人數暴增至逾300萬人的紀錄高位，可能預示著美國史上持續時間最長的就業熱潮在3月終結，並且在4月進一步惡化；

②經濟學家擔心，疫情可能導致美國經濟出現有史以來最嚴重的滑坡；

③根據分析師的預估中值，美國3月季調後非農就業人口料減少29萬人，失業率或從近50年低點跳升至4.0%；

④分析人士稱，短期內平均小時工資可能持穩，但隨著未來數月勞動力市場閑置增加，工資增速將承壓，恐怕會給美國家庭帶來二次衝擊。

【安倍：日本的經濟刺激規模將達到空前水平】

①日本首相安倍晉三表示，日本將擴大經濟刺激計劃，以空前刺激規模來支持受新冠病毒疫情衝擊的經濟；

②安倍周六在電視轉播的新聞發布會上表示，將向民眾派發現金，而且政府將采取行動保障地方就業；

③安倍稱，刺激行動的規模將比10多年前金融危機時的規模還大；

④安倍表示，他希望在大約10天內提交補充預算，並將盡快通過，他提醒道應對疫情將是一場持久戰，日本在準備疫情相關措施來應對預期中最差的局麵；

⑤安倍稱政府現在未考慮宣布緊急狀態。

【特朗普簽署2萬億美元經濟刺激法案】

當地時間3月27日下午，美國總統特朗普正式簽署了國會表決通過的2萬億美元經濟刺激法案，這也意味著該法案正式生效成為法律。這份美國史上最大規模的刺激經濟法案的內容包括：

一、2500億的直接現金補助；

二、至少2500億美元將用於失業保險；

三、大約有3500億美元將用於小企業的貸款

四、對企業的協助：預計該法案將為遭受新冠肺炎疫情爆發衝擊的企業（如航空公司）提供5000億美元的援助；

五、公共衛生經費：該法案將為醫院提供至少1000億美元的援助

六、國家補助：法案還將為州和地方政府提供約1500億美元的刺激資金。

【東京奧運會或將推遲至明年7月】

據日本放送協會NHK援引消息人士稱，考慮到防控新冠肺炎疫、相關工作準備以及運動員篩選等因素，東京奧運會在明年7月舉辦的選項正得到東京奧委會的支持。

【美媒：衛星圖像顯示美國經濟進入停滯狀態】美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）最新報道，衛星圖像再加上其他照片證據和替代數據來源，表明美國經濟活動已經陷入了嚴峻的停滯狀態。美國繁忙的高速公路在高峰期空無一人，度假勝地成為鬼城，港口航運活動也在急劇下降。

【特朗普稱不會對紐約州等地實施隔離措施】美國總統特朗普在社交媒體上表示，經過白宮疫情工作小組的建議，和新澤西州、紐約州以及康涅狄格州州長協商後，將要求疾控中心（CDC）與聯邦政府進行協商，發布由州長管理的強有力的旅行建議，沒有必要進行隔離。CDC之後會公佈細節。此前報道，特朗普考慮對紐約州、新澤西州和康涅狄格州部分地區實施強制隔離兩周。

【俄羅斯石油公司出售委內瑞拉資產】

據外媒報道，俄羅斯石油公司Rosneft據悉已經向俄羅斯政府出售其在委內瑞拉的資產，此舉被視為避免美國製裁影響的舉措。Rosneft公司在聲明中表示，正在將其本地生產，服務和貿易資產出售給一家國有公司，而發言人則表示此舉是為了保護股東利益。在今年早些時候，美國曾因在委內瑞拉開展業務而對Rosneft的兩個部門施加製裁。發言人表示，在退出委內瑞拉業務後，期望美國兌現其諾言（取消製裁）

【韓國軍方稱朝鮮試射兩枚發射體】韓軍聯合參謀本部發布消息說，朝方於當天6時10分（北京時間5時10分）許，由江原道元山一帶試射發射體。發射體飛行約230公裏，最大飛行高度約30公裏，推測為短程彈道導彈。韓軍聯合參謀本部表示，韓美情報部門正在分析朝方發射體參數。韓國軍方密切監控朝方是否有其他與發射活動相關動向，並維持警戒態勢。（新華網）

【油市方麵，隨著當前的OPEC+協議到期，OPEC+成員國從4月1日(下周三)起可不受限製產油】

疫情相關的出行限製已經導致全球燃料需求驟降，OPEC與以俄羅斯為首的產油國之間的減產協議瓦解，勢必導致油市供應增加，加劇供應過剩的擔憂，令狂瀉的油價難以翻身。油價周線已連續第五周下跌。