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金價多頭迎喘息之機 關注非農之夜!


作者:管理員 來源:鑫匯寶2021-11-05 【字體:

11月5日亞洲時段,現貨黃金持穩於1792附近。周四英國央行意外按兵不動,黃金漲逾1%,但美元及美股上漲限製金價漲勢。日內重點關注10月非農報告,市場對此次報告預期較好,可能對金價利空。

周五(11月5日)亞洲時段,現貨黃金持穩於1792附近。周四(11月4日)金價大漲逾1%,一方麵因美債收益率大跌,另一方麵,美國與英國均表示不升息,寬鬆的貨幣政策仍然得以延續。但美元及美股的強勢上漲限製了金價的漲勢。

日內重點關注10月非農報告,市場對此次報告預期較好,可能對金價利空。

基本面利多

【美國10年期公債收益率下滑】

美國公債收益率周四下跌,收益率曲線趨陡,因市場解美聯儲將加快升息的預期。此前一天,美聯儲暗示不急於升息。

Sterling Capital Management資深固定收益策略師Andrew Richman表示,英國央行決定暫緩升息,令歐洲部分公債收益率大幅下滑,也扶助推高美債價格。

Schwab Center for Financial Research首席固定收益策略師Kathy Jones說:“(收益率曲線趨陡)告訴我們,市場在盡早解除這些大幅加息的預期,所以我認為(市場)開始意識到,至少從鮑威爾的講話來看,美聯儲對保持耐心、允許通脹適度高於目標是非常認真的。”

【美國第三季度生產率創下1981年以來最大降幅】

美國第三季度生產率創下1981年以來最大降幅,反映出了經濟增長大幅回落和工作時間增加。

美國勞工部周四公佈的數據顯示,第三季度非農企業員工每小時產出折合年率下降了5%。相比之下,第二季度增長2.4%,而經濟學家的預期為下降3.1%。生產率數字經常非常不穩定。

由於供應鏈動蕩,並且病例激增抑製了支出,第三季度經濟增長步伐達到經濟從疫情中複蘇以來最慢,這種減速反過來推低了政府衡量生產率增長的指標。

當企業麵臨勞動力等成本不斷上升的局麵時,往往會通過技術改進和設備投資來提高工人的生產率。

各種通脹指標仍然顯示出極高的物價壓力。如果生產率增長在未來幾個季度沒有實質性回升,那麼可能會引發對薪資快速增長導致薪資--通脹螺旋上升的擔憂。

基本面利空

【英國央行意外按兵不動,美元反彈英鎊重挫】

英國央行周四意外維持利率不變,將應對經濟增長放緩置於比通脹更加重要的位置,但央行的信譽也因此受到了質疑。

這一決定令交易員大驚失色,他們大幅下調加息預期,導致英鎊兌美元暴跌,美元指數升至10月13日以來高位。

雖然貝利表示通脹飆升意味著未來幾個月“借貸成本”將上升,但他反駁了市場對於貨幣政策將大幅收緊的預期。為了給自己的決定辯護,他聲稱把關注重點放在就業市場,發表了與美聯儲類似的關切。周三美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示,在勞動力市場進一步好轉之前,不支持加息。

準確預測到這次利率結果的匯豐高級經濟學家Liz Martins表示,其仍然預計央行將在明年2月加息15個基點,8月加息25個基點,並於2023年繼續采取類似行動。

【標普500和納指連續第六日創紀錄收盤高位】

美國股市標普500指數和納斯達克指數周四收漲,連續第六個交易日創紀錄收盤高位。

因芯片類股在高通發布強勁財測後大漲,投資者消化了美聯儲開始縮減月度購債規模的決定。

道指小幅下跌,結束了其連續四個交易日創紀錄收盤新高的走勢,受累於摩根大通和高盛等銀行股走低。

道指挫0.09%,標普500指數升0.42%,納斯達克指數漲0.81%。

【美國上周初請失業金人數降至近20個月最低】

美國上周初請失業金人數降至近20個月最低水平,暗示在公共衛生狀況顯著改善之際,經濟正重新獲得動能,儘管供應依然緊張。

美國勞工部公佈,截至10月30日當周,經季節調整後的初請失業金人數減少1.4萬人,至26.9萬人。這是自2020年3月中旬以來的最低水平,當時企業被強制關閉以減緩第一波新冠感染。初請失業救濟人數已經連續五周下降。

初請失業金人數從2020年4月初614.9萬人的創紀錄高點下降,目前處於普遍認為符合健康勞動力市場的範圍內。

截至10月23日當周,續請失業金人數下降13.4萬人,至210.5萬人。這也是自2020年3月中旬以來的最低水平。自9月初政府資助的救濟金到期以來,接受救助的人數下降了約75%。

【11月4日黃金ETF持倉量:SPDR黃金持倉量減少2.66噸】

11月5日黃金ETFs數據顯示,截止11月4日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量978.07噸,較上一交易日減少2.66噸。

總的來看,金價短線走勢仍以震蕩為主,操作難度較大,投資者可以暫時謹慎觀望為主。




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