高盛預計美聯儲明年加息三次 金價跌勢要加劇？

周五（11月26日）亞洲時段，現貨黃金小幅上漲，周四（11月25日）金價收十字星，美聯儲加息前景的影響抵消了美元從16個月高位小幅下滑的支撐。

日內可以留意歐洲央行行長拉加德及其他官員的講話，芝加哥商品交易所旗下貴金屬交易提前於北京時間27日02:45結束。

基本面利多

【美元指數由16個月高位下滑】

美元周四下滑，但仍接近2020年7月以來最高位，此前公佈的美聯儲會議記錄促使市場更加預期聯儲將比其他主要央行更早升息。

美聯儲11月2-3日政策會議記錄顯示，美聯儲對通脹上升的擔憂升高，多位官員表示，如果通脹居高不下，他們對加快結束購債計劃，並加快邁向升息持開放態度。

周三公佈的數據顯示，美國上周初請失業金人數降至52年來最低，10月消費者支出升幅大於預期，通脹上揚。

澳新銀行策略師John Bromhead和Daniel Been在客戶報告中稱：“美元在G10貨幣中占據主導，隨著感恩節假期的臨近，我們認為可能迎來一段戰略整固時期。”

【英國警告發現新冠病毒最新變種】

英國周四表示，最新發現的一種在南非傳播的新冠病毒變種令人擔憂，該變種可能降低疫苗效力，危及全球在抗擊疫情方麵取得的進展。 

英國衛生安全局稱，該變種病毒被稱作B.1.1.529--有一個刺突蛋白(spike protein)，與新冠疫苗所基於的原始冠狀病毒中的蛋白有很大不同。 

衛生局官員將這一變種稱為“迄今為止最糟糕的變種”，其突變數量是目前占主導地位的Delta變種的兩倍。

該變種在本周初才被首次發現，但英國當局迅速對南非及其五個鄰國實施了旅行限製，行動比之前發現變種時迅速得多。

“據我們所知，存在大量的突變，也許是我們看到的Delta變種病毒突變數量的兩倍，”英國衛生大臣賈偉德(Sajid Javid)對多家廣播公司表示。

“這表明它可能更具傳染性，我們現有疫苗的效力可能較低。”

基本面利空

【高盛預計美聯儲2022年加息三次】

高盛集團經濟學家表示，在通脹壓力攀升之際，預計美聯儲明年將比先前預期更快收緊貨幣政策。

Jan Hatzius等高盛經濟學家周四在報告中對客戶表示，美聯儲明年1月起將把縮減大規模資產購置計劃的幅度擴大一倍至300億美元/月，並從6月開始將利率從零附近上調。

他們表示，美聯儲隨後將在9月和12月加息，並在2023年加息兩次。他們先前預計的加息時間為7月和11月。

根據高盛的新預測情景，美聯儲將在3月中旬結束資產購買計劃。他們表示，美聯儲“有現實的可能性”從5月份開始加息，然後在7月和11月進一步加息。

美聯儲副主席克拉裏達和舊金山聯儲主席戴利最近幾天都表示，對加速減碼持開放態度。本周公佈的數據顯示，消費者支出強勁，勞動力市場吃緊，通脹率達到三十年來的最高。

“對加快減碼步伐的態度越來越開放，可能反映的是，過去兩個月通脹率略高於預期，以及美聯儲官員對加速減碼不會衝擊金融市場感到更加放心，”Hatzius等在報告中寫道。

【歐洲央行會議紀要偏鴿】

歐洲央行周四公佈的10月會議記錄顯示，政策制定者得出結論，由於通脹可能如何發展的不確定性非常高，央行必須在12月關鍵會議後保留充足的政策選項。

會議記錄顯示，高通脹在很大程度上仍被視為暫時現象，但當前的物價“駝峰”將比人們原先認為的更持久，這增加了薪資將開始調整並使物價增長保持在較高水平的風險。

央行在會議記錄中表示，“管委會應保留足夠多的選項，以便在未來采取貨幣政策行動，包括在12月會議之後采取行動，這一點很重要。”

在12月的會議上，歐洲央行幾乎肯定會同意從3月開始逐步結束1.85萬億歐元(2.08萬億美元)的大流行病緊急資產收購計劃(PEPP)，但將考慮加大其他計劃的購買力度，以彌補缺口。

總的來看，感恩節假期期間行情波動較小，一方麵美聯儲轉鷹的預期持續令金價承壓，另一方麵疫情以及技術麵超賣等因素支撐金價，日內金價料繼續窄幅震蕩，下周可能繼續承壓下行。