華爾街料金價本周大有作為

周一（12月13日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1783附近。上周五（12月11日）金價小幅上漲，因美國通脹飆升至近40年最高，不過美國12月消費者信心指數從十年低點回升，美股當天也大幅上漲，這限製了金價的漲勢。

基本面利多

【美國11月通脹率達到近40年最高】

美國11月消費物價以近40年來最快速度上漲，通脹正在持續、快速侵蝕薪資，加大了美聯儲收緊貨幣政策的壓力。

根據勞工部周五發布的數據，11月消費價格指數(CPI)較2020年11月增長6.8％。這個受到廣泛關注的通脹指標比10月上漲0.8％，超出預期，延續了今年早些時候開始的大幅升高趨勢。接受調查的經濟學家中值預期為同比增長6.8％，環比增長0.7％。

CPI報告顯示，多數類別的價格出現廣泛上漲，情況與10月報告類似。汽油，住房，食品和汽車是推動CPI環比增長的主要因素。

數據增強了市場對美聯儲下周在今年最後一次政策會議上加快結束購債計劃的預期。事實上，全球各國央行和政府都麵臨著越來越大的對抗通脹壓力。

牛津經濟研究院首席美國金融經濟學家Kathy Bostjancic在彭博電視上，最新的通脹數據“令美聯儲承受更大壓力”，他們處在一個非常艱難的位置上。

她預計，明年第一季度通貨膨脹“將保持高位”。

更快的減碼將為美聯儲打開加息大門。與此同時，投資者下調了對2022年美聯儲加息速度的押注，因為周五的數據顯示CPI月環比小於10月份，說明未來通脹逐步放緩的可能性更大。

【美元下跌，此前美國通脹數據大體符合預期】

美元指數周五下跌，此前美國11月消費者物價指數(CPI)漲幅大體符合預期，曾擔心通脹大幅攀升的投資者押注實際讀數不會改變加息步伐。

勞工部數據顯示，隨著商品和服務價格在供應受限的情況下普遍上漲，CPI不斷攀升，創下自1982年以來最大的同比漲幅。

“在這份報告發布前，有人擔心通脹可能會更熾熱一些，”道明證券高級外匯策略師Mazen Issa表示，“鑒於美元在報告發布前的交易情況，這在更大程度上是其他貨幣的一輪釋然上漲。”

Issa稱：“今天不會改變下周的信息。我們將看到一個鷹派的美聯儲。我們將看到一個升高的點陣圖。”

Issa承認“很多已經被消化了”，但由於其他央行看起來沒有美聯儲那麼鷹派，外匯投資者沒有可信的替代選擇。

他表示，“麵對預計將至少持續到第二季初的高通脹，美元漲勢將很難消退。這是挑戰。”

基本面利空

【美國12月消費者信心指數從十年低點回升】

由於經濟前景改善，美國12月初的消費者信心上升幅度超過預期，但通脹擔憂繼續令家庭承壓。

周五公佈的數據顯示，密歇根大學消費者信心指數從11月觸及的十年低點67.4升至70.4，超過了調查的經濟學家68的中值預估。

密歇根大學報告顯示，消費者預計CPI未來一年將增長4.9％，與上個月報告中的數據持平，即2008年以來最大漲幅。他們預計未來5-10年的年通脹率為3%，也與11月持平。

負責消費者信心調查的Richard Curtin在一份聲明中說，“消費者繼續對未來通脹形勢表達出相當程度的不確定性，主要是近期而非長期的通脹率”。

報告中的現狀指標升至74.6， 未來預期指標升至67.8。

【道明證券：預計美聯儲將加快縮債步伐，聲明措辭料更加鷹派】

預計美聯儲本周將宣布加快縮債速度，達到每月300億美元，與明年3月結束QE的步伐一致。美聯儲官員們可能還會通過聲明、經濟預測和點圖來傳達更鷹派的基調。

預計點陣圖將顯示，2022年可能會加息50個基點。通脹和經濟增長的放緩足以將加息推遲到2023年，但就目前而言，強勁的數據正在鼓勵美聯儲持鷹派態度。

從實際情況來看，鷹派的經濟預測、更快的縮債步伐以及來自奧密克戎變異株的威脅減少，仍使美元受到青睞。

【標普500指數創紀錄收盤新高】

美國股市上周五走高，標普500指數收在曆史高位，因市場人士消化了符合預期的通脹數據，美國上月消費者物價錄得近40年來最大的年度漲幅。

上周五收盤時，指標標普500指數創下了自2月5日當周以來的最大單周百分比漲幅，對Omicron變種的擔憂消退，推動了本周早些時候的廣泛反彈。

Horizon Investment Services首席執行官Chuck Carlson表示：“今日的反應似乎表明市場未理會(CPI)數據，市場總是在向前看，或許今天的讀數顯示達到了峰值，而不是一個將持續下去的水平。”

Inverness Counsel駐紐約高級投資組合策略師Tim Ghriskey表示：“顯然，這主要是由供應鏈問題推動的，但這些問題似乎正在緩和，隨著時間的推移，我們應該會看到它們緩和下來。這應該會讓踩在通脹油門上的腳鬆開。”

分析師的調查顯示，美聯儲將在明年第三季度將指標利率從接近零的水平上調至0.25-0.50%，然後在第四季再升息。

“美聯儲已暗示要盡早收緊政策，”Carlson補充道，“如果美聯儲收緊貨幣政策能降低通脹預期，市場就會更放心。”

道瓊斯工業平均指數上漲0.6%，標普500指數上漲0.95%，納斯達克指數上漲0.73%。

本周走勢前瞻

根據Kitco的金價調查，華爾街在本周黃金市場達成一致的一件事是，當美聯儲宣布加速縮減規模時，貴金屬不太可能下跌。

華爾街方麵的13位分析師主要分為金價走高和金價橫盤，各陣營各占46%。其餘8%的人表示價格可能會下降。

散戶方麵則更為果斷樂觀。Kitco的調查顯示，在1039名參與的散戶投資者中，53.6%看好本周價格，23.9%看跌，22.5%持中立態度。

值得關注的主要事件將是周三美聯儲的利率決議。在鮑威爾放棄“通脹是暫時的”並在美國國會麵前作證可能需要更積極的縮減計劃之後，市場已經在很大程度上消化了加速縮減計劃。

阿德裏安戴資產管理公司總裁阿德裏安戴表示，隨著通脹達到1982年以來的最高水平，投資者最終必將轉向黃金以尋求保護。

“越來越多的投資者意識到通脹是真實存在的，而且會比最初的敘述更加持久；同樣，美聯儲、歐洲央行和其他主要央行在打擊他們認為不存在的現象方麵嚴重滯後。”

RJO期貨高級商品經紀人丹尼爾·帕維洛尼斯表示，歸根結底，美聯儲陷入困境，在加息之前必須讓經濟過熱。

“美國經濟將繼續注入更多資金。通脹將走高。但美聯儲不想做任何事情來撼動美國股市。因此，明年加息將猶豫不決，”帕維洛尼斯說。

Darin Newsom Analysis Inc.總裁Darin Newsom表示，本周黃金的初始阻力位將是每盎司1794美元。

“2月合約似乎正在進入其5波短期上升趨勢的第3波。初始阻力位於本周高點1794.30美元。一旦突破，下一個上行目標將接近1808.00美元，”Newsom解釋說。

一位本周看空黃金的分析師表示，美聯儲的鷹派立場是造成這種前景的原因。“我認為本周金價在鷹派的FOMC政策下走低。金價從200天移動平均線（1794美元）、20天移動平均線（1803）美元回落，”班諾克本全球外匯董事總經理馬克·錢德勒說。

總的來看，金價繼續維持橫盤震蕩的走勢不變，通脹將繼續成為目前重要的支撐因素，而美聯儲的態度轉鷹將繼續給金價施加壓力，本周金價的走勢仍將取決於美聯儲決議的結果。