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作者:管理員 來源:鑫匯寶2021-12-22 【字體:大中小】
2021年全球金融市場波動不亞於新冠疫情剛剛出線的2020年。美股多頭一直牢牢掌控著市場,不斷飆升的能源和食品價格推高了通脹,令債券市場動蕩不安。儘管綠色已經成為主流,但汙染嚴重的舊石油和天然氣是最大的贏家,上漲了40%和50%以上。以下是對2021年全球金融市場幾大主要板塊的回顧。
疫情好轉政策刺激,全球股市瘋狂上漲
得益於新冠肺炎複蘇跡象和央行持續推出的刺激措施,摩根士丹利資本國際(MSCI)全球50個國家指數又累積了10萬億美元,漲幅為13%。
但也有一些明顯的差異。據美國銀行(Bank of America)的數據顯示,雖然華爾街股市上漲了23%,但納斯達克指數(Nasdaq)上漲的3780隻股票中,約65%的漲幅要歸功於5隻股票——微軟、穀歌、蘋果、英偉達和特斯拉。
歐洲的銀行在過去的一年裏取得了近十年來最好的成績,增長了33%,但新興市場的股票卻下跌了7%。
資產管理公司GMO資產配置團隊成員Tommy Garvey表示:"我們認為美國股市絕對是瘋了,"他並補充稱,全球多數地區的估值也很高。
全球股市在2021年飆升了10萬億美元
石油大漲近40%,價格遠超疫情前
隨著世界上渴求資源的大型經濟體試圖恢復某種正常狀態,大宗商品市場被蒙蔽了。石油和天然氣價格分別上漲了40%和50%,這是五年來的最高漲幅,使價格遠遠高於疫情前的水平。
主要工業金屬銅價在4月份創下曆史新高,並連續第二年上漲近25%。鋅也出現了類似的漲幅,而鋁的銷量在2009年以來最好的一年裏增長了40%。
貴金屬黃金價格下跌,但農產品市場卻蓬勃發展,玉米上漲了四分之一,糖上漲了20%,咖啡上漲了67%。
債券市場處境艱難,美債8年來首次虧損
不斷膨脹的通貨膨脹和大型央行開始關閉資金閘門,使債券市場度過了艱難的一年。
作為政府債券投資者的全球基準,美國國債預計將出現2%的虧損,這是自2013年以來首次出現虧損。而歐元今年下跌了8%,這意味著以美元計算,德國國債的跌幅超過了9%。,
從積極的方麵來看,風險最高的“垃圾”公司債券(評級在CCC及以下)在美國和歐洲都賺了約10%。(.MERH0A3), (.MERHE30)。
通脹掛鉤債券也表現不俗,這並不令人意外,美國TIPs的收益率為5%,歐元計價的等價債券收益率為7%,英國掛鉤債券收益率為6%。
2021年,大多數主要債券市場的回報率為負
全球供應鏈受擾動,央行準備出手應對通脹
2021年,隨著疫情擾亂了全球供應鏈,從微芯片到薯片的所有產品都難以滿足需求,通脹飆升成為投資者的主要擔憂。
隨著美國通脹率升至上世紀80年代以來的最高水平,美聯儲(fed)本月宣布,將提前結束大流行時期的債券購買計劃,英國央行(Bank of England)成為自新冠肺炎疫情爆發以來首個加息的七國集團(G7)央行。
預計其他主要國家的央行明年也會效仿,但一些主要新興市場已經在這一過程中取得了很大進展。
2021年全球通脹飆升
綠色板塊持續受關注,綠色債券再創新高
今年,追求綠色的夢想一直是人們關注的焦點。今年綠色債券發行規模將再創新高,接近5000億美元。摩根士丹利資本國際(MSCI)全球旗艦股指ESG版(miwd00002pus)的漲幅比標準版(miwd00000pus)高出2%以上。
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