美聯儲紀要“鷹”氣十足，多頭“竹籃打水”前景偏空

周四（1月6日）亞洲時段，現貨黃金持交投於1810附近，周三（1月5日）金價大幅衝高至1830附近後回吐全部漲幅，並最終小幅收跌，因美聯儲上次會議記錄發布後，美債收益率急升，記錄顯示聯儲可能需要比預期更早加息，以抑製通脹。另外，強勁的ADP就業數據也令多頭有所顧忌。不過，股市大跌以及俄烏之間的緊張局勢支撐避險情緒。

日內主要關注初請、挑戰者裁員以及ISM服務業PMI等。

基本面利空

【鷹派美聯儲暗示恐不得不更早加息乃至縮表，以遏製通脹】

美聯儲決策者在上月會議上表示，“非常吃緊的”就業市場和居高不下的通脹，可能要求美聯儲比預期更早升息，並開始減持整體資產持有規模，作為經濟的第二個刹車片。

美聯儲周三發布的12月14-15日的政策會議記錄顯示，美聯儲官員一致對勢將持續的物價上漲速度，以及全球供應瓶頸將在2022年“持續一段長時間”感到擔憂。

至少在12月中，這些擔憂甚至似乎超過了迅速蔓延的Omicron變種可能帶來的風險。一些美聯儲官員認為，這種變種病毒可能會進一步增加通脹壓力，但不會“從根本上改變美國經濟複蘇的路徑”。

“與會委員普遍指出，考慮到他們對經濟、勞動力市場和通脹的看法，可能有理由比此前預期的更早或更快地上調聯邦基金利率。一些與會委員還指出，在開始上調聯邦基金利率後相對較短的時間內開始縮減資產負債表規模可能是合適的，”會議記錄指出。

會議記錄的措辭顯示出美聯儲最近幾周對采取行動應對高通脹達成的共識深度－不僅僅是通過提高借貸成本，而且還要采取下一步行動，減少美聯儲疫情期間積累的美國公債和抵押貸款支持證券，以拉低長期利率。

目前美聯儲資產負債表規模約為8.8萬億美元。

市場迅速注意到了這一點。芝加哥商業交易所集團(CME Group)的FedWatch工具追蹤的數據顯示，美聯儲在3月進行疫情爆發以來的首次加息的可能性升至70%以上。

【聯儲會議記錄發布後收益率大漲，五年期債收益率觸及約兩年最高】

美國公債收益率周三大漲，此前美聯儲最近一次政策會議記錄比預期更為鷹派，暗示今年將有三次或三次以上升息，以遏製通脹飆升。

反映加息預期的兩年期和五年期美國公債收益率分別攀升至2020年3月和2月以來的最高水平。美國指標10年期公債收益率升至2021年4月以來的最高水平，30年期公債收益率攀升至逾兩個月最高。

Lenox Wealth Advisors首席投資官David Carter表示：“這是新聞。這比預期的更加鷹派。這種鷹派轉變可能會給股市和債市帶來問題。市場應對這種新轉變可能會有困難。”

他補充稱,“表明美聯儲非常擔憂通脹的跡象，可能很快會形成這樣一種看法，即美聯儲將在2022年大規模收緊政策。”

在會議記錄公佈後，周三聯邦基金利率期貨走勢顯示，市場預期美聯儲在3月會議上加息25個基點的可能性約為80%。

利率期貨走勢還暗示，美聯儲將在2022年加息三次。

【美國12月民間就業崗位增幅創七個月最多】

美國12月民間部門就業崗位增幅超過預期，顯示出勞動力市場的潛在力道，但新增感染人數飆升可能會在未來幾個月減緩增長勢頭。

周三公佈的ADP全美就業報告顯示民間就業崗位猛增，這份報告基於12月中收集的數據，當時Omicron變種正在全國肆虐，導致一些活動和數百次航班被取消。

“勞動力市場持續複蘇，”PNC Financial首席分析師Gus Fucher表示，“不過，Omicron對近期勞動力市場複蘇來說是一個巨大的下行風險。”

民間就業崗位繼11月增加50.5萬個後，12月猛增80.7萬個，為七個月來最多。路透訪查經濟學家預測為增加40萬個。

儘管從過往的情況來看，由於計算方法不同，該數據在預測非農就業報告中的民間就業崗位數據方麵作用不大，但最新數據猛增是12月就業增長可能加速的又一跡象。

經濟學家預計，冬季感染潮會帶來一些幹擾，但程度沒有去年夏天那麼大。對勞動力市場的打擊預計將在1月的數據中體現出來。

基本面利多

【納指重挫逾3%創近一年最大跌幅】

美國股市周三重挫，納斯達克指數大跌超過3%，創2月以來最大單日百分比跌幅，此前美聯儲會議記錄顯示，美聯儲可能比預期更早加息。

標普500指數下跌超過1%，創11月26日以來最大單日百分比跌幅。

標普500指數和納斯達克指數在美聯儲會議記錄發布後迅速擴大跌幅，投資者認為會議記錄比他們所擔心的更加鷹派。周三稍早創下曆史新高的道瓊斯指數翻跌，終場收低逾1%。

“美聯儲非常擔憂通脹的跡象，可能形成認為美聯儲將在2022年積極收緊的看法，”紐約Lenox Wealth Advisors的首席投資官David Carter說，他稱會議記錄“比預期的更鷹派”。

道瓊斯工業指數下跌1.07%，標普500指數下跌1.94%，納斯達克指數下跌3.34%。

【美元走低，但在美聯儲會議記錄發布後縮減跌幅】

美元周三下跌，但在美聯儲12月會議記錄發布後收復部分失地。會議記錄顯示，美聯儲可能需要更快升息以對抗通脹後。

美元走弱，此前在今年前兩個交易日上漲近0.7%，自去年10月底以來上漲逾2%。在ADP公佈強於預期的全國就業報告後，美元延續了盤中稍早的下跌勢頭。

分析師指出，96.40是美元指數的技術阻力位，導致美元日內走軟。

“會議記錄幾乎沒有改變任何事情，可能略微強化了美聯儲升息的意圖，但程度不大，”FXStreet.com高級分析師Joseph Trevisani表示。

在周三下跌之前，美元自10月底以來已經上漲了逾2%，因為人們對美聯儲將於今年開始加息的預期越來越高。

“美元的方向是正確的，正朝著應該的方向發展，因此，即使美元今天有所下跌，我不知道你將如何擺脫美聯儲意圖的影響。”

美元指數收跌0.12%至96.16，盤中一度下跌0.4%。

【愛沙尼亞國防部長：俄羅斯可能入侵烏克蘭】

愛沙尼亞國防部長Kalle Laanet對公共廣播電台ERR表示，俄羅斯入侵烏克蘭是有可能的，但襲擊時間和程度不確定。愛沙尼亞已在與北約合作，加強盟國在波羅的海的軍事存在。

愛沙尼亞計劃向烏克蘭提供標槍導彈和榴彈炮，但是可能需要幾個月的時間才能獲得來源國美國、德國和芬蘭的批準，不清楚是否能夠獲批。

愛沙尼亞最近獲得水雷，以及波羅的海的火箭發射系統計劃將會導致與俄羅斯之間的緊張關係升級，但是波羅的海需要采取威懾措施。

Laanet表示，目前預計不需要國家舉債來提高國防開支，目前開支占GDP的比重處於有史以來的最高水平。

總的來看，金價目前主要麵臨美聯儲將提前加息的壓力，加上美國非農就業數據可能向好，金價本周最後兩個交易日仍可能繼續承壓下行。