美元結束三連跌金價受阻1830，華爾街繼續看好本周金價

周一（1月17日）亞洲時段，現貨黃金微跌，交投於1815附近。上周五（1月14日）金價連續第二個交易日下跌，因美元指數結束三連跌，並從兩個月低位回升。不過，美國方麵公佈的經濟數據普遍不及預期，這限製了金價的跌勢。

日內重點關注中國2021年GDP等一係列重要中國數據。

基本面利空

【摩根大通CEO：美聯儲可能加息多達七次】

華爾街最大銀行的掌門人預測美聯儲實際升息次數會比目前市場預估的更多，其還警告稱，政策緊縮的過程不一定會像部分人可能以為的那樣“和風細雨”。

摩根大通首席執行官傑米·戴蒙周五對分析師表示，美聯儲可能會加息多達七次以對抗不斷上升的通脹率，但他沒有透露加息會在多快時間內發生。

隨著美聯儲多次對抗擊通脹做出承諾，利率交易員已經提高了他們對美聯儲今年收緊政策的預期。本周的數據顯示，美國通脹率目前處於7％這一近四十年高位。

掉期市場目前顯示，今年料進行3-4次加息，每次幅度25基點，到2023年底累計將升息6次左右。

戴蒙稱，“我預計加息次數會比市場認為的更多，很可能大於四次，也許會是六次或七次”。

“消費非常強勁，企業狀況也相當好，” 戴蒙說，“就經濟增長而言，現在的局麵很不錯，比較顯眼的負麵因素就是通脹。”他認為，不能假設加息周期內經濟不會增長。

【美元結束三日連跌走勢，因賣壓減弱】

美元上周五結束三日連跌走勢，因引發近期拋售的美聯儲收緊政策預期已基本被消化的觀點減弱，且金融市場風險偏好減弱，導致投資者回避風險較高的貨幣。

美元在2021年上漲逾6%，但本周承壓，儘管美聯儲主席鮑威爾說，美國經濟已為開始收緊貨幣政策做準備，且數據顯示，去年12月美國通脹創近四十年來最高水平。

加拿大豐業銀行外匯策略師在報告中稱，“投資者似乎認為美元已見頂，美聯儲的緊縮舉措已被消化，歐元等貨幣未來可能提供更好的回報。”

“我們不同意這種看法，但必須承認美元遭受了挫折－至少在心理上是這樣－美元與其他貨幣之間的支撐性收益率差被打破，且跌破了近期盤整區間的底部，”他們表示。

分析師表示，本周對沖基金的美元倉位接近2020年初以來的最高水平，增加了美元的賣壓。

基本面利多

【美國12月製造業產值意外下降】

美國12月製造業產值意外下滑，新冠疫情升溫令本已麵臨原料和供應短缺的製造商承受了更大壓力。

美聯儲周五公佈的數據顯示，12月製造業產值下降0.3%，前月數據修正後為增長0.6%。包括礦業和公用事業產值在內的總工業產值下降0.1%。

接受彭博調查的經濟學家預期中值為12月份製造業產值增長0.3％，工業產值增長0.2％。

在截至12月的一年中，製造業產值增長3.5％，工業產值增長3.7％。

這些數據凸顯了商品領域從供需失衡邁向正常化的艱難。omicron隻是最新出現的一個障礙，工廠管理者正在處理感染者激增對員工人手和生產班次的影響。此外，與運輸網絡和各種材料短缺相關的挑戰也阻礙了增加供應的努力。

【美國零售銷售大幅下滑，通脹對消費者構成壓力】

美國12月份零售銷售創10個月最大降幅，表明在新冠感染激增之際，數十年來最快的通貨膨脹正在對消費者造成更大的影響。

美國商務部周五發布的數據顯示，12月份零售銷售總額下降1.9%，前一個月修正為增長0.2%。這些數據沒有經過通脹調整，表明價格調整後的銷售額會更低。

接受彭博調查的經濟學家預期中值是12月份零售銷售環比下降0.1%。

年終零售銷售的下滑給今年第一季度帶來涼意，再加上omicron變異株的影響——打擊了旅遊和外出就餐等服務支出，有助於解釋經濟學家為什麼預測家庭支出將放緩。

此外，物價調整後的工資下降、儲蓄萎縮和政府抗疫紓困項目結束，預示消費支出步伐將更加溫和。

【美國1月初消費者信心指數低於預期，受通脹和疫情擔憂影響】

美國1月初消費者信心指數下降幅度超過預期，因市場對通脹飆升和omicron迅速擴散的擔憂升溫。

周五公佈的數據顯示，密歇根大學消費者信心指數初值從去年12月的70.6降至68.8，為十年來倒數第二低，遜於接受彭博調查的經濟學家70的預期中值。

美國人預計未來一年通脹率將為4.9％，追平2008年以來最高水平。他們預計未來五到十年的年通脹率將為3.1%，創2011年以來最高水平。

消費者信心還受到了新冠病例激增的影響。當前狀況指標跌至73.2，為2011年以來最低，未來預期指標跌至65.9。

該報告繼續反映出鮮明的黨派差異。雖然民主黨人的信心降至一年來最低，但他們對經濟的看法仍然遠比共和黨人樂觀。

【道指收低，受累於摩根大通等大銀行業績令人失望】

美國股市道瓊斯工業指數周五收低，金融股造成較大拖累，美國大型銀行第四季業績令投資者失望，財報季黯淡開場。

納斯達克指數和標普500指數收高，在午後交易中收復了稍早失地。非必需消費品股整個交易日令股指承壓，稍早的數據顯示，美國12月零售銷售下滑，消費者信心惡化。

WedBush Securities股市交易董事總經理Michael James表示：“在(摩根大通)公佈業績前，市場預期非常高。表麵上看，業績不錯，但深入看，情況並非那麼好。”預期今年將開始加息周期，進入財報季之時，“多頭頭寸非常擁擠”。

對於消費股的疲軟表現，James歸因為“明顯令人失望”的零售銷售數據。由於商品短缺和新冠感染的爆炸性增長，12月美國零售銷售下降1.9%。另有數據顯示，受通脹急升打擊，1月美國消費者信心指數初值降至10年來的第二低水平。

Globalt投資組合經理Keith Buchanan稱，零售銷售和銀行貸款增長令他對當前季度和2022年的經濟前景產生了懷疑。

他表示，“問題是，在縮減財政和貨幣刺激之際，美國經濟是否有足夠的力道經受住Omicron帶來的風險。”

道瓊斯工業指數收跌0.56%，標普500指數收高0.08%，納斯達克指數收高0.59%。

本周走勢前瞻

根據最新的每周黃金調查，黃金市場在新的一年開始時基礎穩固，上周金價收於每盎司1800美元上方，並且短期情緒仍然顯著看漲。

一些分析師認為，不僅黃金出現了一些新的技術看漲勢頭，而且通脹上升和消費疲軟以及地緣政治不確定性等因素也為貴金屬提供了一些基本面支撐。

然而，其他分析師表示，美聯儲將大舉加息的鷹派預期將為美元提供一些支撐，從而對黃金造成不利影響。

上周，16位華爾街分析師參與了黃金調查。在參與者中，有9位分析師（或58%）認為本周金價上漲。與此同時，三位分析師或19%的人在短期內看空黃金，四位分析師或25%的人對金價持中性態度。

與此同時，在線民意調查中，共有928票投出。其中，529名受訪者（即57%）預計黃金本周會上漲。另有225人，即24%的人表示會下跌，而174人，即19%的人持中立態度。

對許多分析師來說，到2022年，通脹仍然是對黃金的最大支撐。周二，美國消費者物價指數顯示，12月份的年度通脹率上升了7%，為1982年6月以來的最高水平。

SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示： “總體而言，我認為黃金在高通脹的推動下處於溫和上升趨勢，通脹仍然居高不下，並且可能會隨著本周商品價格再次上漲而繼續回升。”

對其他分析師而言，金價能夠回升至每盎司1815美元上方，可能會在短期內吸引更多技術動能。

盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen表示：“是時候讓金屬升破1830-35阻力位了。大多數鷹派消息現在已經被消化，這使市場更加平衡並接受潛在的價格利好消息。”

Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler表示，市場不確定性的增加可能會在短期內為黃金提供一些支撐，因為他認為金價將測試每盎司1830美元的阻力位。

“市場情緒的鍾擺從美聯儲落後於低失業率的繁榮經濟曲線到美聯儲將通過加息和資產負債表調整扼殺經濟。事實證明，加密貨幣並不是對通脹的良好對沖並且仍然不穩定，”他說，“世界看起來一團糟，俄羅斯顯然要奪取烏克蘭的另一塊土地，而拜登的支持率正在下降。如果黃金能突破1830美元，它看起來不錯。”

然而，並非所有分析師都對近期黃金持樂觀態度。ABC Bullion全球總經理Nicholas Frappell 表示，他正在觀察美元在經曆了動蕩的一周之後能否找到一些支撐。

他說：“美元最近的跌勢似乎略微過度，而金價迄今尚未突破1829美元的61.80%斐波那契關口。”

Darin Newsom Analysis總裁Darin Newsom表示，他對黃金持中立態度，因為看起來價格正在等待“發生一些事情”。他補充說，他看到有跡象表明黃金市場正在密切關注東歐地緣政治的不確定性。

總的來看，金價繼續維持在1800上方，目前傾向於高位整固。不過隨著美元指數探底回升，金價上漲壓力將逐步變大，不過技術麵仍然看漲，金價本周或有望震蕩上行。