市場擔憂美聯儲激進加息，美股大跌油價創逾七年新高

周二(1月18日)隨著美債收益率全麵上漲，以及交易員為美聯儲可能以更大幅度加息做準備，美元創近二周來最大單日漲幅。黃金期貨錄得連續第三個交易日下跌，投資者將注意力轉向美聯儲下周的政策會議，以獲得更多有關升息時間表的信號。美油漲逾3%，突破86關口，飆升至七年來的最高水平，在需求強勁而供應緊張的背景下，全球最大石油消費地區的現貨市場變得愈發火熱。

商品收盤方麵，COMEX 2月黃金期貨收跌0.2%，報1812.40美元/盎司。WTI 2月原油期貨收漲1.61美元，漲幅1.92%，報85.43美元/桶；布倫特3月原油期貨收1.03美元，漲幅1.19%，報87.51美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數下跌1.8%，報4577.11點；道瓊斯工業平均指數下跌1.5%，報35368.47點；納斯達克綜合指數下跌2.6%，報14506.9點；納斯達克100指數下跌2.6%，報15210.76點；羅素2000指數下跌3.1%，報2096.225點。

17:00 IEA公佈月度原油市場報告

周二美國股市全線下跌，美國國債收益率飆升，市場對美聯儲將不得不比之前預期更早加息的猜測升溫。標普500指數中的11個行業板塊除了一個之外全都走低，道瓊斯工業平均指數創11月份以來最大跌幅。

科技股為主的納斯達克100指數下跌超過2.5％，受到蘋果和Meta Platforms等大盤股拖累。微軟走低，該公司擬斥資690億美元收購動視暴雪；高盛集團弱於預期的第四季度交易收入打壓了銀行股；原油價格走高幫助支撐了能源股上漲。

市場關注的焦點是美聯儲3月份的政策會議，市場開始考慮加息超過25個基點的可能性。Kayne Anderson Rudnick的投資組合經理兼高級研究分析師Julie Biel表示，更高的利率將繼續存在，每個人的決策都必須考慮到這一點--不隻是那些借入資本的人，更主要是在估值方麵，所以那些高高在上的概念驅動科技股將繼續受到打擊。

原油價格飆升至七年來最高水平，凸顯出美聯儲麵臨的通脹挑戰。與此同時，1月份紐約州製造業指數暴跌，訂單和出貨量指標大幅回落，表明omicron變種毒株導致經濟活動減少。

22V Research的創始人Dennis DeBusschere說，投資者現在最糾結的問題是，美聯儲是否需要收緊貨幣政策以引導通脹走低，或者經濟增長放緩將允許央行在政策緊縮方麵不那麼激進；前一種對於周期股和科技股而言將很“可怕”。

貴金屬與原油

周二，現貨黃金下跌，收報1813.73美元/盎司，因美元和美債收益率走強，投資者將注意力轉向美聯儲下周的政策會議，以獲得更多有關升息時間表的信號。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示，如果美聯儲下周加息，金價可能跌破1800美元。但這將是一個暫時的低點，因為如果美聯儲在3月前升息，市場將知道其處境不利。Haberkorn補充稱，在首次升息後，金價可能在1780-1830美元區間交投。

指標10年期美債收益率觸及兩年高位，美元觸及一周高位，令黃金對海外買家來說更昂貴。雖然黃金被視為通脹對沖工具，但它對美國利率上升高度敏感，這增加了持有無收益黃金的機會成本。美國股市周二大跌，限製了黃金的跌幅。

10年期美債收益率觸及2020年1月以來的最高水平，因美聯儲官員表示為了遏製1980年代以來最熱的通脹，他們可能需要以比預期更快的速度加息；美元走強也打壓了黃金需求；

道明證券Bart Melek牽頭的策略師在一份報告中表示，隨著市場繼續預計美聯儲將進一步加息，消化了2022年四次上調，而且3月幾乎肯定會加息，貴金屬似乎容易受到盤整的影響。

全球投資者的注意力仍集中在美聯儲1月25-26日的會議上，此前美聯儲官員暗示，他們將在3月開始加息以遏製通脹。

油價周二攀升至2014年以來最高，美油漲逾3%，布油突破88關口，因投資者擔心，在中東發生襲擊事件後，石油供應可能中斷，從而會加劇本已緊張的供應前景。

本周供應擔憂陡增，此前也門胡塞武裝組織襲擊了阿聯國，與伊朗結盟的胡塞組織與沙特阿拉伯領導的聯盟之間的敵對行動升級；在發動無人機和導彈襲擊，引爆油罐車並造成三人死亡後，胡塞武裝警告還可能會攻擊更多設施，而阿聯酋表示，將保留“對這些恐怖襲擊作出反應”的權利。

Rystad Energy的高級石油市場分析師Louise Dickson表示，阿聯酋在阿布紮比的石油設施受到的破壞本身並不嚴重，但它引發了2022年該地區供應中斷的問題。此外，烏克蘭與OPEC+成員國俄羅斯之間的緊張關係也加劇了油價的地緣政治溢價。

石油輸出國組織(OPEC)周二堅持其對2022年全球石油需求強勁增長的預測，儘管Omicron變種肆虐並預計多國央行會加息，該組織仍預期石油市場今年仍將受到良好支撐。

高盛分析師表示，他們預計到今年夏季，經合組織(OECD)國家的石油庫存將降至2000年以來的最低水平，而布蘭特原油價格將在今年晚些時候升至每桶100美元。

外匯

美元指數連續第三天上漲，創下去年11月以來最長連漲；該指數尾盤上漲0.53％至95.75，為1月3日以來最大漲幅；對美聯儲更加鷹派的擔憂打擊了股市，推動美國股市所有主要指數走低。日本央行表示將堅持其超寬鬆貨幣政策後日元應聲下滑，但尾盤回穩。

隨著投資者對美聯儲可能比預期更鷹派的態度做好準備，美債收益率跳升，跟蹤短期利率預期的兩年期美債收益率自2020年2月以來首次突破1%，市場中有猜測認為美聯儲3月份加息或許會超過25個基點；10年期國債收益率上漲約6個基點至1.85％

Monex Europe資深外匯市場分析師Simon Harvey在一份研究報告中稱，在12月就業市場取得進展，且通脹升至近40年高位後，美聯儲將不得不在1月的利率聲明中變得更加鷹派；我們預計，這將為美元提供一個底部。過去幾周，隨著市場開始對美聯儲政策正常化的更為平衡的前景達成共識，美元一直處於壓力之下。

東方匯理的Valentin Marinov寫道，雖然美元匯率已經體現了一定程度的美聯儲收緊政策，但“如果全球金融環境收緊繼續破壞風險偏好，美元可能繼續受益於其作為避險資產的角色。

BCA Research首席外匯策略師Chester Ntonifor表示，美元的漲勢在超過三至六個月的較長期內無法持續。如果美聯儲因為通脹而比其他央行更加鷹派，那麼就會出現不一致，因為通脹是一個全球性問題。市場告訴你的是，美聯儲將趕上那些已經加息的央行，但由於通脹是一個全球性問題，美聯儲的加息速度不會比其他央行快得多。因此，美元相對於其他貨幣的利率優勢將縮小。

歐元兌美元下跌0.73％至1.1325；1個月波動率觸及年內新高5.685％；數據顯示，德國1月份投資者信心創下六個月來最高，預計新冠確診病例將在夏初下降，從而使這個歐洲最大經濟體的經濟增長加快，歐元基本沒有受到該數據影響。英鎊兌美元下跌0.3％至1.360，為一周來最低。

美元兌日元基本持平，尾盤報114.61；此前日本央行表示，將維持超寬鬆的貨幣政策，儘管全球其它央行正逐步退出危機模式的政策。RBC Europe Ltd.的外匯策略負責人Adam Cole表示，日本央行展望的變化“令人失望，之前市場越來越多人預期日本央行可能會更明確地討論政策正常化路徑”。

澳元兌美元下跌0.44%至0.7185；紐元兌美元下跌0.46%，至0.6770。

國際要聞

【OPEC月報：石油市場受到強勁需求的“有力支撐”，即便各國央行收緊貨幣政策，石油市場的強勢仍將持續；數據顯示，目前的庫存水平遠低於5年平均水平。2021年12月OPEC原油產量為2788.2萬桶/日，其中沙特12月原油產量為993.2萬桶/日，伊拉克為427萬桶/日，伊朗為247.8萬桶/日。數據顯示，OPEC 12月每日新增原油產量僅為16.6萬桶，低於25萬桶的目標水平，其中尼日利亞12月原油產量再次下降。對今年全球原油需求和供應的預測與上個月的報告基本一致】

【歐洲央行管委維勒魯瓦（法國央行行長）：最新一輪新冠肺炎疫情不會妨礙到歐元區經濟在2022年大幅增長的前景。通脹比我們先前所預料的更高，持續時間也超過預期。預計歐元區通脹將在2022年年底時回落至2.0%下方，這不是一個“盲目的確定性”。

毫無疑問的是，如果歐元區通脹更加頑固，央行將采取行動。歐元區通脹將在未來兩年於2%附近正常化】

【貨幣市場預計美聯儲或一次升息50基點，那將是2020年以來最大動作】貨幣市場價格顯示，越來越多投資者預期美聯儲可能逾二十年來首次大規模提高借貸成本。雖然加息25個基點仍是最有可能的情形，但掉期市場現在預計3月底前加息幅度將超過25個基點。鑒於本月政策會議預計不會有任何行動，這表明交易員至少正在考慮3月加息50個基點的可能性。自2000年5月以來， 美聯儲還從沒有一口氣加息這麼多過。近日來圍繞美聯儲更大幅加息的猜測升溫可能加劇了周二美國國債跌勢。 摩根大通CEO戴蒙上周警告稱，美聯儲收緊政策可能不會像一些人預期的那樣“和風細雨”，億萬富翁投資者Bill Ackman表示，美聯儲應該在3月加息50個基點，以重建公信力。

國內要聞

【央行副行長劉國強：存款準備金率進一步調整的空間變小了 但仍然還有一定的空間】央行副行長劉國強1月18日在國新辦新聞發布會上表示，當前金融機構平均存款準備金率是8.4%，這個水平已經不高了，無論是與其他發展中經濟體還是與我們曆史上的存款準備金率相比，應該說存款準備金率的水平都不高了，下一步進一步調整的空間變小了。但是從另外一個角度看，空間變小了但仍然還有一定的空間，我們可以根據經濟金融運行情況以及宏觀調控的需要使用。

【央行孫國峰：MLF和逆回購中標利率下降有利於提振市場信心】孫國峰表示，此次中期借貸便利和公開市場操作中標利率下降，體現了貨幣政策主動作為、靠前發力，有利於提振市場信心，通過LPR傳導降低企業貸款利率，促進債券利率下行，推動企業綜合融資成本穩中有降，有助於激發市場主體融資需求，增強信貸總量增長穩定性，支持國債和地方債發行，穩定經濟大盤，保持內部均衡和外部均衡的平衡。（證券時報網）

【經濟日報：降息促使房貸市場回暖？莫誤讀】隨著1月17日政策利率下降，一時間，關於“降息導致房貸減少”“降息促使房貸市場、房地產市場回暖”等聲音充斥網絡。在這裏要明確，“房住不炒”的定位不會變，房地產不會作為短期刺激經濟的工具和手段。與此相對應，房地產貸款市場不會出現大幅波動，房貸仍將保持總量增長穩定、投放節奏有序，尤其將重點保障房地產企業的合理融資需求、購房者的首套房剛需（經濟日報）