美元下滑黃金升至二周高位，有色金屬飆升，關注美國CPI

周三(2月9日)美元兌多數G-10貨幣走弱，與此同時，在周四美國即將公佈通脹報告之際，美債收益率下滑，股市上漲；風險敏感貨幣跑贏其他G-10貨幣，大宗商品指數上漲。隨著美元和美債收益率回落提振了避險金屬的吸引力，現貨黃金連續第四個交易日錄得漲幅，收報1833.36美元/盎司。美油尾盤收於90美元附近，一度上漲1.4%，因美國政府報告顯示在需求創紀錄的情況下，原油庫存降至2018年以來的最低水平。

商品收盤方麵，COMEX 4月黃金期貨收漲0.5%，報1836.60美元/盎司。WTI 3月原油期貨收漲0.30美元，漲幅0.33%，報89.66美元/桶；布倫特4月原油期貨收漲0.77美元，漲幅0.85%，報91.55美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數上漲1.5%，報4587.18點；道瓊斯工業平均指數上漲0.9%，報35768.06點；納斯達克綜合指數上漲2.1%，報14490.37點；納斯達克100指數上漲2.1%，報15056.96點；羅素2000指數上漲1.9%，報2083.499點。

17:05 英國央行行長貝利發表講話

21:15 歐洲央行首席經濟學家連恩發表講話

淩晨01:00 英國央行行長貝利發表講話

全球主要市場行情一覽

美國股市上漲步伐加快，美債下跌給最近幾周因為貨幣緊縮預期而陷入拉鋸的股市提供了上行助力。標普500指數延續周二普漲行情，科技股收復了今年約一半失地。標普500和納斯達克100指數均創出本月最大單日漲幅。美國10年期國債收益率從2019年以來高點回落，在10年期國債招標獲得熱烈追捧後，收益率觸及盤中低點1.91％。

投資者正在強勁的企業財報及有關刺激措施撤出的擔憂之間左右搖擺。標普500指數成分股公佈業績的有317家，約76％的公司業績超過預期，差距接近6％。但本周稍後發布的數據預計將顯示美國通脹繼續過熱，可能引發對美聯儲3月更大幅加息的押注。

22V Research創始人Dennis DeBusschere表示，除非美聯儲需要調低金融環境展望，否則經濟數據向好將支持風險資產，在確定金融狀況會進一步收緊之前，他更青睞周期股，而不是防禦性股票，尤其是考慮到經濟逆風減弱、企業需求增長。

貴金屬與原油

受美元走軟和美債收益率回落提振，現貨黃金刷新近二周高點至1835.82美元/盎司，不過金價窄幅波動，因投資者在美國通脹數據公佈前不願大舉押注。

RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示，美元小幅下跌，似乎對黃金有一定的支撐作用，但在等待明天CPI數據之際，黃金市場整體表現平平。

指標10年期美債收益率從2019年11月的高點回落，而美元走軟，令以美元計價的黃金對其他貨幣持有者來說更便宜。

所有人都在關注定於周四公佈的美國1月消費者物價數據，該數據可能使美聯儲的升息軌跡更加明朗。

ThinkMarkets分析師Fawad Razaqzada在一份報告中寫道，不斷上漲的物價正在侵蝕世界各地法定貨幣的價值，使黃金成為對許多人有吸引力的投資。但如果想出現更有力的反彈，金價現在必須突破1830-1850美元的關鍵阻力位區間。

油價周三大幅回升，此前美國公佈上周原油庫存減少近500萬桶，成品油需求創下紀錄高位，突顯出市場持續吃緊。

美國能源信息署(EIA)表示，截至2月4日當周，原油庫存下降480萬桶，至4.104億桶，為2018年10月以來的最低商業庫存水平。過去四周，由於全國經濟活動強勁，美國成品油供應－需求的最佳指標－達到2190萬桶/日的峰值；美國煉廠加工活動增加預示著未來幾個月市場將吃緊。

Price Futures Group分析師Phil Flynn表示，數據無疑是利好的--所有都利好，庫存處於多年來的最低水平。

阿聯酋受到也門胡塞武裝襲擊導致供應擔憂持續，以及俄羅斯重兵在烏克蘭邊境附近集結，都給油市帶來支撐。

拜登政府對高油價的回應是，本周再次表示，一直在與大型生產國就增加產量進行磋商，並同大型消費國討論進一步釋放戰略儲備的可能性，正如像去年年底所做的那樣。

利好的美國能源數據蓋過了伊朗供應增加前景的影響，美國恢復與伊朗旨在重啟2015年核協議的間接磋商，本周給市場帶來了一些下行壓力。

外匯

美元周三進一步下滑，歐元延續升勢，上周歐洲央行立場轉趨鷹派後歐元走強。投資人在等待美國周四公佈關鍵的消費者物價指數(CPI)。美元兌幾乎所有G-10貨幣都走弱；與此同時，在周四美國即將公佈通脹報告之際，美國國債收益率下滑，股市上漲。風險敏感貨幣跑贏其他G-10貨幣，大宗商品指數上漲。

美元指數跌0.08%至95.54，基準10年期美債收益率下跌3個基點至1.93％；如果數據顯示美國1月消費者價格漲幅進一步加快，收益率可能會恢復上行。

CPI數據可能提供美聯儲收緊貨幣政策步伐的新線索，投資者正為高於預期的數據作準備，若果真如此，意味著美聯儲會更激進地加息。

歐元兌美元上漲0.09％至1.1425，受益於歐洲股市和債券價格走高；1.1400的支撐位安然無恙，但未能突破前日高點1.1449。歐元兌瑞典克朗下跌0.3％至10.4105，瑞典央行周四將召開會議。

上周，歐洲央行行長拉加德首次表示，今年有可能收緊貨幣政策，這讓投資者猝不及防，投資者紛紛修正了對歐洲央行加息的預期。但拉加德周一表示，沒有必要大幅收緊政策，試圖緩和投資人對央行采取鷹派行動的預期。

但過去一周對央行政策預期的重大轉變，特別是對歐洲央行的預期，抑製了美元近期的漲勢。

Moneycorp董事總經理Thomas Anderson表示，隨著市場對拉加德的講話以及周四通脹數據對美聯儲的影響進行解讀，美元可能仍將保持區間波動。我認為投資人撓頭說“好吧，公司業績期結束了，拉加德的講話－我們仍然有點吃不準，是否意味著這是拐點，我們會從這裏上行?”

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，儘管市場在等待形勢明朗，但美元和歐元仍在昨日的區間內整固，我認為歐洲央行和美聯儲的底線是存在很多不確定性，因此他們希望保持最大限度的靈活性。

英鎊兌美元跌0.06％至1.3535，英國央行首席經濟學家Huw Pill澆滅了市場對一旦利率達到1％，央行將很快開始拋售英國國債的預期。

美元兌加元上漲0.3％至1.2670，延續漲勢；加拿大央行央行行長Tiff Macklem表示，有可能將利率上調至高於中性水平以控制通脹。

得益於金屬價格上漲，澳元走高；澳元兌美元一度上漲0.7％至0.7195，突破了目前位於0.7184的55日移動均線。

國際要聞

【EIA報告：美國截至2月4日當周，除卻戰略儲備的商業原油庫存減少475.6萬桶至4.104億桶，汽油庫存減少164.4萬桶，精煉油庫存減少93萬桶；上周美國國內原油產量增加10萬桶至1160萬桶/日】

【美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特：支持美聯儲近期的加息速度快於上輪加息周期。並不認為一次加息50個基點是讓人信服的可能。在2022年，下半年撤走寬鬆措施的速度可以慢於上半年。美聯儲不希望貨幣政策正常化的行動幹擾市場。如果美國通脹偏高的問題得到控制，經濟將有望持續擴張。長期通脹預期仍然得到良好的錨定。部分FOMC成員認為，需要加息至中性利率之上】

【加拿大央行行長Macklem：加息路徑意味著，央行將多次上調政策利率，加拿大已經不再需要超低利率，未來加息路徑將部分上取決於經濟擺脫疫情之際企業是否會增加投資】

【歐洲央行執委：歐元區通脹料將在更長時期內保持在高位】加息不會幫助降低能源價格，高通脹恐怕會造成通脹預期“喪失錨定狀態”。風險在於，通脹短期內將繼續上揚。到2022年年底這段時期，歐元區通脹可能會逐步回落。但就更長時期而言，通脹可能仍然偏高。仍然存在與通脹前景相關的高度不確定性。CPI等經濟預期往往被不確定性所籠罩。那些金融條件必須與2%通脹目標保持一致。必須確保政策傳導至整個歐元區。央行在貨幣政策抉擇方麵考慮不確定性。政策正常化將取決於數據、且是漸進式的，正常化進程將避免（對市場造成）不必要的幹擾。必須將過早、或過晚行動的風險最小化，必須評估勞動力市場的表現。

【美國國會議員稱就2022年支出法案達成了框架協議】美國國會關鍵的共和黨人和民主黨人朝著為聯邦政府提供全年資金的方向邁出了重要一步。他們就一個廣泛的框架達成協議，從而使其可以在未來幾周補充細節，進而通過規模可能達到1.5萬億美元的一攬子財政支出計劃。在該初步協議達成之前，眾議院周二通過了一項為期三周的支出法案，以避免聯邦政府在2月18日停擺。參議院將在下周討論該支出法案。該法案將把對政府撥款的期限延長至3月11日，以便讓議員有更多時間來完成2022財年支出計劃。

國內要聞

【明晟公司（MSCI）：MSCI中國A股在岸指數新納入4個成分股，其中包括中國移動A股，剔除3個成分股；MSCI中國全股票指數新納入5個成分股，其中包括格力電器，剔除5個成分股。有關調整從2022年2月28日收盤後生效】

【兩部門約談鐵礦石資訊企業 嚴打哄抬價格等違法行為】針對近期鐵礦石價格出現異動的情況，近日國家發展改革委價格司、市場監管總局價監競爭局聯合約談有關鐵礦石資訊企業，稱將加強市場監管，對於捏造散布漲價信息、哄抬價格等違法違規行為，露頭就打，嚴厲懲處。國家發展改革委提醒告誡相關企業發布市場和價格信息前必須認真核實、做到準確無誤，不得編造發布虛假價格信息，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格。（經濟參考報）