通脹擔憂下金價迎四連陽，警惕“靴子落地”行情

周四（2月10日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1832附近。周三（2月9日）金價錄得四連漲，通脹擔憂與烏克蘭危機繼續推升金價上漲，但美股走強及美聯儲官員的鷹派講話限製漲幅。

日內重點關注美國1月CPI數據，另外初請失業金人數也值得留意。

基本面利多

【加拿大卡車司機抗議者堵塞加美物流重要通道，業界擔心通脹加劇】

自當地時間2月7日以來，加拿大卡車司機抗議者一直堵塞加拿大和美國之間的重要物流通道——位於安大略省溫莎市的大使大橋。

這座大橋連接加拿大溫莎市與美國底特律市，是兩國汽車零部件和整車運輸的最重要通道，也是兩國物流的重要通道。

據加拿大統計局的數據，這座橋每天承擔著兩國之間四分之一的貨物運輸量。由於堵塞，目前物流運輸無法從密歇根州進出加拿大。

汽車零部件生產聯合會會長弗雷韋奧·沃爾普表示，汽車零部件的供應已經到了中斷的臨界點，庫存僅能再堅持一兩天。

加拿大商會會長佩林·貝迪說，從食品到藥物都會麵臨供應中斷的問題，這可能加重兩國的通脹水平。

【重磅通脹數據呼之欲出，或透露美聯儲是否可能加息50個基點的線索】

如果美國通脹數據超出預期，美聯儲將更接近考慮實施二十多年來幅度最大的一次加息。

在美聯儲3月會議前出爐的最重要的數據之一，將是周四發布的1月消費者價格指數(CPI)。美聯儲主席鮑威爾已經暗示3月會議將啟動加息。

1月CPI預計同比上漲7.2%，將是1982年以來最大漲幅。這可能會促使美聯儲考慮自2000年以來首次加息50個基點，而不是加25個基點的慣例做法。

鮑威爾上月暗示了不排除加50個基點的可能性，在1月非農就業報告出人意料地強勁並顯示薪資大幅增長後，交易員更相信美聯儲會有激進之舉。聯邦基金利率期貨顯示，市場預期加息50個基點的幾率為三分之一，高於就業數據發布前的五分之一。

Jefferies LLC首席金融經濟學家Aneta Markowska表示：“因為美聯儲沒排除這種可能性或者告訴大家他們極不可能這樣做，市場就會抱有這種預期。”鑒於當前勞動力市場強勁，“美聯儲的反應機制僅取決於一個變量，那就是通脹。很大程度而言，這些數字會很重要。”

即便如此，這對鮑威爾來說也是冒險之舉。對他的連任提名還有待國會確認。批評人士稱美聯儲行動太慢，已經落後於通脹形勢，若加息50個基點，就可能被看作是承認了這些批評。

美國銀行全球經濟研究主管Ethan Harris表示：“他們幾乎是在暗示希望以有管理的一步一步的方式來進行。”他預計3月將有25個基點的加息。“他們可能在某個時候加50嗎？絕對可能。如果通脹不像他們希望的那樣下降，那麼50將成為切實可能。”

【英國下令1000名兵力待命，萬一烏克蘭發生人道危機可提供支援】

英國已下令1000名兵力進入待命狀態，萬一俄羅斯入侵烏克蘭引發人道危機時提供支援；英國首相約翰遜周四將會晤北約與波蘭領導人。

在俄羅斯於俄烏邊境集結兵力之際，約翰遜在布魯塞爾與華沙之行期間，將強調堅持北約原則的必要性，討論英國提供軍事支持的方式。

約翰遜此次行程是國際外交舉措的一部份。法國總統馬克龍已於本周稍早與俄羅斯總統普京會麵，美國副總統哈裏斯也將在下周的慕尼黑安全會議上與美國盟友及夥伴展開麵對麵會談。

英國外交大臣與國防大臣本周也將在莫斯科與俄國相關部長進行會談。

“英國對歐洲安全的承諾仍然堅定不移，”約翰遜在聲明中表示，“作為盟友，我們必須劃出底線，表明有些原則是不能妥協的。”

英國周一表示，將多派遣350名兵力前往波蘭。去年英國曾派兵100人在波蘭與白俄羅斯邊界協助處理移民危機。

基本面利空

【美股大幅收高，大型科技股帶來提振】

美國華爾街股市周三跳漲，大幅收高，得益於公債收益率升勢暫停，推動成長股巨頭上漲，樂觀的企業業績報告也鼓勵投資者入場。

指標10年期美國公債收益率從前一交易日觸及的多年高位回落，幫助穩定全球市場人氣，並提振了對成長股的需求。

Meta Platforms躍升逾5%，結束了此前連續四個交易日的大跌，這輪跌勢導致其市值縮水近三分之一。對標普500指數最大的提振來自英偉達，該股上漲2.2%，微軟上漲6.4%。

Ingalls&Snyder高級投資組合策略師Tim Ghriskey稱，“債市基本上是在說美聯儲可能升息多少是有上限的，這對股市整體而言非常利好，尤其是對估值往往較高的成長股而言。”

受對利率上升的擔憂打擊，以科技股為主的納斯達克指數在2021年上漲近21%後，今年迄今已下跌逾7%。標普500指數今年迄今已下跌約4%。

道瓊斯工業指數上漲0.86%，標普500指數上漲1.45%，納斯達克指數上漲2.08%。

【紐約州將取消對企業的口罩強制令，因奧密克戎感染迅速退潮】

紐約州長Kathy Hochul將取消對不核實新冠疫苗接種狀況的企業的口罩強制令，理由是該州疫苗接種率高，傳染率低。

Hochul在奧密克戎引發感染激增之際實施的這項規定將於周四取消。在學校、醫院和療養院，口罩強制令將保持不變，不過Hochul表示，3月摘口罩的可能性“很大”。

地方政府可以繼續制定自己的規定，包括紐約市——該市對劇院、餐館和其他企業有疫苗接種要求。紐約市市長Eric Adams的發言人表示，該市將繼續執行這些要求。

該州病例數迅速下降，從1月初的日增9萬多例降至周二的4281例。截至周二的7天平均病例數為6790例，比感恩節前（美國發現奧密克戎毒株之前）的7天還低。過去7天的陽性檢出率為4.36%，略高於感恩節前的水平，但較1月初總是高於20%的水平大幅下降。

住院人數也出現了類似的下降。該州周二報告稱，住院的患者人數為5000人出頭，不到1月奧密克戎感染高峰時期12671人的一半。死亡人數也開始減少。

陽性病例的減少促使其他州開始放鬆限製。加州將在下周結束對打過疫苗的人群的室內口罩強制令。例如醫院之類的高風險區域仍將要求佩戴口罩，學校章程正在評估中。

【美聯儲官員梅斯特支持用比上次周期更快的速度加息】

克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，預計以更快的速度加息將是合適之舉，因為跟2015年相比，通脹率顯著上升而且勞動力市場偏緊得多。

梅斯特在歐洲經濟金融中心主辦的視頻研討會上發表事先準備好的演講稱：“通脹仍麵臨上行風險，”但美聯儲的加息次數和速度將“取決於經濟形勢發展。”她重申支持3月加息。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，加息25基點還是50基點合適，要看接下來公佈的數據。

“不排除所有選項，”他周三早些時候接受CNBC采訪時表示。人們不應該認為美聯儲“固守某一種利率軌道”。

關於收縮美聯儲8.9萬億美元的資產負債表，梅斯特表示支持在縮表進行到一定時候減持一些抵押貸款支持證券，以加快投資組合向以美國國債為主的轉變。

梅斯特表示：“有理由很快開始縮表，並且比上次進行得更快。”

博斯蒂克表示，他支持“大幅度”縮減資產負債表，而且傾向於“盡快”啟動。

關於通脹，梅斯特表示預計2022年晚些時候的數據將“有所改善”，但預計今明兩年通脹率仍將高於2%。

總的來看，金價借通脹之勢本周連續上漲，不過由於市場提前消化通脹數據，投資者需要警惕“買預期賣事實”的可能。