伊核談判接近達成協議，美油回落至90關口下方，地緣局勢下多空角逐

周四（2月17日）亞洲時段，美油延續跌勢，跌破90關口，現報89.50美元/桶；伊核談判取得重大進展，接近達成協議，IEA敦促OPEC+增產，拖累油價走低；但地緣局勢依然緊張支撐油價。

日內重點關注美國截至2月12日當周初請失業金人數、美國1月營建許可月率；周五早間美聯儲多位委員就美國經濟和貨幣政策前景發表講話。

影響油價利空因素

【伊朗首席核談判代表稱現在比以往任何時候都要接近達成協議】

2月17日淩晨，伊朗首席核談判代表、副外長巴蓋裏在社交媒體上表示， 經過數周的密集談判，現在比以往任何時候都更接近達成協議。但是除非所有問題都達成一致，否則就沒有達成任何協議。他指出，談判對方（美國）需要實事求是，吸取過去4年的經驗教訓。現在到了談判各方該做出嚴肅決定的時候了。伊朗最高國家安全委員會秘書沙姆哈尼16日在社交媒體上發文表示，美國和歐洲未能通過履行伊核協議義務的考驗。他強調，伊朗不會與不守承諾的美國和消極行動的歐洲進行伊核協議以外的談判。

【IEA再次敦促OPEC+增產】

周三，國際能源署（IEA）主席FatihBirol表示，OPEC+需要縮小其石油產量目標和實際產量之間的差距。近日，FatihBirol也曾敦促，原油產量低於配額水平的OPEC+成員國需要增加產量，以平衡石油市場。

FatihBirol在沙特首都利雅得的一次會議上表示:“OPEC+國家設定的產量目標與目前的產量之間存在顯著差異。”他稱:“對於OPEC+來說，縮小這一差距非常重要，有望為市場提供更多的產量。”

OPEC+產油國自2021年8月開始將產量目標提高了40萬桶/天。然而，由於一些生產商難以恢復產量，它們一再未能達到這些目標。

石油輸出國組織(OPEC)主席Bruno Jean-Richard Itoua周三表示，目前針對高油價問題還沒有“立竿見影的解決方案”。產油國增加原油供應的能力受到限製，因缺乏對該行業的投資。

影響油價利多因素

【美國和北約稱烏克蘭邊境俄軍數量不減反增】

北約秘書長斯托爾滕伯格稱，沒有發現俄烏局勢降級的證據，俄羅斯似乎正在繼續增兵。美國國務卿布林肯也讚同這一觀點。但克裏姆林宮否認這一說法。

美國商務部長雷蒙多在Punchbowl News主持的活動中接受采訪時表示，總統拜登及其團隊正就俄羅斯對烏克蘭采取的動作進行馬不停蹄的外交斡旋，但他們要求一旦俄軍入侵，報複措施將“嚴厲、迅速、立刻”實施。

說如果發生衝突，美國的燃料價格上漲令人擔憂，拜登政府已經在考慮如何為產能激增做準備，並與盟國和公司合作，確保必要時可以增加供應。

此外，為緩和俄烏局勢而進行的高級別外交會談仍將繼續。美國總統拜登將於周三晚些時候同德國總理朔爾茨會談，周四歐盟領導人將就烏克蘭問題召開緊急峰會。七國集團(G7)外交部長將於周六在慕尼黑舉行線下會議。花旗大宗商品研究全球主管Edward Morse表示:“市場一直在對當前以及未來局勢做出反應，每天的局勢變化都是模糊不清的。”

【美國成品油需求創紀錄新高】

美國能源信息署(EIA)周三表示，上周美國原油庫存意外增加，儘管關鍵樞紐庫欣的庫存降至2018年以來最低水平。

根據EIA數據，成品油庫存下降，需求刷新前一周創下的紀錄高位，四周總供應量均值為2210萬桶/日。美國經濟已從疫情引發的衰退中迅速複蘇，提振燃料需求。截至2月11日當周，原油庫存增加110萬桶，至4.115億桶，路透調查中分析師預估為減少160萬桶。

不過，俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存減少190萬桶，至2580萬桶，為2018年9月以來最低。

EIA稱，煉廠煉油量下降67.5萬桶/日，產能利用率下降2.9個百分點，至85.3%，這些設施開始進入維護季。

上周汽油庫存減少130萬桶，路透調查中分析師預估為增加55萬桶，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存減少160萬桶。

【標普500指數收高 美聯儲會議紀要較激進緊縮預期更偏溫和】

美股標普500指數收高，上漲0.1%，投資者認為美聯儲1月份政策會議紀要較一些激進緊縮預期更偏溫和。美聯儲會議紀要公佈後，股市反彈，標普500指數抹去盤中跌幅，大宗商品、工業和零售類股跑贏科技股，對美聯儲短期加息前景最敏感的2年期國債收益率走低。

美聯儲官員在1月政策會議上得出結論認為，通脹率水平過高，支持盡快進行一次加息，並可能加快政策緊縮步伐，會議紀要稱，“許多與會者認為，形勢可能支持今年晚些時候開始縮減資產負債表規模。”

市場已經充分消化了3月加息預期，有人預測可能會加息多達50個基點，Allianz Investment Management的高級投資策略師Charlie Ripley表示，總的來說，會議紀要中沒有任何內容預示美聯儲會比市場已經消化的加息預期更加激進。

【美國零售銷售強勁反彈 創10個月來最大增幅】

美國零售銷售反彈超過預期，並創下去年3月份以來的最大增幅，因疫情和通脹無礙美國人的消費支出。

美國商務部周三公佈的數據顯示，1月份零售銷售總額增長3.8％，上月下修為下降2.5％。這些數字都沒有經過通脹調整。此次零售銷售的廣泛增長凸顯了美國人對商品需求的韌性。雖然奧密克戎毒株和新冠病例激增可能抑製本月的服務支出，但勞動力市場的改善幫助消費者繼續購買汽車和家具等產品，而無視處於數十年來最高的通脹。

13個零售類別中有8個當月出現增長。無店鋪零售商銷售勁增14.5％，此前在12月份曾大幅下滑。機動車銷售增長5.7％，前一個月為下滑。

餐館和酒吧收入下滑0.9％，可能反映了1月份疫情的影響。下周將發布經通脹調整後的個人支出和整體服務支出數據，從而能更全麵展現當月消費者支出情況。

【美國1月份製造業產值小幅增長 產能利用率提高】

美國1月製造業產值小幅增長，表明企業正在慢慢克服原料和勞動力短缺問題的幹擾。

美聯儲周三發布的數據顯示，1月製造業產值增長0.1％，12月數據修正後為增長0.2％。受供暖需求激增影響，1月工業產值增長1.4％。接受彭博調查的經濟學家中值預期為製造業產值增長0.2％，工業產值增長0.5％。

這些數據凸顯出商品需求強勁是工業複蘇的關鍵所在，與此同時，該行業還麵臨芯片短缺和與疫情相關的員工缺勤。上個月產能限製的輕微緩解可能也有助於工廠提高產量。製造業報告喜憂參半。雖然機械和電氣設備行業增長強勁，但汽車和成品油行業下降。汽車產量一直受到芯片稀缺的限製。

美聯儲的報告顯示， 1月工廠的產能利用率小幅上升至77.3％，整個工業行業的產能利用率增加到77.6％，為2019年以來的最高水平。

總體來看，伊核談判的積極進展蓋過了地緣緊張局勢對油價的影響，油價回落至90關口下方，IEA再次敦促OPEC+增產也為油價空頭助力；但成品油需求增加，以及地緣局勢的不確定性擔憂依然支撐油價多頭，短線重點關注伊核談判和俄烏地緣局勢的進展。