對俄製裁擔憂加劇，股市大跌黃金突破1950，美油突破106

周二(3月1日)美元指數繼續走高，歐元跌至20個月低點，與此同時，對俄羅斯的製裁措施以及俄羅斯-烏克蘭戰事激化推動債券收益率走低。現貨黃金尾盤漲近2%，收於1945美元附近，在這種不確定時期，黃金被認為是一種安全的儲值手段，也是一種對沖不斷上升的通脹的工具。美油急升逾11%，達到2014年以來最高，一項多國釋出原油儲備的協議未能緩解人們對俄羅斯入侵烏克蘭導致供應中斷的擔憂，反而加劇了對能源短缺的憂慮。

商品收盤方麵，COMEX 4月黃金期貨收漲2.3%，報1943.80美元/盎司。WTI 4月原油期貨收漲7.69美元，漲幅8.03%，報103.41美元/桶；布倫特5月原油期貨收漲7.00美元，漲幅7.14%，報104.97美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數下跌1.6%，報4306.26點；道瓊斯工業平均指數下跌1.8%，報33294.95點；納斯達克綜合指數下跌1.6%，報13532.46點；納斯達克100指數下跌1.6%，報14005.99點；羅素2000指數下跌1.9%，報2008.506點。

第26屆OPEC和非OPEC產油國部長級會議舉行

22:00 2023年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯就美國經濟和貨幣政策發表講話

22:30 2022年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話

23:00 加拿大央行公佈利率決議

23:00 美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會就半年度貨幣政策報告做證詞陳述

淩晨03:00 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書

淩晨05:30 紐約聯儲執行副主席Logan就美聯儲資產購買發表講話

全球主要市場行情一覽

美國股市周二大幅收低，金融類股連續第二天首當其衝遭受重創，因俄羅斯-烏克蘭危機加劇，引發投資者焦慮。標普500指數11個板塊中有10個下跌，其中金融類股領跌，跌幅達3.7%。

Harvest Volatility Management研究和交易主管Mike Zigmont表示，投資者在恐懼中遊泳，他們不知道如何將地緣政治消息納入定價，我們麵對的是投資者純粹的情緒反應。

ClearBridge Investments投資策略師Jeff Schulze稱，鑒於美國經濟正在加速，不確定性將相對短暫，如果在未來幾周的某個時候，當局勢恢復明朗，市場站穩腳跟也不會令人意外。

貴金屬與原油

周二黃金延續漲勢，紐市尾盤現貨黃金一度漲逾2%突破1950關口，投資者擔心全球經濟增長因製裁俄羅斯而麵臨越來越大的風險。美國國債攀升，交易員放棄對美聯儲本月加息50個基點的押注。金價在2月份取得2016年以來最佳同期表現，因黃金的保值需求攀升。金價上漲凸顯了投資者的擔憂，在通脹飆升的同時，俄烏戰爭令經濟前景籠罩陰影。

ThinkMarkets的市場分析師Fawad Razaqzada表示，烏克蘭局勢引發的避險需求令金價得到支撐，債券收益率下降也給金價提供了進一步的支持； Razaqzada說，投資者正在降低對央行大幅收緊政策的預期。

數據顯示，黃金ETF持倉周一錄得三周最大單日資金流入。

周二原油價格飆升，美國和主要經濟體聯手投放緊急石油儲備的消息並未能遏製投資者對全球供應嚴重中斷的擔憂。美油上漲11％，至每桶106美元上方。國際能源署(EIA)同意從全球庫存中投放6000萬桶石油，相當於俄羅斯不到6天的產油量，各國對俄羅斯的金融製裁層層加碼，人們愈發擔心全球供應將中斷。

道明證券的大宗商品策略負責人Bart Melek表示，我們很害怕失去俄羅斯的供應。這次投放的儲備量似乎還不夠；期權頭寸進一步鞏固了石油漲勢。在油價低於100美元等關鍵水平時，交易員積累了大量多頭頭寸，隨著作為對家的銀行買入期貨來對沖風險，原油漲勢更如烈火烹油。

包括高盛， 摩根士丹利和摩根大通在內的銀行紛紛上調油價預測，預計供應可能中斷。谘詢公司OilX表示，俄羅斯海上原油和成品油供應中斷的可能性正在上升，這可能推動油價升破每桶150美元。

外匯

美元指數周二走強，歐元跌至20個月低點；與此同時，對俄羅斯的製裁措施以及俄羅斯-烏克蘭戰事激化推動債券收益率走低。

美元指數連續第二天走高，在新興市場貨幣疲軟之際上漲0.69％至97.38；美元兌除了日元以外的所有G-10貨幣均走強，不過投機資金流總體上較為溫和且集中。

10年期美國國債收益率下跌11個基點至1.72％，歐洲國債的收益率下跌幅度達到這一水平的兩倍；美聯儲主席鮑威爾周三將發表證詞；亞特蘭大聯儲的GDPnow數據表現疲軟。

歐元兌美元一度下跌1.2％至1.1090美元，為2020年6月以來的最低水平；對沖基金和期權相關賬戶賣出歐元，實錢賬戶既賣出也買入歐元；1個月期隱含波動率攀升至近兩年來的最高水平，市場對低delta的歐元看跌期權的需求持續強勁。歐元兌瑞郎下跌0.8％，跌至2015年1月以來的最低水平。

美元兌日元跌0.06％至114.89，因債券收益率走低且看跌的期權偏度擴大，不過油價突破每桶100美元和有限的頭寸減緩了日元漲勢。

英鎊兌美元跌0.8％至1.3314，英國央行官員Michael Saunders和Catherine Mann，周二發表了鷹派言論。

澳元兌美元跌0.12％至0.7251，由於風險偏好減弱，該匯率回吐了稍早的漲幅；大宗商品價格上漲在當天早些時候幫助提振了澳元。

美元兌加元漲0.55％至1.2740，在加拿大央行在周三公佈政策決定之前，投資者減持了加元多頭。

國際要聞

【國際能源署（IEA）：確認將釋放6000萬桶石油庫存。IEA將向眾多產油國發布石油生產/供應指導意見，以限製對俄羅斯天然氣的依賴程度。呼籲IEA成員國繼續向烏克蘭供應燃料。將追蹤市場形勢，以判斷是否需要進一步釋放石油儲備】

【美國2月25日當周API原油庫存減少610萬桶，汽油庫存減少250萬桶，精煉油庫存增加39.2萬桶】

【亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克：美國通脹顯然高於美聯儲2%的基線。美聯儲未來的努力將足以解決通脹問題。有證據表明，就業市場是緊俏的。FOMC無需維持最大化的寬鬆立場。如果美國通脹高漲，我將支持FOMC在2022年加息四次】

【英國央行貨幣政策委員會（MPC）成員Saunders：能源價格上漲對CPI的影響可能會是暫時的。能源價格不可能帶來持續的通脹。如果不采取行動，CPI可能會持續地高於2%。可能需要進一步溫和地收緊貨幣政策。我曾經投票要求MPC加息50個基點，但並不意味著我將長期性地秉持這樣的立場。早期加息可能有助於阻止利率上行。傾向於MPC迅速加息。英國經濟存在顯著的過剩需求。通脹預期並沒有被很好地錨定】

【跨黨派議員力推美國停止進口俄羅斯原油，恐導致汽油價格飆升】美國總統正麵臨來自兩黨議員的壓力，要求其停止美國從俄羅斯進口石油和天然氣，以加大對俄羅斯入侵烏克蘭的懲罰。在美國通脹已經達到四十年高點之際，采取這種行動可能會導致美國汽油價格飆升，使拜登在政治和經濟兩方麵都麵臨風險。然而，國會議員們情緒不斷高漲，正如高層民主黨議員力推拜登將俄羅斯銀行從SWIFT報文系統踢出時一樣。麵對切斷俄羅斯銀行與SWIFT系統的聯繫可能造成經濟後果的警告，拜登政府最初並不願意采取這一行動，但隨著俄羅斯軍隊深入烏克蘭，拜登最終做出了讓步。

【由於烏克蘭戰爭威脅供應，大宗商品價格創09年以來最大漲幅】大宗商品價格飆升至2009年以來的最高水平，原因是俄烏危機威脅到了能源、農作物和金屬的關鍵供應。隨著主要經濟體試圖擺脫疫情影響，這些供應本已緊張。追蹤23種期貨合約的彭博商品現貨指數在周二上漲4.1%。比2020年3月創下的4年低點翻了一倍多。西方對俄羅斯的全麵製裁，以及貨船難以進入戰區，導致西方多國與俄羅斯的貿易協議如同陷入停頓。俄羅斯是原油、天然氣、穀物、化肥和鋁等金屬的主要供應國。