風險情緒好轉，美元回落黃金跌破1930，布油升穿115

周三(3月2日)美元指數從21個月高位回落，大宗商品相關貨幣走強，烏克蘭衝突升級的影響令石油和其他原材料價格持續急升。黃金期貨錄得三個交易日以來的首次下跌，昨日金價創13個月高位後，俄烏準備恢復談判的消息暫時降低了避險需求。美油尾盤漲近8%，並創10多年來的最高收盤價，布油站上115美元，由於西方製裁，俄羅斯原油對外出口已經受到了實質性影響。

商品收盤方麵，COMEX 4月黃金期貨收跌1.1%，報1922.30美元/盎司。WTI 4月原油期貨收漲7.19美元，漲幅6.95%，報110.60美元/桶；布倫特5月原油期貨收漲7.96美元，漲幅7.58%，報112.93美元/桶。

美股收盤情況：道瓊斯指數收盤上漲596.40點，漲幅1.79%，報33891.35點；標普500指數收盤上漲78.64點，漲幅1.83%，報4384.90點；納斯達克綜合指數收漲219.56點，漲幅1.62%，報13752.02點。

20:30 歐洲央行公佈2月貨幣政策會議紀要

23:00 美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會就半年度貨幣政策報告做證詞陳述

淩晨01:00 2024年FOMC票委、裏奇蒙德聯儲主席巴爾金就美國經濟發表講話

淩晨01:45 加拿大央行行長麥克勒姆召開新聞發布會

全球主要市場行情一覽

美國股市周三大幅收高，此前美聯儲主席鮑威爾暗示，美聯儲加息的幅度可能低於一些投資者的擔憂。鮑威爾在美國眾議院金融服務委員會作證時的講話幫助安撫了投資者，此前俄羅斯入侵烏克蘭導致市場陷入混亂。

鮑威爾表示，他傾向於支持3月升息25個基點，平息了一些對可能進行更激進升息的擔憂。交易員現在預期3月加息25個基點的可能性為95%。

能源股重拾漲勢，標普500能源股指數勁揚2.2%，布油跳升至近八年高位，此前西方製裁給俄羅斯出口商品的運輸造成幹擾。

GLOBALT Investments高級投資組合經理Tom Martin表示，日複一日，你從擔心事態升級可能使情況變得非常糟糕，變成希望這種情況不會真的發生，更冷靜的頭腦會占上風，經濟足夠強勁，可以度過這一關。

貴金屬與原油

現貨黃金周三下跌，盤中一度大跌1.6%至1913.74美元/盎司，因風險偏好改善且美債收益率上升，而對俄羅斯製裁可能導致供應吃緊的擔憂，使鈀金價格保持在七個月高位附近。

美國股市上漲，指標美國10年期國債收益率小幅走高，此前美美聯儲主席鮑威爾暗示，本月可能開始加息，儘管烏克蘭衝突存在不確定性。

High Ridge Futures金屬交易總監David Meger表示，我們看到更多的是出於技術麵 動機的回調，對避險資產的需求有所減少。我們已經看到股市企穩。

分析師還稱，黃金的走勢可能受一筆大賣單推動，導致金價北京時間23:27左右急挫約20美元，但尚不清楚是誰或哪一方推動了這一走勢。

油價大漲，美油尾盤漲近8%，布油一度漲逾9%升穿每桶115美元，延續了自俄羅斯七天前與烏克蘭衝突以來的漲勢，市場預計，在對莫斯科實施製裁以及大企業從俄羅斯石油資產大量撤資後，未來幾個月市場仍將供應短缺。

市場直到收盤一直在大漲，成交量巨大，布倫特原油創下2014年6月以來的最高收盤水平，美國原油創下2011年5月以來的最高收盤水平。

Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow表示，市場似乎愈發認為，每天銷往美國和歐盟的近400萬桶石油中，至少有一部分會受到供應幹擾。

EIA數據顯示，美國上周原油出口增加111萬桶/日至379.6萬桶/日。分析師Devika Krishna Kumar稱，美國上周原油出口躍升逾40%，達到2021年7月以來的最高水平。這是出口連續第二周上漲，且總出口量穩穩地高於300萬桶/日的關口。原油出口增加的主要原因是美、布兩油差價越來越大。本周差價幅度一度降至-6.5美元/桶，這使得美國石油對買家更具吸引力，因為俄羅斯在烏克蘭開展軍事行動後，市場正努力尋找供應中斷的替代品。  

短期內不太可能以增加供應的形式緩解壓力。石油輸出國組織(OPEC)和盟友組成的OPEC+聯盟周三同意在4月堅持增產40萬桶/日的計劃。

白宮表示，對製裁俄羅斯石油和天然氣的可能性持“非常開放的態度”。分析師稱，這可能會推高價格，直到消費者開始對不斷上漲的成本望而卻步。這也助燃了油價漲勢。

外匯

周三美元指數從21個月高位回落，大宗商品相關貨幣周三走強，烏克蘭衝突升級的影響令石油和其他原材料價格持續急升。加拿大、澳大利亞和新西蘭的貨幣走強，投資者預計這些貨幣將受益於大宗商品價格上漲。

美元指數盤中一度觸及2020年6月以來最高97.83，尾盤基本持平。歐元兌美元幾無變化，盤中曾觸及21個月最低。

原油期貨急升至每桶110美元上方，小麥和鋁價格跳漲，對俄羅斯實施的製裁給俄的大宗商品出口造成幹擾。

澳元兌美元漲0.62%至0.7296，紐元兌美元漲0.49%至0.6786，加元兌美元上漲0.88%。

加拿大帝國商業銀行資本市場北美外匯策略主管Bipan Rai表示，這種情況是否會持續下去，真的取決於我們是否會繼續看到油價上漲。這將是值得關注的關鍵，特別是考慮到俄羅斯和烏克蘭之間的題材存在如此多的不確定性。

加拿大豐業銀行(Scotia Bank)首席外匯策略師Shaun Osborne稱，衝突持續升級，而俄羅斯沒有明確的退出路徑，這正將歐元拖向在未來幾天測試1.10美元。

與此同時，美聯儲主席鮑威爾周三表示，儘管烏克蘭戰爭爆發使前景“高度不確定”，但美聯儲將在本月推進加息計劃，以試圖遏製通脹。Rai稱，從他的證詞來看……這與我們認為美聯儲將在下次會議上加息的觀點基本一致。

數據顯示，2月美國民間就業崗位增幅超預期，且前一個月的數據被大幅上修，顯示就業崗位強勁增長，而非減少，與其他描繪勞動力市場樂觀圖景的報告一致。    

加拿大央行周三加息，為2018年10月以來首次，並表示儘管俄羅斯入侵烏克蘭導致不確性增加，仍需上調利率，為4月進一步加息奠定了基礎。加拿大央行決議後，加元擴大漲幅。

投資者對高風險貨幣的興趣溫和回升，令避險貨幣瑞郎和日元承壓，美元兌日元漲0.53%，美元兌瑞郎漲0.20%。

市場要聞

【鮑威爾聽證會發言：在烏克蘭危機之前，美聯儲本來要在3月份加息，現在判斷是否會繼續推進加息計劃還言之過早。FOMC有意在3月份加息25個基點。如果美國通脹火熱，我們可能會一次性地加息50個基點。實現資產負債表正常化可能需要大約三年時間，3月份將針對資產負債表計劃取得討論進展。美國通脹“太高了”，這一點是“毋庸置疑的”。預計美國通脹將在2022年抵達峰值並開始回落。美聯儲若超前行動，那將是適宜的，美國通脹太高了。房價通脹是美國通脹的重要組成部分。美聯儲政策並非當前美國通脹問題的根源，美聯儲和國會山的那些行動都造成了美國的通脹現狀。美聯儲無法宣布美國通脹出現拐點】

【加拿大央行利率決議聲明宣布：加息25個基點，至0.50%，符合市場預期】預計央行將進一步加息。烏克蘭危機是不確定性的主要新來源。通脹預期存在上行風險，央行將利用眾多工具，以便繼續錨定通脹預期。加拿大所麵臨的通脹問題已經變得更加普遍。央行暫時將繼續持有政府債券。

【EIA報告：美國上周除卻戰略儲備的商業原油庫存減少259.7萬桶至4.134億桶】截至2月25日當周，EIA汽油庫存減少46.80萬桶，精煉油庫存減少57.3萬桶，上周美國國內原油產量維持在1160萬桶/日。

【歐元區通脹率觸及紀錄高位 俄烏戰爭帶來進一步物價壓力】歐元區2月CPI同比上漲5.8%，高於上月的5.1%，也高於預估中值5.6%。歐元區通脹率升至曆史最高水平，超過預期；俄羅斯入侵烏克蘭可能導致能源價格以更快的速度飆升。剔除波動性因素的核心通脹率同樣走高，達到2.7%。能源仍是主要驅動力，德意誌銀行的一項分析警告認為，油價和天然氣價格上漲正在推動歐元走低，引發“通脹惡性循環”。德商銀行經濟學家Christoph Weil表示，他預計未來幾個月能源價格將繼續攀升。這意味著3月份已經麵臨下一輪通脹衝擊。我們估計，隨後通脹率將突破6%的關口。

【鄭商所：動力煤期貨2205合約的交易保證金標準調整為60%】自2022年3月4日結算時起，動力煤期貨2205合約的交易保證金標準調整為60%，動力煤期貨2206、2207、2208、2209、2210、2211、2212、2301及2302合約的交易保證金標準調整為40%。自2022年3月3日當晚夜盤交易時起，動力煤期貨合約交易手續費標準調整為150元/手，日內平今倉交易手續費標準調整為150元/手；純堿期貨2205合約的交易手續費標準調整為10元/手，日內平今倉交易手續費標準調整為20元/手；菜油期貨2205合約的日內平今倉交易手續費標準調整為12元/手。