俄烏談判前景向好，美元大跌歐元急升，靜待歐洲央行決議

周三(3月9日)美美元指數下跌1.17％至97.95，為五個交易日以來首次下跌，也是2020年3月以來最大跌幅，金融市場風險偏好回升，能源和大宗商品價格從近期高位回落。

美國10年期國債收益率上漲8.8個基點，至1.93%；5年期和30年期國債收益率差縮小2.5個基點，至42.3個基點。

歐元兌美元盤尾報1.1073美元，漲1.62%，周一曾觸及1.0806美元的22個月最低。歐洲央行周四將召開會議，但在滯脹的陰影下，貨幣市場預計決策者將推遲至今年年底才會加息。

道明證券(TD Securities)高級外匯策略師Mazen Issa表示，最近有報道稱，歐盟正在討論聯合發行債券，為能源和國防支出提供資金，這在一定程度上推動了這一走勢。

他在談到歐元對烏克蘭危機的反應時表示。看看期權市場，出現歐元下行保護減少的信號，這可能暗示市場認為我們可能正在從這場衝擊中非常嚴重的階段走出來。

FXStreet.com高級分析師Joseph Trevisani表示，一個月前，歐元兌美元接近觸及1.15美元，快速跌穿1.10美元可能有些過頭了。這是一個非常迅速且陡峭的走勢，所以我認為我們看到了一些獲利了結，也看到了一些這種走勢的逆轉。

Macquarie Capital的Thierry Wizman稱，市場對未來幾天俄羅斯和烏克蘭之間可能出現的外交斡旋顯然抱有一些樂觀情緒， 他說，市場暫時認為我們可能比預期更快恢復和平或實現停戰。

歐元兌瑞郎在2015年以來首次跌破平價水平後連續第三天上漲，因為避險需求減弱且央行幹預的可能性仍然存在；該匯率上漲1.3％至1.026。Monex Europe的Simon Harvey寫道，近幾天來，由於瑞士央行幹預外匯的可能性上升，瑞郎的漲勢陷入停滯。

瑞典克朗受益於市場情緒的改善，美元兌瑞典克朗盤中一度下跌3％至9.6512，創2011年以來最大跌幅；瑞典克朗帶領G-10貨幣兌美元走高。加拿大皇家銀行的外匯策略全球主管Elsa Lignos表示，受俄羅斯入侵烏克蘭影響最嚴重的貨幣隔夜出現一些“ 空頭頭寸獲利了結”。

其他歐洲貨幣，如波蘭茲羅提及匈牙利福林兌歐元從紀錄低位反彈，兩者也都受到各自央行周二大幅加息的支持。

央行周四將召開會議，但在滯脹的陰影下，貨幣市場預計決策者將推遲至今年年底才會加息。

英鎊兌美元漲0.47%，至1.3162美元，波蘭茲羅提兌美元躍升5.78%，至4.3145茲羅提，匈牙利福林上漲4.03%，至341.28福林。

日元在G-10貨幣中表現最差，美元兌日元漲0.18％至115.84。澳元兌美元上漲0.8%，至0.7325，一度上漲0.9% ；紐元兌美元上漲0.5%，至0.6843，一度下跌0.2%。

20:45 歐洲央行公佈利率決議

21:30 歐洲央行行長拉加德召開貨幣政策新聞發布會

機構觀點匯總

渣打集團G-10外匯研究主管：如果戰爭蔓延 歐元兌美元可能跌破平價

如果戰火蔓延到烏克蘭邊境之外，可能會拖累歐元跌至二十年前這種貨幣剛剛誕生以來的最低水平。這是渣打集團G-10外匯研究主管Steven Englander的看法。他表示，俄羅斯-烏克蘭戰爭與歐洲其他地區地理位置上接近，為歐元和其他歐洲貨幣帶來了顯著的風險溢價。如果歐洲大陸不爆發全麵戰爭，出於對沖突蔓延的擔憂，Englander認為歐元可能進一步下跌，並將季度末預期從之前的1.17美元下調至1.06美元。自2002年末以來，歐元匯率還從未跌破1美元。

他在給客戶的一份報告中說，根據我們的基線預期，一些解決方案將會達成，會推動歐元迅速反彈幾個大數，因為最壞的風險已經消除，但將麵臨該地區持續緊張局勢帶來的阻力。

歐元周三上漲，但自年初以來，兌美元匯率仍下跌了約3％，因為與戰爭相關的風險蓋過了歐洲央行言論更加鷹派所帶來的提振。歐洲央行將於周四舉行政策會議。

其他更新的預測包括：預計脫離衝突的大宗商品貨幣將繼續受益於價格上漲；預計紐元和澳元兌美元將在第一季度結束時走高。雖然英鎊在戰爭爆發前是避險貨幣，但之後的走勢與其他歐洲貨幣更趨一致。將英鎊第一季度預測從之前的1.37美元下調至1.28美元。隨著經濟從疫情中反彈，貿易差額反映貿易條件，加元表現應會改善。將第一季度美元兌加元預測從1.22加元調高至1.26加元。

美債交易員敲響經濟衰退警鍾，收益率曲線倒掛最早或在本周

儘管美聯儲尚未開始加息，但全球最大債券市場已經亮起紅燈，警告美國經濟衰退風險正在上升。美國國債收益率曲線已經下降至接近倒掛，這種形態通常是經濟衰退的前奏。在美聯儲下周幾乎肯定會啟動加息之際，近期倒掛趨勢進一步加劇，大宗商品價格飆升令市場擔心高通脹可能比預期持續更久。遠期市場顯示，交易員正在為2s10s收益率曲線一年內倒掛做準備。儘管許多經濟健康指標顯示美國離衰退還遠，但交易員正在厲兵秣馬，以應對可能更糟糕的前景，因為俄羅斯入侵烏克蘭或導致經濟急轉直下。

Columbia Threadneedle Investments的高級利率策略師Ed Al-Hussainy指出，收益率曲線倒掛已經迫在眉睫，可能最早在本周就會出現。Al-Hussainy說：“我們對於倒掛已經等待多時，所有塵封的關於衰退將至的討論最近又冒了出來”。如果收益率曲線繼續趨平，該行的策略將獲益，“通過押注曲線趨平，債市投資者並非一定要等到衰退實際發生才能賺錢”。

通脹憂慮進一步升溫，交易員料英國央行6月前加息逾100個基點

交易員們重新開始押注，英國央行6月前將至少有一次非常規的加息50個基點的行動，猜測央行會堅持收緊政策的計劃。英鎊隔夜指數掉期顯示，貨幣市場押注到6月份，英國央行將加息超過100個基點。這暗示25個基點的加息行動將有兩次、50個基點一次，分散到未來三次會議上。最近幾天，衡量通脹預期的市場指標大幅上揚，英國5年期盈虧平衡通脹率自1996年有數據以來首次突破5%。