俄烏談判未有進展，美元走強黃金小漲，油價從高位下挫8%

周四(3月10日)美元在通脹數據公佈後走高，歐元出現九個交易日中第七次下跌，抹去了歐洲央行會議後的漲幅，央行決策者的鷹派基調也未能撐起歐元。俄烏局勢持續緊張、美國2月CPI創40年來最大漲幅，推動金價上漲，現貨黃金尾盤收報1996.53美元/盎司。油價動蕩上行勢頭暫歇，美油跌逾2%，此前美國通脹率至40年新高，令市場擔憂油價飆升可能導致需求更早受到破壞。

商品收盤方麵，COMEX 4月黃金期貨收漲0.6%，報2000.40美元/盎司。WTI 4月原油期貨收跌2.68美元，跌幅2.46%，報106.02美元/桶；布倫特5月原油期貨收跌1.81美元，跌幅1.63%，報109.33美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數下跌0.4%，報4259.52點；道瓊斯工業平均指數下跌0.3%，報33174.07點；納斯達克綜合指數下跌1%，報13129.96點；納斯達克100指數下跌1.1%，報13591點；羅素2000指數下跌0.2%，報2011.673點。

全球主要市場行情一覽

美國股市下跌，美國2月份消費者價格連續第六個月加速上漲，並且俄烏戰事無緩和跡象。標普500指數收跌，不過較盤中低點已顯著回升；科技股領跌。

美國2月消費者價格指數(CPI)同比飆升7.9%，通脹率創40年來最高水平。通脹擔憂之下美國國債全線下跌，10年期收益率升至2月25日以來最高水平，30年期收益率升至10個月高位。

摩根士丹利E*Trade投資策略董事總經理Mike Loewengart表示，市場可能已經消化了高漲的通脹數據，焦點轉向俄烏戰事以及大宗商品上漲對下遊的影響，投資者應該準備好迎接動蕩的市場，要保持理智，不要情緒用事。

貴金屬與原油

現貨黃金周四小幅上漲，尾盤收報1996.53美元/盎司，過去幾個交易日大幅波動，俄羅斯和烏克蘭的談判缺乏進展，支撐了黃金的避險吸引力。本周稍早，投資者紛紛湧入避險資產，推動金價接近2020年8月觸及的紀錄高位。

投資者還評估了美國2月通脹數據，讀數符合預期，但也顯示物價創下1982年1月以來的最大同比增幅。

Kitco Metals高級分析師Jim Wycoff表示，通脹數據肯定是黃金的一個潛在利好因素。不過，目前地緣政治因素蓋過經濟數據的影響。

荷蘭銀行高級貴金屬策略師Georgette Boele在報告中寫道，投資者將繼續通過購買黃金來對沖通脹，但隨著美聯儲持續加息，我們預計美元也將走高，黃金將主要是以美元以外其它貨幣計價的價格上漲。

在油價和大宗商品價格急升的背景下，投資者現在等待美聯儲將於3月16日發布的新政策聲明。

油價在震蕩交投中收低，美油尾盤跌逾2%，較日高下挫超9美元，此前一天創下兩年來最大單日跌幅，俄羅斯承諾履行合同義務，一些交易商表示，對供應幹擾的擔憂過頭了。自2月24日俄烏衝突以來，油市經曆了兩年來最大的波動。周三，全球指標布倫特原油創下2020年4月以來最大單日跌幅。兩天前，油價創下每桶139美元以上的14年高位。

Again Capital合夥人John Kilduff表示，我認為一些戰爭焦慮正從市場中消退，我們本周兩次未攻下130美元，人們開始問供應問題真的那麼嚴重麼，俄羅斯的供應仍然充足。

俄羅斯總統普京在一次會議上表示，俄羅斯將繼續履行其在能源供應方麵的合同義務。俄羅斯是一個主要能源生產國，歐洲三分之一的天然氣和全球7%的石油供應均來自該國。 不過，由於俄烏衝突，買家回避全球第二大原油出口國俄羅斯的石油，許多人不確定替代供應將從何而來。阿聯酋官員的發言給出相互矛盾的信號，加劇了波動性。

外匯

周四美元指數走高，通脹數據強化了對美聯儲3月加息的押注；歐元出現九個交易日中第七次下跌，抹去了歐洲央行會議後的漲幅，央行決策者的鷹派基調也未能撐起歐元。

美元指數上漲0.58％至98.52，CPI數據公佈後，市場對美聯儲緊縮政策的預期保持穩定，本月會議加息25個基點已經充分體現在市場價格中。

CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示，我們的基本假設仍是，美聯儲將是發達國家中立場最鷹派的央行，這應能在一定程度上支撐美元。

歐元下跌0.79％至1.0986，在G-10貨幣中表現最差；在歐洲央行政策會議之後一度上漲0.4％；歐元隱含波動率曲線向下傾斜，直至一年期；1個月期隱含波動率報10.4％，1年期報7.8％左右。

歐洲央行決策者出人意料決定加速貨幣刺激措施的退出，表明該行目前更關注創紀錄的通脹，而不是經濟增長麵臨的威脅。歐洲央行行長拉加德說，發生在烏克蘭的戰爭是一個重大的通脹上行風險，尤其是對能源價格而言。

Brown Brothers Harriman的Win Thin寫道，如果歐洲央行出乎意料地鷹派也不能將歐元推升至1.11美元以上足夠高的水平，那就說明一些人現在是趁歐元強勢的時候賣出，而不是逢低買入。

BK Asset Management外匯策略部門董事總經理Boris Schlossberg稱，歐元遭受雙重打擊：歐洲央行仍然是相對鴿派－成長明顯較弱－通脹上升，市場真正開始消化在美元和歐元之間的利差。

美元兌日元漲0.24％至116.12，連續第四天走高；交易員對美元兌日元更為樂觀。

與商品相關的貨幣當天均有所上漲，美元兌加元跌0.30％至1.2765；澳元兌美元上漲0.52％至0.7357，領漲G-10貨幣，該匯率稍早一度下跌0.5％；紐元兌美元漲0.5％至0.6873，連續第二天走高

國際要聞

【歐洲央行維持利率不變，將加速結束資產購買計劃】歐洲央行將以更快速度結束資產購買計劃，確保流動性穩定的條件。至少在2024年底之前再投資到期的歐洲央行債券。維持目前的利率水平，直到接近2%的通脹目標。將在4月以每月400億歐元的速度執行APP，將在5月以每月300億歐元的速度執行APP，6月以每月200億歐元的速度執行APP。可能在第三季度結束APP。仍然預計第三輪定向長期再融資操作（TLTRO）將在6月結束。

【歐洲央行行長拉加德：歐洲央行將確保流動性狀況平穩。歐洲央行將采取一切必要措施來捍衛物價。俄烏衝突是歐洲的分水嶺時刻。勞務市場正在改善。長期通脹預期已重新回到目標水平，近期通貨膨脹率可能會高得多。通脹率企穩在2%的可能性越來越大。在所有情況下，2024年的通脹率都將穩定在2%左右。除非中期前景發生變化，否則將於第三季度結束資產購買計劃。如果前景發生變化，歐洲央行準備更改資產購買計劃時間表】

【倫敦金屬交易所（LME）：證實倫鎳市場周五不會恢復交易，鎳價飆漲對市場造成“系統性風險”，計劃為所有實物交割合約設定價格區間】

【ICE將布倫特原油期貨保證金上調32% 柴油期貨保證金上調90%】洲際交易所(ICE)發布通知，大幅上調布倫特原油期貨和柴油期貨的保證金要求。本周石油市場陷入劇烈動蕩，4月交割柴油期貨合約保證金上調90%至12302美元，5月交割布倫特原油期貨保證金上調32%至10030美元，後續月份交割合約的保證金調整幅度較小。

【美國財長耶倫：解決通脹問題首先是美聯儲的工作職責，那也是美聯儲工作的重中之重，相信美聯儲將針對通脹采取行動，拜登政府不指望歐洲大多數國家會照搬美國對俄羅斯石油的進口禁令】

【俄國家海關委員會：暫時禁止向歐亞經濟聯盟國家出口穀物】當地時間10日，俄羅斯聯邦政府國家海關委員會決定，至今年8月31日前，禁止向歐亞經濟聯盟國家出口穀物，其中包括小麥、黑麥、大麥和玉米等。此外，決定還要求至8月31日前禁止出口糖類，包括白糖和原蔗糖等，但向歐亞經濟聯盟國家的出口可憑俄農業部許可進行。（央視新聞）

國內要聞

【證監會相關部門負責人答記者問：堅決反對一些勢力將證券監管政治化的錯誤做法】 問：近日，美國證監會（SEC）發布消息，依據《外國公司問責法》認定了五家在美上市公司為有退市風險的“相關發行人”。證監會對此有何評論？答：我們注意到了這個情況。這是美國監管部門執行《外國公司問責法》及相關實施細則的一個正常步驟。我們此前已經多次就《外國公司問責法》的實施表明過態度。我們尊重境外監管機構為提高上市公司財務信息質量加強對相關會計師事務所的監管，但堅決反對一些勢力將證券監管政治化的錯誤做法。

【證券時報：市場積極因素逐步增加，A股迎來久違反彈】從A股自身估值來看，主要指數市盈率水平已低於最近十年平均水平，估值風險已大為釋放。據Wind統計口徑，上證指數最新滾動市盈率為12.6倍，已低於最近十年的平均數水平（13.45倍）和中位數水平（13.6倍）。另外，從最近幾天密集披露的上市公司2022年1至2月主要經營數據來看，多家大型公司或成長型公司業績向好，向投資者進一步派出“定心丸”。而且，基金自購、基金放寬限額等機構“逆周期”調節舉動開始較多地出現，體現出主流機構對於市場的長期信心。前海開源首席經濟學家楊德龍認為，A股市場這一輪的下跌，實際上更多的是反映了情緒麵的恐慌，並不是基本面的惡化。