市場提高美聯儲加息預期，日元跌至五年低位

周一(3月14日)美元指數漲0.02%至99.12，歐洲貨幣上漲，因俄羅斯與烏克蘭進行第四輪談判。債券遭拋售，美國和德國的基準收益率觸及疫情爆發之前以來的最高水平。關注焦點是周三的美聯儲決定，料將啟動緊縮周期。英國央行周四、日本央行周五開會。

10年期美債收益率攀升14個基點至2.13%，為2019年7月以來最高水平。

豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne稱，在地緣政治風險上升和美聯儲立場鷹派的背景下，我們預計美元仍將普遍獲得更強有力的支撐。

根據CME的FedWatch工具，市場普遍預期美聯儲將在周三結束為期兩天的政策會議後升息，投資者完全消化了美聯儲將升息至少25個基點的預期。

美聯儲主席鮑威爾最近表示，為了遏製不斷飆升的通脹，美聯儲今年將多次加息。

美國銀行策略師周一寫道，外匯市場正在同時應對兩個衝擊：一是全球避險情緒上升，導致外匯風險溢價升高；二是供應中斷預期導致大宗商品價格飆升。

歐元兌美元漲0.23%至1.0939；美元兌瑞典克朗一度下跌1.5%至9.6163。

日元繼續下跌，美元兌日元漲0.77%，至118.18，雖然該貨幣對可能超買，但日元仍有進一步下行的風險，包括油價和更大的前端利差。

西太平洋銀行高級外匯策略師Sean Callow表示，美聯儲幾乎肯定會在本周開始加息，並至少連續三次會議跟進加息，而日本央行應該會將10年期日本國債收益率目標維持在0%，這種利差非常吸引日本資金外流，投機者也非常做多美元兌日元。

英鎊兌美元回吐了早些時候的漲幅，下跌0.27%至1.3000，儘管英國央行似乎準備周四升息至0.75%，這將是連續第三次升息。

澳元兌美元跌1.48%至0.7186，在G-10貨幣中表現最差；紐元兌美元跌0.83%至0.6805，因大宗商品價格回落。

08:30 澳洲聯儲公佈貨幣政策會議紀要

10:00 國新辦就國民經濟運行情況舉行發布會

歐佩克公佈月度原油市場報告（月報具體公佈時間待定，一般於北京時間18-21點左右公佈）

23:15歐洲央行行長拉加德發表講話

機構觀點匯總

交易員們卷土重來 完全消化美聯儲今年加息七次的預期

交易員們已經提高了對美聯儲今年可能收緊政策幅度的預期，周一曾完全消化7次25個基點加息的預期。上次隔夜指數掉期市場消化如此多的加息預期還是在2月11日，因此前一天公佈的1月美國消費者價格指數（CPI）升幅高於預期，促使投資者押注美聯儲會采取更加鷹派的政策。?與今年12月政策會議相關的掉期利率周一攀升至1.83％，比當前有效聯邦基金利率0.08％高出175個基點。這相當於七次每次25個基點的加息。不過美聯儲已經表示，如有必要，可能會增加每次加息的幅度。

掉期利率在2月11日曾觸及1.87％，但隨後在最近幾周回落，很大程度上受到俄羅斯入侵烏克蘭導致的金融市場波動影響。其在3月1日跌至不到1.2％，表明當時交易員隻預計加息四到五次。在美國市場利率最近一次上漲之前，與戰爭有關的全球大宗商品價格上漲幫助提振了投資者的通脹預期，這意味著美聯儲可能需要在加息方麵采取更堅定的行動。美國5年期國債收益率自2019年5月以來首次突破2％，一度攀升15個基點至2.09%。7年期國債收益率升16個基點。交易員為美聯儲周三啟動加息周期做準備。

市場廣泛預期美聯儲本次將會把基準利率將上調25個基點，市場定價反映了這一點。決策者也可能提供有關其更廣泛思考和利率長期路徑的線索。美聯儲主席鮑威爾最近告訴國會議員，他將建議在3月15-16日的聯邦公開市場委員會會議上加息25個基點。他說，如果通脹未能緩和下來，未來可能需要擴大加息幅度，與5月政策會議掛鉤的掉期利率預期當月加息50個基點的可能性在60％左右。