美元下跌紐元大漲，日元再創逾六年新低

周二(3月22日)美元指數跌0.05%至98.43，因美國股市上漲提振了風險敏感貨幣；美債收益率全線走高，延續了周一美聯儲主席鮑威爾講話後的大幅上漲勢頭。

美元周一錄得3月11日以來最大單日百分比升幅，因鮑威爾提出了在即將召開的政策會議上加息超過25個基點以抗擊通脹的可能性。

周二，聖路易斯聯儲主席布拉德在彭博電視上再次呼籲美聯儲采取積極行動。舊金山聯儲主席戴利表示，她認為經濟麵臨的主要風險是，由於烏克蘭衝突和新冠疫情的措施造成供應鏈中斷，油價攀升，本已高企的通脹加劇。

據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具顯示，交易商預計美聯儲在5月份會議上加息50個基點的幾率為61.6%，高於一周前的略高於50%的水平。

在鮑威爾發表上述言論後，高盛預計美聯儲將在5月和6月的兩次會議上都上調利率50個基點。

投資者有冒險情緒，美國股市上漲，削弱了美元的部分避險吸引力，而銀行股部分受美聯儲升息預期提振。

Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo稱，對美元來說，受到美聯儲越來越強硬的立場的支撐，但它擺脫了高位，與冒險意願有關，股市走高，減弱了美元的漲勢，至少就目前而言，市場似乎正將對美聯儲是否能夠促成軟著陸的質疑的好處回饋給美聯儲，這是支撐風險偏好、限製美元漲勢的因素。

美元兌日元漲1.1％至120.77；盤中早些時候，期權、銀行和交叉盤相關的買盤推動美元兌日元一度升至121.03日元的盤中高點，漲勢在始於2002年的下降趨勢線附近受阻，不過該匯率仍然上看2016年1月高點121.69一線。1周期美元兌日元風險逆轉指標顯示看漲，觸及2016年9月以來最高。澳元兌日元連續第六天上漲，累計上漲近6％；瑞郎兌日元同期上漲約3％。

道明證券分析師預計日元會出現又一輪跌勢，這意味著美聯儲正急於達到中性，他們指出，並補充說美元兌日元是美元/美聯儲和貿易條款風險的“最清晰表達”；重新建立美元兌日元多頭倉位，目標位125，止損設在118.30。

歐元兌美元漲0.11%，至1.1027，過去一個月，隨著烏克蘭衝突升級，導致能源價格上漲，歐元走弱。歐洲央行行長拉加德周一表示，美聯儲和歐洲央行的行動將不同步，因為烏克蘭戰爭對各自經濟的影響截然不同。但歐洲央行管理委員會委員暨法國央行行長維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)周二表示，央行需要看穿能源價格的短期波動，關注潛在的通脹趨勢。

紐元領漲G-10貨幣，上漲1.12％至0.6962，為去年11月以來最高；澳元兌美元升至四個月高點0.7467美元。美元兌加元下跌0.20％至1.2566。

英鎊兌美元漲0.73％至1.3261，英國國債收益率走高，歐元兌英鎊走弱；英國財政大臣Rishi Sunak的預算聲明和周三的通脹數據成為關注焦點。

周三前瞻

20:00 英國央行行長貝利發表講話

20:00 美聯儲主席鮑威爾出席國際清算銀行創新大會，討論數字世界裏央行麵臨的挑戰

20:30 英國財政大臣蘇納克就英國財政預算發布聲明

21:15 歐洲央行行長拉加德就“數字世界中各國央行麵臨的新挑戰”發表講話

23:45 2024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利發表講話

淩晨03:00 2022年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德就經濟前景發表講話

投行觀點匯總

巴克萊：美元漲勢可能已接近頂峰 下半年將會走弱

巴克萊表示，隨著美國經濟的相對出色表現消退，以及投資者的風險偏好改善，美元未來幾個月可能會先走高，然後在今年下半年走弱。策略師們Aroop Chatterjee、Ashish Agrawal和Themistoklis Fiotakis周二在給客戶的一份報告中寫道，雖然貨幣政策收緊，美國經濟富有韌性，俄烏戰爭刺激避險需求，都會給美元帶來短期支撐，但隨著全球經濟增長改善，這種狀況可能會逆轉。美元高估、倉位擁擠、高經常項目赤字也將在今年下半年對美元構成壓力；我們預計，風險偏好企穩和全球經濟周期延續將有助於減少美元的避險買盤，並削弱美國的相對更強表現，這可能導致美元在2022年下半年出現更廣泛的貶值。

由於交易員準備迎接美聯儲加息，美元指數去年上漲逾6％。上個月俄烏衝突助推了美元漲勢，因為基金經理為能源價格上漲的影響做準備而轉向避險貨幣，不過美元在過去一周中回吐了部分漲幅。在美聯儲的舉措完全在匯率中反映之後， 美元也往往走弱。Fiotakis說，美聯儲緊縮是美元走強的主要驅動力，並且正越來越多地體現在價格上。曆史經驗表明，一旦它被完全消化，其他因素就會發揮作用，在市場體現美聯儲加息的高峰期過後，大宗商品出口國的貿易條件改善，許多新興市場的高收益率，以及其他主要央行接連加息，將推動美元從昂貴的位置貶值。

荷蘭合作銀行：烏克蘭危機、美聯儲加息或將支撐美元

荷蘭合作銀行表示，俄羅斯和烏克蘭的衝突以及美聯儲更大幅度加息的前景導致的避險資金流入，應該會在短期內支撐美元。外匯策略師Jane Foley在一份報告中表示，俄羅斯受限的情況造成的大宗商品供需失衡，可能會在一些市場造成持續多年的壓力，這可能會支撐美元的避險需求。這與美聯儲將加快加息步伐的信號不謀而合，這一事實增強了美元的近期前景。她表示，歐元兌美元可能會在一個月內從目前的1.099跌至1.08。