庫存減少提振油價上漲，俄烏即將迎來新一輪談判，關注OPEC+會議

周四（3月31日）亞洲時段，美油現報107.09美元/桶；油價周三上漲超2%，美國原油庫存再次減少，表明供應緊張，投資者擔心西方對俄羅斯實施新的製裁，且俄羅斯軍隊繼續轟炸烏克蘭首都基輔郊區。

日內重點關注美國3月挑戰者企業裁員人數、美國截至3月26日當周初請失業金人數、第27屆歐佩克和非歐佩克產油國部長級視頻會議舉行。  

影響油價利多因素

【上周美國原油庫存減少至2018年9月以來最低】

美國能源信息署(EIA)周三表示，美國商業原油庫存和戰略儲備最近一周均下降，因煉廠在全球供應緊張的情況下增加產量。

截至3月25日的一周，美國原油庫存下降340萬桶，至4.1億桶，為2018年9月以來的最低水平。

美國的石油戰略儲備也減少了300萬桶，自俄烏衝突以來，美國宣布釋出戰略油儲以支撐全球供應。隨著買家避開俄羅斯的石油，油價飆升。俄羅斯是僅次於沙特阿拉伯的第二大原油出口國。

在最近一周，煉油廠將原油加工量提高了3.5萬桶/日，使整體美國煉廠產能利用率提高了1個百分點至92.1%。美國墨西哥灣地區的煉油加工率上升至95.6%，這是自2020年1月新冠疫情開始之前以來的最高水平。

美國原油日產量小幅上升至1170萬桶，為兩個月來首次增產。世界石油供應一直在吃緊，由於產量落後於不斷增長的需求，庫存中的原油越來越少。

美國汽油庫存上周增加78.5萬桶，至2.388億桶，分析人士此前預計汽油庫存將下降170萬桶。包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存增加140萬桶，至1.135億桶。

金融博客零對沖評EIA數據，美國能源部的官方數據證實，上周原油庫存大幅減少，庫欣原油的庫存也出現下跌。然而，產品方麵的庫存增加，或許表明需求擔憂是有根據的。上周戰略石油儲備減少300萬桶，推動了原油庫存的整體下滑。

兩名歐佩克+消息人士表示，歐佩克可能會在周四的會議上堅持現有的增產協議（即每月增產40萬桶/日）。

【美國對伊朗實施新的製裁】

當地時間30日，美國財政部在其網站上發表聲明，宣布對伊朗施加新的製裁。據伊朗媒體報道，此次美國製裁的目標是名為穆罕默德·阿裏·侯賽尼的伊朗人以及他所管理的四家公司。聲明表示，這些公司"向伊朗導彈計劃提供服務和援助"，並與伊朗伊斯蘭革命衛隊存在聯繫，因此受到製裁。

【俄羅斯暗示該國所有大宗商品出口很快都將以盧布結算】

克裏姆林宮周三表示，俄羅斯所有的能源和大宗商品出口都可以以盧布結算，這加大了俄羅斯總統普京讓西方感受到痛苦的努力，此前西方因俄羅斯入侵烏克蘭而對俄進行製裁。 此舉迫使歐洲最大經濟體德國周三發出該國可能麵臨供應緊急狀況的“提前預警”。去年，德國55%的天然氣從俄羅斯進口。

俄羅斯最高議員周三表示，俄羅斯幾乎所有的能源和大宗商品出口可能很快就會以盧布結算。這是迄今為止俄羅斯可能準備對西方製裁做出更強硬回應的最強烈信號。當被問及俄羅斯議會議長Vyacheslav Volodin的言論時，克裏姆林宮發言人佩斯科夫(Dmitry Peskov) 表示：“這是一個肯定應該付諸實踐的想法。”

周二，俄羅斯承諾縮減在基輔周圍的行動，西方則認為這是俄軍在遭受重大損失後重新集結的策略。Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch表示：“在被騙過一次之後，許多在和談後賣出合約的交易商不太可能在下次俄烏談判後再發出樂觀信號時犯同樣的錯誤。”

且仍不斷有關於襲擊的報告；儘管烏克蘭總統澤連斯基表示，周二在伊斯坦布爾舉行的和平會談出現積極信號，但仍需要見到有實質性的結果。澳洲聯邦銀行分析師Tobin Gorey說，“(油價)回升表明，石油市場至少對任何‘進展’抱持強烈的懷疑態度。”

影響油價利空因素

【道指和標普500指數下跌結束四日連漲】

美國股市周三收低，道瓊斯工業指數和標普500指數結束了連續四個交易日的上漲勢頭，分別收跌0.19%和0.63%，在美聯儲的鷹派態度遏製經濟增長的背景下，烏克蘭和俄羅斯之間和平談判取得進展的跡象越來越少。

在承諾縮減軍事行動一天後，俄羅斯軍隊轟炸了基輔郊區和烏克蘭北部一座被圍困的城市。

標普500指數在今年年初連續兩個月下跌後，3月反彈超過5%。儘管如此，該指標股指仍勢將錄得自2020年第一季以來的首次季度下跌，當時美國新冠疫情全麵爆發。

股價對有關俄烏和平談判的消息做出了反應。自衝突發生以來，石油和金屬等大宗商品價格急升，加劇了本已高企的美國通脹。Cherry Lane Investments合夥人Rick Meckler表示：“烏克蘭是這個市場走勢的主要推動因素，如果達成和解，且和解可能推動能源價格回落，這才真的是關鍵，然後世界經濟在某種程度上恢復正常，這對市場來說真的是一個積極的因素。”

Meckler補充稱：“如果不是，我們將繼續拉鋸，因為這場戰爭會帶來很多意想不到的後果，市場試圖消化誰是贏家，誰是輸家。”

【美國支持印度折價購買俄石油 不反對以印度盧比結算】

美國官員表示，美國支持印度折價購買俄羅斯石油，不反對印度與俄羅斯以盧比結算貿易。但其警告稱，如果大幅增加俄羅斯石油進口，印度將麵臨“巨大風險”；與往年相比，印度不應該“大幅”增加俄羅斯的石油進口。美國國務院表示，美國與印度和其他國家就包括對俄羅斯的嚴厲製裁在內的集體行動進行了接觸；美國與盟友合作，減少對俄羅斯能源供應的依賴。

【俄羅斯代表稱烏克蘭提議表明準備滿足莫斯科的要求】

國際文傳電訊社援引俄羅斯首席談判代表梅津斯基報道稱，烏克蘭在伊斯坦布爾會晤中提出的建議表明該國準備滿足莫斯科的要求。如果烏克蘭滿足了俄羅斯的關鍵要求，那麼未來就不會有該國被用作“北約跳板”的威脅。俄羅斯對克裏米亞和頓巴斯的立場保持不變。

俄烏談判烏方代表團成員、烏克蘭人民公仆黨議會黨團主席阿拉哈米亞當地時間30日表示，雙方談判將於4月1日以視頻方式恢復，一周後兩國代表團將制定更加詳細的條約草案，同時推動盡快實現俄烏總統會麵。

【美眾議院小組委員會將就高油價舉行聽證會】

美國眾議院的一個小組委員會周三將就俄羅斯入侵烏克蘭以來汽油價格飆升的問題舉行聽證會，六位油企高管將出席會議。

眾議院能源和商務小組委員會的這場聽證會，出席人士將包括雪佛龍、戴文能源、埃克森美孚的首席執行官，以及殼牌石油美國公司總裁，以及美國公司董事長和總裁。

眾議院能源和商務委員會主席Frank Pallone和擔任監督與調查小組委員會主席的眾議員Diana DeGette在一份聯合聲明中表示：“化石燃料企業在緩解油價帶來的痛苦方麵做得還不夠，反而是袖手旁觀，中飽私囊。

他們表示：“現在是時候了，我們要弄清楚為什麼石油公司甘願看著美國民眾受苦，讓他們的股東和高管能夠得到巨大的利潤。”計劃與會的多數企業未立即回應置評要求或不予置評。BP公司確認將會參加，但不願表示意見。

根據美國汽車協會的數據，美國汽油價格自3月11日達到創紀錄的每加侖4.331美元以來已經有所緩和，但周二仍達4.244美元。國會中的一些民主黨人提議對石油公司征收暴利稅，而其他人則希望暫停征收聯邦汽油稅到今年年底。

總體來看，庫存下降，突顯供應緊張，助力油價上漲；俄烏地緣緊張局勢有所緩和，但還存不確定性風險，4月1日即將迎來新一輪談判；美國對伊朗實施新製裁，伊核協議進展或不容樂觀，日內OPEC+會議或維持產量計劃，油價短線或維持震蕩偏多。