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5月9日機構對金融市場觀點匯總


作者:管理員 來源:鑫匯寶2022-05-09 【字體:

5月9日,機構對股市、大宗商品、外匯以及央行政策前景觀點匯總。

5月9日,機構對股市、大宗商品、外匯以及央行政策前景觀點匯總:

1.中銀策略:通脹交易退潮,靜待A股U型反轉;

中銀國際證券發布研究報告稱,通脹交易退潮,市場對估值擠壓也告一段落,靜待A股U型反轉。A股年內下降最快的階段很可能過去,當前處於磨底階段。盈利方麵,考慮到全A收入增速與名義GDP的強相關性,預計二季度A股企業盈利仍隨GDP節奏探底,但在二季度低點後,下半年全A盈利有望在穩增長和毛利修複下逐季回升,實現正增長。估值方麵,前期壓制市場的因素已經計價或趨於緩和,市場存在修複的空間。行業上均衡配置,中銀國際證券建議關注三個投資方向:一、從低估值到穩定增長。就二季度而言,在企業盈利探底下,以必須消費為代表的穩定增長有可能會出現業績確定性溢價;二、以互聯網平台和地產為代表的政策穩預期,困境反轉的方向;三、風險偏好回升,估值修複,存在超跌反彈空間的硬科技賽道。

2.大華銀行:歐元跌破1.0470才可能繼續下跌;

歐元兌美元只有收於穩固的支撐位1.0470下方,之後才有可能繼續下跌。只要其不突破1.0640,則歐元收於1.0470下方的可能性將保持不變。若該貨幣跌穿1.0470,下一個需要注意的支撐位是1.0420

3.橋水聯席首席投資官:金融市場表現落後於美國經濟;

對沖基金管理公司橋水(Bridgewater Associates)的聯席首席投資官Bob Prince表示,市場表現落後於美國經濟,對通脹的擔憂打擊股票和債券價格。“金融市場現在比經濟弱得多,” Prince在接受采訪時說。“這與一段時間以來金融市場表現強於經濟的情況相反。”由於擔心通脹和美聯儲的緊縮政策,股市和債市上周大跌,美聯儲將基準利率提高了50個基點,為22年來最大升息幅度。標普500指數連續五周下挫,已較1月3日觸及的曆史高點跌了14%。債券價格也走低,10年期美債收益率突破3.12%,創2018年11月來最高水平。Prince稱,投資者應該多元化投資組合,把大宗商品、通脹掛鉤債券、現金流穩定的公司股票放入其中,而不是估值基於未來潛在收益的成長型股票

4.中信證券預測鋰精礦價格

中信證券認為,澳洲鋰精礦產量連續兩個季度下滑導致鋰行業供應緊張局麵加劇。鋰精礦價格在2022年二季度預計飆升至5000美元/噸以上,將導致中國鋰鹽企業的盈利空間收窄。成本支撐下,鋰價或能在2022年中止跌、

5.銀河證券:煤炭消費料仍將保持一定正增長;

銀河證券稱,煤炭板塊股息率位於各行業前列,板塊動態市盈率不到9倍。十四五期間,煤炭消費仍能保持確定性正增長,十五五期間,隨著煤炭清潔高效利用技術的發展,在傳統化石能源(煤、石油、天然氣)中,國內煤炭具有天然價格優勢,有望在煤電、非電領域取得更多應用,在國內經濟平穩增長的前提下,煤炭消費料仍將保持一定正增長

6.中信建投:匯率貶值最悲觀的時刻正在過去;

中信建投首席經濟學家黃文濤指出,人民幣匯率自4月下旬以來開啟了一輪快速貶值周期,目前已從6.35貶值到6.7左右位置,貶值幅度達5%。從出口信心、海外緊縮、流動性以及央行對沖的角度分析,人民幣急速貶值的壓力已經逐步過去,雖然未來還有貶值傾向,但料不會產生明顯跳貶。當下位置能夠有一定的支撐,對市場情緒的修複提供積極的信號

7.東吳期貨:螺紋鋼期貨盤麵暫時保持看空為主;

東吳期貨周報分析認為,鋼材之前上漲的兩點邏輯都有所變化,複工複產時間滯後超預期,強度沒辦法證實,疊加隨著焦炭第一輪提降,後期預計還有2-3輪,從而負反饋形成鋼材的成本下移,因此,期貨盤麵暫時保持看空為主,估值下移暫不著急抄底。




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