金價低位徘徊，受強勢美元壓制；俄烏局勢擔憂升溫，油價高開創近一個半月新高

周一（5月16日）亞市盤初，現貨黃金低位徘徊，目前交投於1810關口附近，受到美聯儲激進加息前景和強勢美元的壓制，上周五金價一度失守1800關口；美元指數窄幅震蕩於104.5附近，略低於上周五創下的近20年新高105.02，短線美元指數嚴重超買，需要提防短線回調風險；美原油小幅高開，一度上漲近1%，刷新近一個半月高點至111.57，俄烏局勢擔憂情緒升溫，給油價提供上漲動能。

商品收盤方麵，上周五，WTI 6月原油期貨收漲4.36美元，漲幅4.11%，報110.49美元/桶；布倫特7月原油期貨收漲4.1美元，漲幅3.82%，報111.55美元/桶。COMEX 6月黃金期貨收跌0.9%，報1808.20美元/盎司。

美股收盤情況，上周五，標普500指數上漲2.4%，報4023.89點；道瓊斯工業平均指數上漲1.5%，報32196.66點；納斯達克綜合指數上漲3.8%，報11805點；納斯達克100指數上漲3.7%，報12387.4點；羅素2000指數上漲3.1%，報1792.666點。

國際要聞

【烏克蘭軍隊擊毀試圖渡河的俄羅斯裝甲車，俄戰鬥重心轉至頓巴斯】

①烏克蘭軍方上周五發布的視頻顯示，烏克蘭軍隊擊毀了在頓巴斯地區試圖渡河的一支俄羅斯裝甲車隊的部分車輛。在遭到烏克蘭軍隊的新一輪反擊後，莫斯科似乎將攻擊重點重新集中在東部地區。

②烏克蘭已經將俄羅斯軍隊趕出了第二大城市哈爾科夫，這是自一個多月前俄羅斯部隊撤出基輔和東北部地區以來最快的一次推進，儘管莫斯科仍在轟炸哈爾科夫以北的村莊。

③這座曾經被猛烈轟炸的城市已經安靜了至少兩周，記者已經證實，烏克蘭現在控制著向東約40公裏(25英裏)延伸到西弗季多涅茨河的領土。

④在哈爾科夫東南部，英國稱烏克蘭已經阻止了俄羅斯軍隊渡過西弗羅斯特頓涅茨克西部的西弗羅斯特頓涅茨克河。烏克蘭空降部隊司令部公佈的視頻似乎顯示，一座部分被淹沒的橋梁附近有幾輛被燒毀的軍車，附近還有許多其他受損或被遺棄的車輛，包括坦克。

⑤英國國防部表示，俄羅斯正在Severodonetsk和Izium附近投入大量軍力，試圖突破斯拉維揚斯克和克拉馬托爾斯克，完成對烏克蘭工業地區頓巴斯的接管。

⑥美國國防部長奧斯汀上周五與俄羅斯國防部長紹伊古通電話，呼籲在烏克蘭立即停火。這是自入侵以來兩人第一次通話。五角大樓發言人說，奧斯汀強調了保持溝通的重要性。

【俄議員：若芬蘭加入北約，俄將加強邊界軍隊部署】

①俄羅斯聯邦委員會（議會上院）國防和安全委員會主席邦達列夫15日表示，如果芬蘭加入北約，俄羅斯將加強邊界軍隊部署。

②邦達列夫當天在社交媒體發文說，芬蘭將向北約提出加入申請的消息在地緣政治方麵令人不安。如果芬蘭加入北約並在其境內部署北約進攻性打擊武器，俄羅斯將加強在兩國邊界的軍隊部署。

③邦達列夫說，芬蘭和瑞典此前並不急於加入北約，但美國一直向它們施壓。將芬蘭納入美國勢力範圍，將芬蘭作為北約演習和挑釁的橋頭堡、北約武器的試驗場和美國的軍事基地，對美國而言很重要。

④芬蘭總統尼尼斯托15日說，芬蘭將向北約提出加入申請。俄羅斯總統普京14日與尼尼斯托通電話時強調，放棄傳統的軍事中立政策是一個錯誤，芬蘭的安全沒有受到威脅。芬蘭外交政策的變化可能對多年來本著睦鄰合作精神建立的俄芬關係產生負麵影響。

⑤芬蘭和瑞典議會5月16日將討論與批準與這兩國向北約提出申請程序有關的政府報告。

【最近一周美元淨多倉增至去年11月以來最多】

①據路透計算及美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公佈的數據，最近一周，投機客持有的美元淨多倉增至去年11月底以來最多。

②截至5月10日當周，美元淨多倉規模增至198.2億美元，前一周為193.8億美元。

③芝加哥國際貨幣市場(International Moary Market)的美元倉位是根據日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的淨倉位計算得出的。

【美國稱與東盟的峰會標誌雙方關係的新紀元，聯合聲明未直接譴責俄羅斯】

①美國總統拜登上周五表示，與東盟(ASEAN)領導人在華盛頓舉行的首次峰會標誌著美國與東盟10國的關係進入了一個新紀元。

②拜登在為期兩天的峰會的第二天發表講話時稱，“未來50年，世界的大量曆史將由東盟國家書寫，在將來的幾年甚至幾十年中，我們與你們的關係就是未來。”

③這次峰會是東盟領導人首次集體齊聚白宮和華盛頓，也是自2016年以來首次由美國總統主持的峰會。拜登表示：“我們正在開啟美國-東盟關係的新紀元。”

④會後聲明中未直接包含對俄羅斯入侵烏克蘭的譴責。

⑤參加此次峰會的東盟國家發表聯合聲明，呼籲立即停止在烏克蘭境內的敵對行動。與會國還重申對主權、政治獨立和領土完整的尊重。

⑥但聲明沒有使用“俄羅斯”、“戰爭”或“入侵”字眼。克裏姆林宮一直拒絕將入侵烏克蘭定性為戰爭，而隻稱其為“特殊軍事行動”。

⑦拜登力圖召集美國盟友對烏克蘭防禦給予支持，並在歐洲取得了成功，大多數北約國家向基輔提供了武器和其他物資援助。

⑧但東盟內的一些國家對直接批評俄羅斯都持謹慎態度。將於今年晚些時候主辦G-20峰會的印尼就拒絕把普京踢出會議，而是向這位俄羅斯領導人及烏克蘭總統澤連斯基都發出了參會邀請

【高盛預計歐元疲軟將加大歐元區通脹壓力，因能源進口多用美元計價】

①高盛集團表示，歐元與美元之間的大幅波動通常不會影響消費者，但由於以美元計價的能源進口份額較高，這種情況可能很快就會改變。

②高盛首席歐洲經濟學家Jari Stehn牽頭的分析師上周五在一份報告中寫道，如果歐元兌美元的下跌軌跡持續下去，可能導致未來兩年歐洲的總體通脹率每年提高多達0.5個百分點。這將加大歐洲央行更快速加息的壓力。

【美國銀行稱各種資產類別都出現大規模資金出逃，股市或將出現熊市反彈】

①美國銀行策略師表示，資金正在流出所有資產類別，隨著投資者從蘋果公司等股票中撤出，這種資金大規模外逃正在加速

②Michael Hartnett為首的策略師在報告中援引EPFR Global的數據表示，截至5月11日的一周，股票、債券、現金和黃金都出現資金外流，科技股出現今年以來的最大外流，規模達到11億美元，僅次於金融股的26億美元

③“真正投降的定義是投資者賣出自己喜歡的東西，” Hartnett表示，並以蘋果股票、大型科技股、美元和私募股權舉例。他說，現在加密貨幣和投機性科技股的崩潰可以與互聯網泡沫破滅和全球金融危機相媲美

【高盛下調美國GDP增速預期 2022年料增長2.4%】

高盛集團經濟學家下調了美國今明兩年的經濟增長預期，以反映美聯儲收緊貨幣政策帶來的金融市場震蕩。目前預計美國經濟今年將增長2.4%，2023年將增長1.6%，低於此前的2.6%和2.2%。“儘管經濟增長放緩應有助於減少職位空缺，但也可能會略微提高失業率，特別是考慮到通常只有在衰退中失業率飆升時，職位空缺率才會下降。"高盛經濟學家們預計，失業率在未來幾個月降至3.4%後，到2023年底將升至3.7%。

【首套房商貸利率下限下調 差別化信貸政策穩定住房消費預期】

①5月15日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會發布的《關於調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》明確，對於貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低於相應期限貸款市場報價利率(LPR)減20個基點。

②專家指出，此舉是在堅持“房住不炒”定位下，支持各地從實際出發完善房地產調控政策，支持剛性和改善性住房需求，有助於促進房地產市場平穩健康發展。對個人來說，如所在城市政策下限和銀行具體執行利率跟隨全國政策同步下調，居民家庭申請貸款購買首套普通自住房時，利息支出會有所減少

【首套房貸利率下限降至4.4% 業內稱有望撬動更多需求釋放】

易居研究院智庫研究中心總監嚴躍進表示，首套房貸利率下限的下調，將使得商業銀行貸款空間更大，有助於後續更好地促進房貸實際貸款利率的下調。結合“二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行”的規定，可見此次政策更加偏向對剛需購房者的支持。中指研究院指數事業部市場研究總監陳文靜表示，新政落地後，預計後續各地下調首套房貸利率的空間將被進一步打開，以促進合理住房需求的釋放。（證券日報）

【德國計劃在年底前結束俄羅斯石油進口】

德國政府官員表示，即便歐盟未能在新一輪對俄製裁中就一項全歐盟範圍的禁令達成一致，德國也計劃在今年年底前停止進口俄羅斯石油。知情官員表示，朔爾茨當局正在努力與替代供應商達成協議，政府相信能夠在未來六到七個月內解決剩餘的物流問題。這些官員稱，政府決心推進其國家計劃，但沒有說哪個國家將填補這個缺口。德國經濟部的數據顯示，俄羅斯占德國原油消費量的比例已從烏克蘭衝突前的35%降至12%。

【美最新民調顯示：拜登的支持率再度下降】

據《國會山報》當地時間5月15日報道，根據美國國家廣播公司（NBC）5月5日至7日、5月9日至10日在1000名受訪者中進行的一項民意調查顯示，美國總統拜登的支持率又再度下降，在參與民意調查的美國人中，只有39%的人對他的工作表示肯定，56%對他作為總統的工作持否定態度。調查顯示，約41%的美國人表示對目前的經濟狀況“有些滿意”，16%的人表示非常不滿意自己的財務狀況。（央視新聞）

【伊朗副外長：伊朗將通過外交努力“最大限度”取消美國的製裁】

據伊朗外交部網站發布的消息，巴蓋裏當天在首都德黑蘭參加2022年伊朗石油展時說，伊朗在伊核談判和履行國際承諾時的態度是認真的。伊朗必須利用所有外交能力維護國家利益，並將全力以赴通過外交努力“最大限度”取消美國施加的製裁。（央視新聞）

全球主要市場行情一覽

美國股市以上漲結束了動蕩的一周，即使過去幾天通脹數據火爆，美聯儲主席鮑威爾仍重申暫不考慮更大加息幅度，這對市場多少有點幫助。對於擔心貨幣政策收緊可能令經濟陷入衰退的市場來說，鮑威爾的講話最終緩和了緊張情緒，並引發了風險資產的反彈。

在從紀錄高點下跌近20%並瀕臨熊市之後，標普500指數上周五普漲，不過就周表現，該指數連續第六次按周下跌，創2011年6月以來最長連跌紀錄；納斯達克100指數表現出色，蘋果公司、微軟和亞馬遜等大盤股上漲。

儘管上周五市場強勁上漲，但許多交易員仍不確定美股在18周內市值蒸發10萬億美元後已見底。他們表示，投資者應該準備迎接波動，因為美聯儲能不能在不引發硬著陸的情況下遏製住通脹可能取決於不在聯儲控制範圍內的因素。

馬斯克收購推特的計劃引發了市場動蕩，他先是宣稱收購交易“暫緩”，隨後又堅稱“仍然致力於”該交易，使得推特股價大幅震蕩。特斯拉股價躍升。

瑞銀全球財富管理首席投資官Mark Haefele表示，許多投機泡沫已經消除，因此，我們建議不要倉促撤離。我們的核心假設情境是未來12個月將躲過經濟衰退。然而，投資者應該繼續為高波動率做好準備。

“這是死貓反彈嗎？還是像我認為的那樣，投資者已經認識到拋售過頭了？”紐約Wealthspire Advisors高級副總裁Oliver Pursche表示。

“如果再出現一到兩周的下跌，我也不會感到意外，但你必須忽略指數，看市場的支撐因素，”Pursche並稱，“而我們今天看到的是，一些遭重創的高質股確實在大幅反彈。”

貴金屬

金價上周五下跌，現貨黃金一度跌逾1%，刷新2月4日以來低點至1798.98美元/盎司，周線連續第四周下跌，上周累計下跌3.8%，創去年6月以來最大周跌幅。美元走勢強勁，以及美聯儲即將采取更激進的利率行動，令人們對黃金的興趣減弱。

現貨白銀上揚逾2%，報每盎司21.10美元，但上周累計下跌5.58%，為1月末以來最大周線跌幅。

High Ridge Futures金屬交易部董事David Meger表示，黃金受到打擊，因美聯儲一直致力於快速升息，此外，美元走勢極為強勁。展望未來，市場將密切關注通脹數據。

駐悉尼黃金交易商Guardian Gold Australia的業務拓展經理John Feeney表示，推動黃金下跌的主要因素是市場波動把投資者推向了美元，金價看起來有點超賣，每盎司1800美元附近可能會有實際支撐。

原油

上周五美油尾盤大漲3.8%，報110.16美元/桶，美國汽油價格飆升至曆史新高，投資者擔心如果歐盟禁運俄羅斯石油，供應將收緊。

美國加油站汽油和柴油價格上周五分別升至每加侖4.43美元和5.56美元的紀錄高位，上周汽油庫存連續第六周下降；這推動汽油裂解價升至自2020年4月創紀錄以來的最高水平，當時美國原油期貨收於負值區間。在美國夏季駕車高峰季即將到來之際，美國燃油庫存下降意味著消費者麵臨的局勢難以好轉。美國汽油期貨目前比原油價格高出每桶55美元，為多年來最大價差。

瑞穗能源期貨執行董事Robert Yawger表示，美國汽油庫存自3月以來一直沒有增加，他指出，在美國從陣亡將士紀念日假期周末開始進入駕車出行季後，汽油需求將攀升。

Rystad Energy分析師Louise Dickson稱，如果歐盟全麵實施石油禁運，可能令俄羅斯石油產量減少約300萬桶/日，這將徹底擾亂並最終改變全球貿易流，引發市場恐慌和價格極端波動。

外匯

上周五美元兌大多數G-10貨幣下跌，歐元上漲，因上周四大跌的金融市場普遍反彈。隨著大宗商品價格上漲，挪威克朗和澳元等資源相關貨幣漲幅最大。與此同時，由於避險資產需求降溫，日元走弱。

美元指數下跌0.25%至104.48，但仍接近兩年高點，仍錄得連續第六周上漲，因為美元仍然受到美國國債收益率和避險需求的廣泛支持。10年期美國國債收益率躍升7.4個基點，至2.92%；美國股市上漲。

美聯儲主席鮑威爾重申沒有積極考慮加息75個基點，緩解了市場對緊縮貨幣政策會損害美國經濟的擔憂。

摩根大通的Meera Chandan周五在報告中寫道，過去一個月的宏觀狀況變得更加有利於美元看漲。經濟增長放緩已經擴散，即便美國也無法幸免，歐元區更容易受到衝擊。

上周五歐元兌美元漲0.28%至1.0407，在上周四重挫後站穩腳跟；周四跌至逾五年低點，且是2020年3月以來最大單日跌幅；該貨幣對周五早些時候一度下跌0.3%。

越來越多的投資者預計，如果全球經濟和地緣政治風險繼續升溫，從而引發更多的避險情緒，歐元兌美元將在未來幾個月跌破平價。

美國銀行的Adarsh Sinha上周五在一份報告中寫道，高昂的能源價格支持了美元兌歐元和日元等主要進口方的貨幣，這種狀態可能至少持續到第四季度——這與烏克蘭危機以及歐盟可能製裁從俄羅斯的能源進口密不可分，這將對歐元構成重大壓力。

上周五美元兌日元漲0.74%至129.25；上周四一度下跌1.9%，為11月以來最大跌幅；歐元兌日元漲0.9%；日元周四創近六個月最大漲幅，但隨著美國國債收益率和美股上漲，日元回落。

美元兌日元受到日本投資者和進口商需求以及股市走高的支撐，NBC Financial Markets Asia駐香港董事David Lu表示，預計美元兌日元將回到升勢，因為貨幣政策分化。

上周五美元兌加元跌1.05%至1.2906，為4月20日以來最大跌幅，因油價徘徊在每桶110美元附近，在美國股市開盤後，一波投機性買盤以及周末前多頭減倉令加元上漲。澳元兌美元漲1.25%至0.6939，本周跌幅縮小至1.88%；

美國債市

上周五長期國債領跌美國債市，收益率接近盤中最高水平，股市在午後繼續受到良好支撐。德國國債在臨近倫敦市場收盤時下跌，幫助推高了美國國債收益率。

美國20年期國債收益率收盤上漲高達9.5個基點，長期國債弱於大盤； 10年期國債收益率收於2.935％左右，逼近2.82％至3.20％區間的低端。

德國10年期國債收益率收盤上漲近11個基點，表現遜於美國國債；英國10年期國債相對美國國債小幅下挫。

當天一項期權交易押注10年期國債走高，目標是到8月底收益率降至2.25％。