美指有望創七周來最大周漲幅，歐銀加息前景存疑施壓歐元

北京時間周五（6月10日）亞市早盤，美元指數交投於103.32附近。美元指數周四連續第二天上漲，收復稍早的失地，收漲0.73%，報103.31。歐洲央行周四維穩利率，宣布7月開啟加息，但缺乏應對融資碎片化計劃的細節，歐元兌美元回落，收跌0.92%，報1.0616。歐元區經濟增長風險日增，市場對歐洲央行加息承諾心生疑慮。

歐洲央行周四宣布將結束一項長期刺激計劃，並表示將在7月進行2011年以來的首次加息，然後在9月可能會有更大動作。該央行正尋求抑製不斷上升的通脹。不過，由於缺乏關於應對歐元區融資環境碎片化風險的任何細節，導致歐元兌美元走低。歐洲央行還表示，歐洲國家借貸成本之間的差異，阻礙了其貨幣政策執行。此外，歐洲央行還將2022年歐元區的經濟增幅下調至2.8%，全年通脹率則預計為6.8%。

Quant Insight分析主管Huw Roberts表示：“我們知道量化寬鬆將要結束，但他們自己開始提出制定特別應急計劃以解決碎片化風險的想法，但卻沒有提供任何細節。因為他們一直在談論應急計劃，市場希望能有更多的信息，更多有關他們會怎麼做的細節。未披露任何細節令人失望。”

匯豐控股歐洲外匯研究主管Dominic Bunning表示：“匯市可能開始關注歐元區不斷惡化的經濟增長前景，這可能會對歐洲央行能在多大程度上實施市場所預期的加息幅度構成製約。”

ING外匯策略師Francesco Pesole稱，目前，相比短端利差，歐洲股市動向和外部風險對歐元兌美元短期走勢的影響更大。周四歐元兌美元走勢逆轉的關鍵原因包括，股票等其他與歐元掛鉤的資產表現不佳，10年期意大利和德國國債收益率之差擴大。高盛表示，現預計歐洲央行將在7月加息25個基點，隨後在9月和10月均加息50個基點，12月加息幅度將縮小至25個基點。

美元指數本周連續第二周上漲，有望創下七周來最大周線漲幅。全球大多數央行已開始采取行動，通過加息來遏製通脹上升勢頭。北京時間6月10日20:30，美國將公佈5月CPI數據。普遍預測為，美國5月CPI同比上漲8.3%，與4月漲幅持平。

雖然一些投資者寄望美國通脹可能已觸頂，但最近油價升至13周高位，削弱了這種樂觀情緒，並提升了避險美元的吸引力。稍早數據顯示，美國勞動力市場仍非常吃緊，截至6月4日的一周，初請失業金人數經季節性調整後上升至22.9萬人，為1月中以來最多，預期為21萬人。

美聯儲定於下周四（6月16日）公佈利率決議、政策聲明及經濟預期，投資者需保持關注，可能影響美元未來走勢。芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，市場完全消化了至少加息50個基點的預期。

相比之下，日本央行一直是為數不多的沒有對物價上漲采取行動的央行之一，這導致周四美元兌日元一度觸及20年最高。日本央行行長黑田東彥周三表示，只要匯率走勢穩定，日元走軟對經濟是有利的，同時補充說，日本央行不是外匯政策的主管機關。 歐元兌日元周三觸及2015年1月以來最高144.242，周四連續第五天走強，最後收漲0.53%，報142.952。

周四美元兌加元延續漲勢，一度上漲1.2%至盤中高點1.2705，此前加拿大央行周四在金融體係評估報告中稱，利率上升、通脹率高企以及地緣政治不確定性加劇之際，金融穩定風險已經上升。美元兌加元周四收漲1.11%，報1.2696。

周五大事需要關注英國央行公佈的通脹預期調查報告。

機構觀點匯總

匯豐控股：歐元關注歐元區經濟惡化，恐影響歐銀加息幅度

匯豐控股歐洲外匯研究主管Dominic Bunning：匯市可能開始關注歐元區不斷惡化的增長前景，這可能會對歐洲央行能在多大程度上實施市場所預期的加息幅度構成製約

道明證券：美元短期更有韌性

道明證券高級策略師MazenIssa周四在發給客戶的報告中寫道，今年隻剩下4次會議，歐洲央行已提前承諾在其中一半的會議上以25個基點和50個基點的幅度行動。市場預期目前顯示年底前將加息140個基點。

道明證券預計，隨著“美國實際利率和股票相關性進一步減弱”，歐元將麵臨更大的風險，這可能意味著美元在短期內更有韌性

新加坡大華銀行：英國央行下周將加息25個基點

此前，我行傾向於認為英國央行在政策利率達到1.00%後暫停加息。然而，該國央行貨幣政策委員會最近一次決議的投票結果比我們預期要溫和一些，因此現在預計6月將再次加息25個基點。至於資產出售，我們可能至少要等到更接近實際操作才能獲得更多信息，目前預計資產出售在2022年第4季度開始，每月50億英鎊

高盛策略師仍看好日元，因押注美國經濟終將放緩

日元在接近24年的低點徘徊，但高盛策略師Zach Pandl很高興留在日益縮減的看多日元陣營，這位高盛全球外匯、利率和新興市場戰略聯席主管認為，日元走強有兩種廣泛的情景——要麼在美國經濟衰退中很快出現，要麼由於央行的政策轉變或幹預。後者將來自日本的通脹最終重新點燃，原因是大宗商品價格高企、貨幣疲軟和經濟重新開放。

Pandl在電子郵件評論中寫道：“我們認為日本政策組合發生變化的可能性正在增加——以外匯幹預的形式或提高收益率曲線控制容忍限度的形式。”周四，隨著投資者加大對日元的空頭押注，日元距離1998年以來的最低點僅一步之遙。Pandl表示，在短期內，日元的走勢將取決於周五的美國通脹報告以及下周的美聯儲和日本央行會議等催化劑。