聯儲決議明晨來襲，金銀警惕先跌後漲

1、倫敦金

周三（6月15日）亞市盤初，現貨黃金震蕩微漲，目前交投於1817附近，逢低買盤和避險買盤繼續給金價提供支撐，美元從近20年高點回落，也給金價反彈提供了一些機會。但目前市場對本交易日美聯儲加息75個基點的預期達成了普遍共識，美元走強使黃金對海外買家來說變得昂貴，而進一步加息削弱了黃金的吸引力，因加息往往會導致國債收益率上升，提高持有黃金的機會成本。短線金價仍有一定的震蕩調整需求。

（倫敦金日線圖）

美元兌一籃子貨幣周二再創20年新高，交易員為美聯儲本周激進加息以遏製通脹做準備。本周，對美聯儲將以較預期更大幅度加息的預期不斷升溫令投資者如坐針氈，導致標普500指數確認處於熊市區域，並加劇了對經濟前景的擔憂。

美國5月生產者物價強勁增長，汽油價格急升，這是另一個表明通脹仍頑固地處於高位的跡象，可能迫使美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)在周三大幅加息75個基點。上周公佈的數據顯示，5月消費者物價加速上漲，創下1981年以來最大同比漲幅。在全球範圍內，自俄羅斯2月入侵烏克蘭以來，通脹急升，戰爭推動石油和穀物價格攀升。

北京時間周四（6 月16日）淩晨 2 點，美國聯邦公開市場委員會（FOMC）將公佈利率決議。投資者大幅提高了對美聯儲將在周三加息75 個基點而不是 50 個基點的押注，這種預期的變化令全球市場的猛烈拋售加劇。美國利率市場預計美聯儲周三加息75 個基點的可能性高達96%。

根據CME 美聯儲觀察，預期美聯儲在 6 月會議上將加息 75 個基點的可能性從一周前的僅 3.9%躍升至96%。加息 50 個基點的可能性已經從一周前的 100%驟降至 4%。這樣的加息將是 1994 年以來最大的一次，增加了持有非孽息黃金的機會成本。

自上周五通脹數據公佈以來，彭博美國國債總回報指數累計下跌近2％。此次重挫令美債今年的跌幅擴大至11％，創下彭博自1973年開始統計此類數據以來的最大下跌。交易員預測在本周加息75基點後，7月份還會進行一次75基點的加息，到明年2月基準利率將從當前的約1%上升至接近4%。對利率預期高度敏感的美國兩年期公債收益率周二觸及3.439%的2007年11月以來最高。指標10年期美債收益率觸及3.479%的2011年4月以來最高。

俄羅斯要求躲在北頓涅茨克一家化工廠裏的烏克蘭軍隊在周三早間放下武器。目前俄羅斯正在努力保持爭奪烏克蘭東部控制權的攻勢。在俄羅斯將大部分火力投入到頓巴斯地區後，烏克蘭呼籲西方增加重型武器供應，預計這將成為周三布魯塞爾舉行的北約國防部長會議的重要議題。烏克蘭表示，有500多名平民和士兵一起被困在Azot化工廠。烏克蘭軍隊在這裏抵抗了俄軍數周的轟炸和攻擊。

美聯儲遏製數十年來最熾熱通脹的努力將以經濟衰退告終。這就是債券市場傳達的信息。上周五美國公佈令人震驚的通脹數據，促使交易員加大對美聯儲政策收緊幅度的押注後，美國國債收益率曲線的關鍵部分已經倒掛。兩年期國債收益率周一超過10年期國債收益率，這是自4月以來的首次倒掛；五年期國債收益率一度高於30年期國債收益率逾17個基點，是20多年來差距最大的倒掛。隨著對抗通脹的鬥爭愈演愈烈，市場正在消化越來越大的風險，即美聯儲在為全球最大經濟體規劃軟著陸的努力將失敗。

隨著惡性拋售導致標普500指數跌入熊市，機構投資者以有史以來最快的速度逃離美股市場。高盛追蹤的對沖基金周一連續第七天減持美國股票，過去兩個交易日的拋售額達到2008年4月跟蹤此類數據以來的最高水平。股市下跌勢頭愈演愈烈，因為市場擔心美聯儲加快抗通脹行動可能引發經濟衰退。隨著股市下跌和美國國債收益率飆升，短線資金爭相做空。

需要特別提醒的，仍需提防“買預期，賣事實”，因為金價在本周已經初步消化了加息75個基點的預期，利率決議後需要提防“靴子落地”引來的黃金多頭反撲，而且也需要提防美聯儲鷹派不及預期的可能性。從以前美聯儲的加息經驗來看，金價最快會在加息後的第二天反彈，如果美聯儲比較鷹派，那麼反彈可能會在加息後的第二周到來。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

　日線級別：寬幅震蕩；布林線收口，金價在布林線上軌受阻後大幅下方，目前又在布林線下個附近獲得支撐，短線走勢仍有較大的變數，鑒於MACD有死叉趨勢，KDJ死叉運行，後市略微偏向震蕩下行；短線繼續留意布林線下個1809.11附近支撐，若跌破該位置，則可能會進一步試探5月16日低點1786附近支撐。當然，1800整數關口附近也還存在一些支撐。上方初步阻力在6月7日低點1836.74附近，200日均線阻力在1743.10附近，布林線中軌也在該位置附近，若能收復該位置，則削弱短線看空信號。

操作思路：

（1）關注1830—1831做空，止損1837，目標1805—1786。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

昨日白銀市場早盤開盤在21.095的位置後行情先拉升給出21.369的位置後行情快速回落，日線最低到了20.883的位置後行情整理，日線最終收線在了21.022的位置後行情以一根上影線長於下影線的紡錘形態收線，而這樣的形態收尾後，今日短線暫時保持低多為主的思路。

操作思路：

（1） 關注21.40附近做空，止損21.70，目標21.00—20.70。

今日（6月15日）關注數據：

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