6月27日機構對金融市場觀點匯總

06月27日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.國金證券：麒麟電池效能大幅提升 結構改變帶來材料機遇；

國金證券指出，寧德時代近日發布的麒麟電池體積利用率高達72%，能量密度高達255Wh/kg，擁有快充功能，整體效能大幅提升。麒麟電池通過設立彈性夾層、改變水冷板結構、智能利用底層空間等方式實現了電池更安全、更長續航裏程、實現快充等性能提升，電池結構的改變也伴隨著相關材料的升級與增長，麒麟電池在隔熱、輕量化、絕緣等方向上的升級將會給水冷板、導熱球鋁、LIFSI、聚氨酯、氣凝膠、絕緣材料等帶來投資機遇

2.西部策略：本輪周期業績底大概率是U型底而非V型底 警惕6月底市場的市場波動放大；

西部策略提出，從曆史上看，除非存在類似2008年和2020年的強政策刺激，企業盈利能夠出現快速改善呈現V型反轉，多數情況下業績底部往往是U型甚至是W型底。其次，從金融環境來看，去年10月以來是雖然社融底部已現，但是修複強度仍然偏弱，這也意味著較難出現類似2020年下半年的企業投資熱潮。再次，從當前所處的經濟周期環境來看，正處於短期庫存周期高位和產能周期下行階段，經濟內生動能偏弱，也壓制了企業的再投資意願。本輪周期業績底大概率是U型底而非V型底，對於市場底仍應保持耐心。警惕6月底市場的市場波動放大。6月末7月初往往是市場波動加大的時候，從曆史經驗來看市場更容易被風險情緒主導。

3.高盛：有跡象顯示消費者減少支出影響企業盈利；

高盛集團表示，消費者勒緊褲腰帶影響企業盈利的跡象正在顯現，這對美國股市構成的風險比美國家庭拋售股票的風險更大。以David Kostin為首的策略師稱，高通脹和資產價格下跌已開始令家庭財務承壓。5月份零售銷售下降0.3%，6月份密歇根州消費者信心指數創曆史新低。策略師說，塔吉特和沃爾瑪等零售商似乎高估了一些普通商品類別的消費者需求，目前正在打折商品以清空過剩庫存。消費者支出下降確實對非必需消費品類股的盈利構成威脅，尤其是汽車業。自1月份以來，二手車價格已經下降了6%，這表明對汽車的整體需求可能正在減弱。高盛仍預計標普500指數年底水平為4300點。

4.印度加密貨幣市場狀況惡化 交易平台紛紛收縮；

印度最大的數字資產交易平台正準備迎接一個漫長的加密貨幣寒冬。隨著代幣價格暴跌，客戶無法將資金轉移到他們的賬戶，且加密貨幣交易稅即將到來，幣安旗下的WazirX和其他交易平台已經將擴張計劃擱置。“我們已經削減了所有非關鍵成本，”WazirX副總裁Rajagopalan Menon說。“我們隻招聘關鍵人才，根本不支出。這裏真的是加密貨幣的冬天。”WazirX並不孤單。競爭對手Unocoin和BuyUcoin也在應對交易量下降的市場，去年印度市場的加密貨幣使用率在全球排名第二。印度交易平台麵臨著新稅收製度的額外負擔，高管們擔心這將摧毀僅存的少量交易。

5.裕信銀行：如果市場降低對英國升息幅度的押注，英鎊將下跌；

裕信銀行表示，由於市場可能被迫縮減對英國央行加息幅度的預期，英鎊將走弱。裕信銀行分析師Roberto Mialich稱，鑒於有證據表明英國經濟正在惡化，英國遠期利率曲線對加息的定價似乎 "過於激進"。該分析師預計8月份僅有一次25個基點的加息，利率峰值為1.50%，而英國遠期曲線仍反映出超過3%的利率峰值。裕信銀行預計，到明年第四季度，英鎊兌美元GBP/USD將跌至1.15，歐元兌英鎊EUR/GBP將升至0.97

6.凱投宏觀：德國經濟今年可能麵臨衰退；

凱投宏觀分析師Michael Tran稱，德國商業信心指數的下降，動搖的需求可能衝擊關鍵製造業，增加了未來幾個月經濟衰退的風險。第二季度的經濟活動似乎比預期的更有彈性，但今年剩餘時間的前景是嚴峻的，通脹率將繼續升高，天然氣短缺的可能性也在增加。隨著高通脹率對消費者需求的壓力，以及高利率和天然氣配給的威脅迫在眉睫，德國很有可能陷入衰退

7.財經網站Forexlive評德國6月IFO商業景氣指數：由於對通脹的擔憂繼續抑製樂觀情緒，德國企業士氣略有下降，最新的天然氣供應緊急情況也對未來幾個月的前景造成不良影響。隨著第三季度的臨近，德國經濟似乎將陷入停滯，如果通脹壓力在下個季度未能緩解，形勢將令人擔憂

8.IDC：2021年中國工業互聯網平台區域平台及服務市場達到2.64億美元，同比增長28.6% ；

IDC發布工業互聯網區域平台及產業服務市場份額報告。報告顯示，2021年中國工業互聯網平台區域平台及服務市場達到2.64億美元（約合16.9億元人民幣），相比2020年增長28.6%。卡奧斯、百度智能雲、浪潮工業互聯網、新華三、航天雲網、用友等憑借長期政府行業積累、多樣化綜合解決方案能力及持續的市場投入，市場份額取得領先

9.非洲國家在歐盟實施對俄製裁後加大進口俄石油產品；

Ripples Nigeria網站援引全球金融市場數據和基礎設施提供商路孚特（Refinitiv）的統計數據報道稱，歐盟國家實施俄石油進口禁令後，多個非洲國家加大進口俄石油產品。路孚特報告顯示，俄羅斯向非洲大陸出口的柴油從80萬噸增加到100萬噸，出口的汽油和石腦油增長到20萬噸。增加進口的國家有尼日利亞、摩洛哥、蘇丹、科特迪瓦、塞內加爾和湯加

10.世行副行長：國際機構及各國政府應團結起來 勸說部分國家釋放糧食儲備；

世界銀行副行長西尾昭彥23日指出，糧食價格上漲，發展中國家無法確保足夠的糧食，世行等國際機構及各國政府應團結起來，勸說糧食儲備超出所需的國家釋放儲備。西尾還強調，有必要建立向苦於確保糧食的貧困人群發放補貼的社會保障製度、為長期糧食增產投資應對旱災的設備