避險買盤推升美元，澳元恐進一步表現不佳

北京時間7月4日亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於105.06附近。上周五美元與日元走高，因疲軟的美國製造業數據加劇了對全球經濟增長放緩的擔憂，提振了避險需求，澳元等大宗商品貨幣跌至兩年來的最低水平。西太平洋銀行稱，因為受全球股市下跌的拖累，本周澳洲聯儲即便加息，對澳元的提振作用也不大。

避險美元上周五上漲，受助於對全球經濟前景的悲觀情緒，而被視為全球經濟增長指標的澳元則觸及兩年最低。

猖獗的通脹和各國央行快速加息以阻止低成本資金流入市場，助長了各個市場的拋售，令那些被視為相對安全的資產獲得提振。

FXStreet.com高級分析師Joseph Trevisani表示：“當人們感到擔憂時，他們仍然會購買美元資產。”即使對經濟下滑的擔憂推動指標10年期美國公債收益率觸及一個月最低，美元仍上漲。 上周五美元指數收漲0.41%，報105.121，略低於6月15日觸及的20年高位105.79。

Gramercy Fund Management董事長兼彭博專欄作家Mohamed El-Erian接受采訪時表示：“我發現真正有趣的是，即使美國債券收益率大跌，美元今天依然走強。這說明，市場對美國以外經濟增長的擔憂超過了對美國的擔憂，美國仍然被視為避風港。這是一個全球故事。”

上周五歐元兌美元收跌0.53%，報1.0426，之前一度跌至1.0366，關鍵支撐位在年內低點1.0350附近。

歐元在5月13日曾觸及五年最低的1.0349。歐元區6月通脹再創新高，而製造業生產兩年來首次出現下降。歐洲央行預計將在本月進行十年來的首次加息，但經濟學家對加息幅度存在分歧。

上周五美元兌日元一度下跌0.7%至134.75，尾盤跌幅收窄，最後收跌0.31%，報135.25。

盛寶銀行外匯策略主管John Hardy在報告中表示，如果未來幾天美國數據未能確認經濟衰退信號，且基準美國國債收益率走高，那麼美元兌日元可能大漲。

對風險敏感的貨幣表現不佳。上周五澳元兌美元一度跌至0.6762，為2020年6月以來最低，最後收跌1.27%，報0.6814。

澳洲聯儲將在周四公佈政策決定，市場預計其關鍵利率將提高50個基點。不過，西太平洋銀行分析師表示，加息對澳元的影響可能不大，由於澳洲聯儲的加息最終無法抵消全球股市拋售的強勁下行拖累，預計澳元將進一步表現不佳。

上周五英鎊兌美元一度觸及1.1975的兩周最低，此前官方數據顯示，英國今年第一季經常帳赤字創1955年有記錄以來最大。上周五英鎊兌美元收跌0.70%，報1.2092。

機構觀點匯總

1.野村證券：英鎊兌美元將跌至1.18

①野村證券外匯策略師羅切斯特(Jordan Rochester)說，他預計英鎊兌美元匯率將跌至1.18；

②他給出的理由包括：英國的貿易逆差正在擴大，英國央行的加息幅度將低於其他國家，英國政府大幅提高了稅收，減少了能源補貼

2.IG：美元的吸引力和年初一樣強

①IG的經濟學家Chris Beauchamp表示，鑒於目前悲觀情緒似乎盛行，美元出現新的避險資金流入也就不足為奇了；

②他認為，即使沒有強勁的通脹，在全球經濟衰退的想法轉向時，美元也有很多值得推薦的地方，但價格的穩步上漲意味著美元的吸引力和年初一樣強

3.西太平洋銀行：本周澳洲聯儲加息不太可能提振澳元

①澳洲聯儲主導著澳元的近期前景，投資者預計下周二將宣布加息50個基點；

②不過，澳大利亞西太平洋銀行(Westpac)分析師表示，加息對澳元的影響可能不大。 ；

③在每周的貨幣簡報中，西太平洋銀行表示，由於澳洲聯儲的加息最終無法抵消全球股市拋售的強勁下行拖累，預計澳元將進一步表現不佳

4.中金宏觀：美國衰退擔憂加劇，利率難言見頂

①美國6月ISM製造業PMI低於預期，其中的新訂單分項降至50以下，顯示需求放緩。與此同時，美國5月實際消費支出環比下滑，加劇市場對美國經濟衰退的擔憂。但另一方麵，勞動力短缺、原材料價格上漲等因素繼續存在，美國通脹風險難言解除；

②總體上，美國經濟正麵臨物價上漲、貨幣緊縮、需求走弱的三重夾擊。對此，美國債券市場反映強烈，衰退交易主導下，10年期美債收益率大幅回落，但由於通脹依舊有韌性，我們認為美債利率難言見頂。

5.花旗：英國經濟逆風太多

①花旗表示，就英國而言，經濟逆風太多；家庭的儲蓄緩衝非常低，沒有有意義的財政支持，而且經常賬戶赤字預計今年將翻番；

②上周三英國央行行長貝利的語氣較為溫和，稱央行不一定必須采取“有力”行動來控制通脹。此言一出，對更大幅度加息的預期有所緩和，上周五交易員押注年底前英國央行加息幅度低於150個基點