美元還得看美國7月CPI結果，能源危機持續，歐元很難挽回頹勢

北京時間周二(8月9日)亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於106.34附近。美元指數周一回落，回吐了上周五美國非農報告公佈後的部分漲幅，投資者等待將於周三(8月10))公佈美國7月CPI數據，以尋找有關美聯儲下一步行動的更多線索。

上周公佈的美國7月非農數據強於預期，緩解了人們對美國經濟陷入衰退的擔憂。投資者認為該數據表明，美聯儲可能會更積極地提高利率以應對通脹。這種樂觀的情緒延續到了周一，歐洲股市上漲，北美股市開盤走高，隨後在震蕩交投中回落到持平附近，投資者的注意力轉向了企業業績。

三菱日聯(MUFG)貨幣分析師Derek Halpenny和Lee Hardman在給客戶的一份報告中稱：“美國經濟數據強勁，加上地區聯儲主席的鷹派發言，鼓勵市場參與者淡化對美聯儲鴿派政策轉向的預期，從而支撐了美元。”

美元指數上周五觸及10日高位106.94，但隨後出現回落，周一收跌0.19%，報106.38。

Silver Gold Bull外匯和貴金屬風險管理總監Erik Bregar表示：“我們看到美元普遍疲軟，風險情緒相當高漲。”

道富集團歐洲、中東和非洲宏觀策略主管Tim Graf表示，高通脹加上周五的勞動力市場數據，可能推動市場完全消化美聯儲9月加息75個基點的預期。

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到9月份加息50個基點的概率為36.5%，加息75個基點的概率為63.5%；到11月份累計加息75個基點的概率為21%，累計加息100個基點的概率為52%，累計加息125個基點的概率為27%

周一，被視為風險晴雨表的澳元和紐元均上漲。澳元兌美元收漲1.03%，報0.6980，紐元兌美元收漲0.64%，報0.6281。

周一英鎊兌美元衝高回落，最後收漲0.02%，報1.2075。英國外交大臣特拉斯表示，她計劃對英國央行的職權進行審查。她有望在下個月取代約翰遜出任英國首相。

英國經濟可能出現自2021年初疫情封鎖以來的首次萎縮，這增加了英國首相繼任者采取行動的壓力。

英國將於本周五公佈最新的GDP數據。經濟學家預計，英國第二季度GDP可能萎縮0.2%。數據可能會顯示，僅在6月份，英國經濟就萎縮了1.2%，部分原因是為了紀念英國女王伊麗莎白二世登基70周年而設立的公眾假期。

英國央行上周警告，英國經濟可能會在今年第四季度進入衰退，並在明年全年持續收縮。英國央行還預計，今年的通脹率將達到13%以上，刷新40年來的高點，嚴重影響消費者的購買力。

上周歐元兌美元大跌，周一收漲0.13%，報1.0190。歐盟統計局公佈的初步數據顯示，經季節調整後，今年二季度歐元區國內生產總值（GDP）環比增長0.7%，歐盟GDP環比增長0.6%。然而，二季度實現增長的現實，並沒能減弱外界對歐洲經濟衰退的擔憂。受多重壓力疊加影響，歐洲經濟仍將麵臨嚴峻挑戰。

此外，德國和其他一些歐洲國家的能源供應風險似乎越來越大，歐元反彈空間依然受阻。

野村證券的分析師稱：“歐洲不斷上漲的電力價格在本周創造了新的曆史新高，雖然這並沒有推動歐元兌美元走低，但在我們看來，這隻是時間問題。德國的幹旱可能會導致萊茵河的水位降到40厘米以下，使萊茵河幾乎無法運輸貨物。”

分析人士認為，鑒於當前引發歐洲能源價格暴漲的地緣政治衝突仍在持續發酵，歐元很難從根本上挽回頹勢。荷蘭國際集團經濟學家布熱斯基說，在本地區地緣政治緊張的情況下，歐元疲軟弊大於利。

許多投資銀行人士表示，疲弱的歐元會進一步加劇歐洲能源價格的上漲和輸入型通脹壓力。即使歐洲重要國家不出現天然氣斷供，居高不下的能源價格也會使歐元區經濟陷入衰退。

機構觀點匯總

1.加拿大國家銀行：美加未來幾個季度將跌向1.22

加拿大國家銀行稱，隨著石油和加元相關性再次轉正，美元兌加元恐在未來幾個季度跌向1.22水平，預計WTI原油將穩定在90美元/桶

2.新加坡大華銀行：預計未來幾周歐元兌美元將在1.01-1.03區間波動  

①新加坡大華銀行稱，歐元兌美元必須突破1.03，才有可能進一步上行，在該貨幣對跌至1.0139的低點時，蓄勢待發的上升動能迅速消失；

②總體而言，歐元兌美元此時似乎還沒有準備好突破1.01/1.03的區間，並且還需在此區間內再交易一段時間

3.荷蘭國際銀行：進一步看空歐元兌美元

①荷蘭國際銀行下調對歐元兌美元匯率的預期，這將與我們利率策略團隊對歐元區/美國兩年期掉期利差的看法更加一致。預計歐元區/美國兩年期到期利差對歐元兌美元走勢的不利影響將持續到年底，因預期美聯儲在2023年第一季度才開始寬鬆政策；

②從宏觀層麵、貨幣政策、估值和地緣政治等方麵綜合來看，現在似乎是將歐元兌美元預測曲線降低4-5%的合適時機

4.野村證券：歐洲電力價格上漲早晚推低歐元兌美元

野村證券分析師Jordan Rochester稱，歐洲不斷上漲的電力價格在本周創造了新的曆史新高，雖然這並沒有推動歐元/美元走低，但在我們看來，這隻是時間問題

5.匯豐銀行：看漲美元，因美聯儲加息遠未結束

匯豐銀行外匯研究全球主管Paul Mackel稱，在全球增長勢頭明顯惡化的情況下，美聯儲加息遠未結束。因此，我們更新了我們的預測，以增加我們對美元的看漲情緒

6.澳新銀行：澳洲聯儲可能會繼續大幅加息

①澳新銀行預計，澳洲聯儲將於9月、10月和11月連續加息50個基點。澳新銀行澳大利亞經濟主管David Plank指出，澳洲聯儲曾假設，隨著時間的推移，官方現金利率將從目前的1.85%升至3.0%；

②但即使澳洲聯儲采取越來越激進的緊縮措施，預計在2024年之前，澳大利亞通脹率仍將高於其2%至3%的目標區間。這將使澳洲聯儲很難在其認為的官方現金利率中性區間（約2.5%）的底端暫停加息周期。