美聯儲堅定鷹派基調刺激美指刷新二十年新高，歐洲央行超大規模加息預期下，歐元或搶占美元風頭

北京時間周二(8月30日)亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於108.78附近。美元指數周一創下20年新高，受助於美聯儲主席鮑威爾的鷹派發言，但漲勢受限，盤尾從高位回落，因歐洲央行加息預期增強提振歐元。

周一美元指數盤初觸及109.48，為2002年9月以來最高，隨後有所回落，最後收跌.05%，報108.78。

鮑威爾上周五在為懷俄明州傑克森霍爾央行研討會做的開場發言中表示，美聯儲將把借貸成本提高到限製增長所需的水平，並將“在一段時間內”保持在該水平，以推動通脹回落。目前美國通脹率是美聯儲2%目標的逾三倍。

Convera高級市場分析師Joe Manimbo表示：“鮑威爾上周的講話聽起來非常鷹派，這在很大程度上粉碎了明年初政策逆轉的看法。” 

貨幣市場加大了對美聯儲9月更激進加息的押注，現在預計加息75個基點的可能性在70%左右。美國公債收益率急升，兩年期公債收益率觸及約3.49%的15年高位。

交易員等待將於9月2日公佈的美國8月就業報告，在美聯儲下次政策會議之前，麵對不斷上升的利率和頑固的高通脹，這將是對經濟健康狀況的最後一次重要觀察。

歐洲央行執委施納貝爾指出歐洲央行在9月8日的會議上可能會加息75個基點，推動歐元攀升。施納貝爾上周六表示，歐洲央行需要采取強有力的行動來打擊通脹和維護公眾的信任。這種信任現在似乎正在減弱。

Manimbo稱：“歐元正在搶走美元的一些風頭，有觀點認為歐洲央行可能會在下個月效仿美聯儲宣布一次超大規模的加息。”

周一歐元兌美元收漲0.31%，報0.9995，仍處於平價之下。

北歐聯合銀行(Nordea)首席分析師Jan von Gerich稱：“考慮到通脹形勢，除了展現鷹派立場以外，央行現在對任何事都沒有興趣，所以他們會激進加息。”

德國副總理、經濟和氣候保護部長哈貝克表示，隨著德國在實現儲存目標方麵取得進展，他預計天然氣價格將很快回落，這也可能對歐元形成支撐。

周一美元兌日元一度創下138.99的近一個月半高點，最後收漲0.87%，報138.69。

美國銀行周一指出，美元兌日元可能將迎來新高，但日元最糟糕的時期可能很快就會過去。該行外匯策略師Shusuke Yamada在一份報告中寫道:“ 2022年上半年出現的日元單邊走軟可能不會重演。日元相對於一些歐洲和亞洲貨幣的風險更為平衡。”

歐洲和日本之間天然氣價格的差異可能會幫助日元，因為不斷上漲的天然氣價格將進一步損害歐洲的國際收支平衡。

周一英鎊兌美元盤中一度觸及兩年半最低的1.1648，最後收跌0.26%，報1.1706。

高盛預計，英國經濟今年晚些時候將陷入衰退，在能源成本飆升的情況下萎縮幅度有可能很大。高盛周一在研究報告中表示，預計到2023年年中，英國國內生產總值（GDP）將下降1%左右。明年經濟產值可能會萎縮0.6%，這與高盛之前估計的增長1.1%截然相反。

摩根大通預計，英鎊將在第三季度末繼續下跌，然後在2023年出現非常緩慢的複蘇。

周二需要關注的大事件：歐盟外長會議舉行，至8月31日；裏奇蒙德聯儲主席巴爾金就美國通脹和經濟發表講話，紐約聯儲主席威廉姆斯就美國經濟前景發表講話。

機構觀點匯總

1.德商銀行：歐洲央行需要通過行動而不是言語來支撐歐元

①德商銀行分析師Thu Lan Nguyen在一份報告中說，歐洲央行的言論不足以支撐歐元，歐元需要通過歐洲央行大幅加息才能獲得提振。儘管歐洲央行執委施納貝爾曾表示，各國央行必須采取“堅定”行動，通過加息對抗通脹，但歐元兌美元仍在平價附近徘徊；

②分析師表示，儘管歐洲央行的一些決策者希望在下周討論加息75個基點的問題，但即便如此也可能無法改變市場普遍認為歐洲央行“遠遠落後於形勢”的想法

2.財經網站Fxstreet：零售銷售數據樂觀，澳美漲勢難持續

①澳元兌美元在0.6850處獲買盤，但漲勢恐難持續。最新公佈的澳大利亞7月季調後零售銷售月率錄得1.3%，顯著好於前值0.2%和預測值0.3%，表明儘管通脹飆升，價格壓力高達6.1%，但其經濟總體需求還在向上加速；

②另一方麵，由於市場避險情緒高漲，美元指數穩步走高，日內已經刷新20年新高。美聯儲更傾向於解決通脹而非滿足樂觀投資者的決定似乎更顯成熟，美國通脹正在飆升，單次通脹數據漲速放緩不足以讓美聯儲官員放鬆關注

3.美國銀行：認為美聯儲可能縮窄加息幅度至50個基點  

①美國銀行經濟學家在一份有關美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾年會上的講話的報告中稱，8月份美國勞動力市場可能依然緊張，但預計美聯儲下個月將把加息步伐放緩至50個基點，美聯儲傾向於在可能的情況下小幅加息；

②預計美聯儲將在12月前將終端利率降至3.50-3.75%，且預計美國經濟會硬著陸。經濟學家還表示，美聯儲的緊縮周期往往以經濟衰退告終，不過以曆史標準衡量，衰退的程度不一定很深

4.丹斯克銀行前瞻歐央行利率決議：將加息75個基點，存款利率最終升至1.5%

①丹斯克銀行表示：“我們現在預計歐洲央行下周將加息75個基點，隨後將在10月加息50個基點，12月加息25個基點，但我們承認後兩次加息規模預期的不確定性加大。與我們之前對9月和10月會議上的加息預期相比都增加了25個基點，目前預計歐洲央行的存款機制利率最終將達到1.5%；”

②丹斯克銀行補充稱：“我們認為歐元區將麵臨衰退，而歐洲央行加息將導致衰退；然而，我們也承認，即使歐洲央行沒有收緊貨幣政策，歐洲經濟在能源危機惡化的情況下也處於嚴峻的境地”

5.BIS牛津經濟研究院：澳大利亞7月零售銷售激增，但無助於阻止澳聯儲大幅加息

①BIS牛津經濟研究院宏觀經濟預測主管Sean Langcake表示，7月份澳大利亞零售銷售增幅遠超預期，但認為這無助於阻止澳洲聯儲下月將官方利率進一步上調50個基點。7月份銷售額增長1.3%，同比增長16.5%；

②Langcake補充稱，過去幾個月，澳大利亞的零售銷售勢頭似乎有所減弱，但7月份的數據超出預期，表明家庭支出仍能抵禦日益增長的不利因素。