市場押注歐洲央行跟隨美聯儲大規模加息步伐，歐元重回平價上方

北京時間周三(8月31日)亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於108.78附近。美元周二走高，但低於一天前創下的20年高點，而歐元則重新回到平價上方，因為市場對美聯儲和歐洲央行的超大規模加息預計進行了定價。

美聯儲為抑製處於數十年來高位的通脹率而積極加息，一直支撐著美元，而周二公佈的經濟數據讓美聯儲沒有理由畏首畏腳。一份報告顯示，美國7月份的職位空缺意外增加，而前一個月的職位空缺被大幅向上修正，表明經濟強勁，儘管國內生產總值連續兩個季度下降。

Oanda高級市場分析師Edward Moya說：“這是勞動力市場的一個關鍵組成部分，將幫助美聯儲證明激進加息的合理性。如果美國人有就業的選擇，美聯儲可以忽略其他經濟數據的快速惡化。”

其他數據顯示，美國消費者信心在連續三個月下降後，8月份出現了大於預期的反彈，這對消費者支出來說可能是一個積極信號。

在周二美國經濟數據公佈前約一小時，交易員們將對美聯儲9月連續第三次加息75個基點的機會的押注從66.5%左右提高到74.5%。

美元指數周一觸及109.48，為2002年9月以來最高水平，隨後回落，周二收漲0.05%，報108.83。

一些交易員曾押注美聯儲將在2023年初轉向更寬鬆的立場，但這些期望在上周五破滅了，當時主席鮑威爾在懷俄明州的傑克森霍爾會議上表示，美聯儲將加息並在一段時間內保持高利率。

Monex Europe的外匯市場分析師Simon Harvey說：“傑克森霍爾會議後，塵埃終於落定了，市場的問題是，什麼會改變市場題材？有一種說法是周五的就業數據，所以我們看到在上周波動後市場有些整固。”

所有的目光都集中在周五的美國8月非農就業數據上，因為勞動力需求的任何降溫都會減輕美聯儲堅持大幅加息的壓力。

周二歐元兌美元收漲0.18%，報1.0013，回升至與美元平價之上。

數據顯示，德國8月通脹率升至近50年來的最高水平，超過了三個月前才創下的高點，這加強了歐洲央行下個月進行更大幅度加息的理由。

丹麥盛寶銀行(Saxo Bank)外匯策略主管John Hardy表示，過去幾個交易日對歐洲央行加息預期的積極定價，以及天然氣價格的走軟，都導致歐元上漲。

英國和荷蘭的天然氣批發價格在周二有所回落，因為歐洲幾乎達到了天然氣庫存達到滿額儲藏量80%的目標。

周二英鎊兌美元收跌0.44%，報1.1654。

在高盛看來，英國經濟有可能將在今年第四季度陷入衰退，且在能源成本持續飆升的壓力下，明年的英國經濟甚至有大幅萎縮的風險。

高盛的研究報告顯示，其預測到明年年中，英國的GDP將下降約1%，明年全年可能會下降0.6%，這與高盛此前預測的“英國明年GDP增長1.1%”相比簡直是大相徑庭。

不過高盛表示，經濟衰退的前景可能不會阻止英國央行進一步收緊貨幣政策。高盛預計，英國央行將於9月份再次加息50個基點，11月和12月加息25個基點的預期也麵臨著“上行風險”。

周二美元兌日元一度升至139.07高位，隨後回落，收漲0.07%，報138.79。

日元已經越來越接近140日元兌美元的關鍵心理關口，這也意味著日本相關官員可能會出手幹預匯市，從而支撐日元。

NBC金融市場亞洲區主管David Lu表示：“隨著美日逼近140關口，可能會引發某種口頭幹預。但在當前時期，哪怕是實際的幹預手段，很可能也是徒勞，因為美元在美國貨幣政策前景的推動下普遍走高，而日本央行卻不會對日元提供任何支持。”

周三需要關注的大事件：歐盟外長會議進入第二天；克利夫蘭聯儲主席梅斯特就美國經濟前景發表講話；歐盟外交部長非正式會議舉行。

機構觀點匯總

1.匯豐銀行：由於美元、日元均是避險貨幣，美日走勢料大致盤整

①未來幾周，若美國經濟數據走弱，但美聯儲保持其“有更多工作要做”的敘事，那麼可能引發風險規避情緒。因此，美元和日元都可能作為“避險天堂”，也許美元表現稍微更佳。鑒於我們對目前風險厭惡情緒（市場擔心全球經濟增長放緩）將占上風的預期，預計日元表現將強於“風險偏好”貨幣（如澳元和紐元），但兌美元將大致盤整，因兩者均是避險貨幣；

②從更長期來看，對於全球經濟下滑的風險以及日本央行最終可能不得不以某種方式調整其貨幣政策的可能性而言，日元的價格被低估了。我們仍然維持中期看漲日元的觀點

2.西太平洋銀行：歐元兌美元或跌向0.98

西太平洋銀行(Westpac)駐悉尼的外匯策略師Sean Callow表示：“在歐洲央行9月會議可能加息75個基點的報道幫助下，歐元在平價附近有所企穩，但歐元的收益率仍不令人滿意，歐洲天然氣危機不斷加深，意味著歐洲央行更積極升息隻會加劇經濟衰退。我們預計歐元兌美元將在未來幾天創下20年新低，0.98是下一個明顯的目標”

3.澳大利亞國民銀行：美元兌日元受利差影響或測試140，或致日本央行政策微調

①由於美日收益率差擴大，美元兌日元或向上測試140的關鍵水平，這可能促使日本央行調整其收益率曲線控制政策；

②駐悉尼外匯策略主管Ray Attrill稱，美元兌日元的走勢與美日利差密切相關，如果後者進一步擴大，可以預期美元會試探140日元。“我們不認為日本央行和財務省會樂於看到美日匯率持續向140移動，但相對於預期匯市幹預，我們認為更可能的選項是對收益率曲線控制政策的調整。”

4.加拿大帝國商業銀行：加拿大央行9月份可能加息75個基點

①周三公佈的6月份GDP數據可能也會對加元產生影響，尤其是如果數據表明加拿大經濟可能感受到了加拿大央行近幾個月加息和其他政策措施的負擔的話；

②加拿大帝國商業銀行資本市場的首席經濟學家Avery Shenfeld稱，實際GDP應該與加拿大銀行對第二季度的預期基本一致，但我們注意到，6月份的月度GDP，以及已經公佈的一些7月份的最早指標，都顯示出顯著的減速；

③ 不過，他也指出，除非加拿大第二季GDP數據大幅低於預期，考慮到近期核心通脹數據的動能，加拿大央行似乎仍可能選擇9月加息75個基點。