美聯儲政策會議臨近，加息75個基點可能性提升

北京時間周一(9月12日)亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於108.68附近。美元指數上周在創下2002年6月中旬以來新高110.80之後回落轉跌，時隔三周重新收跌，顯示110整數附近存在明顯阻力。美聯儲政策會議臨近，市場存在調整需求。

凱投宏觀高級市場經濟學家Jonathan Petersen在其最新的研究報告中寫道：“我們認為美國通脹率回落與我們的觀點一致，即背景仍然對美元有利，因為在全球經濟放緩的同時，美元將從更高的實際利率中受益。”

美元上周五（9月9日）觸及逾一周最低，投資者在美元兌大多數貨幣急升後鞏固漲幅，本周出爐的美國通脹報告，可能決定美聯儲在本月政策會議上加息的幅度。

上周，美元指數下跌，為四周以來首次周線下跌。

滿地可銀行資本市場(BMO Capital Markets)全球外匯策略主管Greg Anderson表示：“市場對當前的水平有點緊張，真的是曆史性的水平，所以市場決定不在這個時候推動美元走強，並縮減了倉位。”

他補充稱：“在聯邦公開市場委員會(FOMC)會議之前，建倉活動可能會很淡靜。市場審視了隔夜間的一切，並決定這是一個很好的時機，可以平倉，這個過程令美元走低。但這並不是美元走強趨勢的逆轉。”

美國利率期貨市場預計，美聯儲本月加息75個基點的可能性為87%，本周新的美國消費者物價數據可能會受到密切關注。

凱投宏觀預計消費者物價指數(CPI)漲幅將繼續回落。

凱投宏觀高級市場經濟學家Jonathan Petersen在其最新的研究報告中寫道：“我們認為美國通脹率回落與我們的觀點一致，即背景仍然對美元有利，因為在全球經濟放緩的同時，美元將從更高的實際利率中受益。”

歐元是上周五漲幅較大的貨幣之一，躍升多達1.2%，觸及三周高位1.0114美元。歐洲央行周四史無前例地將其關鍵利率提高75個基點。周一歐元兌美元小幅高開，目前交投於1.0089附近，漲幅約0.44%。

歐洲仍然麵臨著疲軟的經濟前景，天價能源正在擠壓消費者和企業。歐盟能源部長們上周五開會討論保護公民不受影響的措施，在是否對俄羅斯天然氣設置價格上限的問題上出現分歧。

被視為風險較高的貨幣也受益於本周末市場情緒的改善，歐洲和美國股市上漲反應了這一點。

英鎊兌美元周一上漲0.30%，至1.1620美元，上周在伊麗莎白女王去世後小幅下跌。

英國央行上周五表示，由於王室喪事，將把下一次貨幣政策會議推遲一周。

日元上周五創下一個月來最佳單日表現；美元兌日元上周五下跌1%，盤中最低觸及141.50附近，脫離了從最近觸及的24年高位。周一美元兌日元窄幅震蕩，目前交投於142.60附近。

日本央行行長黑田東彥上周五表示，他在與首相岸田文雄的會議上討論了匯市走勢，並警告說不樂見日元快速波動。

澳元兌美元也上周五創下一個月來的最佳單日表現，上漲1.3%，至0.6845，也從深度低位反彈。 周一匯價暫時守住了上周五大部分漲幅，目前交投於0.6842附近，上方關注日線級別布林線中軌0.6904附近阻力。

周二需要關注的大事件：歐洲央行副行長金多斯發表講話、歐洲央行執委施納貝爾發表講話。

機構觀點匯總

1.美聯儲9月加息75個基點的概率達90%；

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到9月份加息50個基點的概率為10%，加息75個基點的概率為90%；到11月份累計加息75個基點的概率為8.7%，累計加息100個基點的概率為80%，累計加息125個基點的概率為11.3%

2.日元外匯交易員關注進一步的官方口頭幹預和邊境開放動向；

在美元全麵走軟、持續的口頭幹預以及媒體報道稱邊境限製可能放鬆的情況下，日本外匯交易員在等待周一日元的溫和反彈能否維持下去。儘管實際幹預匯市以買入日元仍被視為不太可能的選擇，但分析師指出，日本可以采取其他措施來提振日元，包括開放邊境。不過，鑒於美日兩國的政策差距，看空日元的情緒仍未改變。美國商品期貨交易委員會最新數據顯示，上周資產管理公司的日元淨空頭頭寸創下紀錄，而杠杆基金的日元淨空頭頭寸達到3月份以來的最高水平。包括Kamakshya Trivedi在內的高盛策略師表示，我們仍看跌日元，但隨著美日升至更高水平，圍繞幹預風險和潛在的貨幣政策轉變的辯論將日益成為焦點

3.日本央行黑田東彥：日元快速貶值不可取；

日本央行行長黑田東彥稱，近期日元迅速貶值，這一點並不可取，會增加企業的不確定性。黑田東彥與首相岸田文雄會麵後表示，他們討論了包括外匯市場在內的經濟和金融市場。岸田文雄沒有提出特別的政策要求。黑田東彥稱，外匯市場單日變動2、3日元時可稱為快速波動；將繼續密切關注外匯市場

4.野村修正預測：料美聯儲9月和11月將以更大幅度加息；

野村控股分析師上調了對美聯儲年底前加息幅度的預測。根據雨宮愛知等經濟學家周五發布的報告，美聯儲本月預計會將基準利率上調75個基點，並在11月會議上上調50個基點。這比他們之前的預測都高出25個基點

5.富國銀行：歐元兌美元近期可能會進一步下跌；

富國銀行分析師認為，歐洲央行上周四的聲明和其行長拉加德的言論表明，未來還會有更多加息。我們現在預測歐洲央行將在10月和12月再加息50個基點，到今年年底將存款利率提高到1.75%，最終利率將在2023年初上調25個基點至2.00%。會議結束後，歐元全線下跌，而美元則受到美聯儲主席鮑威爾講話的提振。隨著美聯儲進一步收緊貨幣政策以及歐元區不太樂觀的經濟前景，歐元兌美元近期將進一步下跌。不過我們也預計，明年歐元將出現一些反彈，因為歐洲央行穩定的貨幣政策前景將導致歐元兌美元走強，而美元則可能受到美聯儲在2023年底之前放鬆貨幣政策的預期和最終實施的影響