黃金白銀：8月21日早餐精選

要聞

全球股市慘淡，標普重挫2.07%，金價創高位，銅鋁上漲。

人民幣中間價創兩月最大漲幅，在岸人民幣成交額創一周新高。

央行再啟1200億逆回購，創最大單周淨投放規模。

希臘總理齊普拉斯宣布辭職。

聚美優品利潤承壓收盤重挫22%，領跌中概股。

亞洲

十三五期間經濟指標大調整，年均經濟增速目標或降為6.5％。

據21世紀經濟報道，“十三五”期間不少經濟指標將進行大調整，其中年均GDP增速目標也有望從“十二五”的7%調降至6.5%；稅製改革也將務實推進並落地，增加房地產稅等直接稅，減少間接稅。

證券法修訂二讀將延後，注冊製年內或難產。

前期市場大跌帶來新課題，《證券法》修訂草案截至目前尚未進行公開征求意見，全國人大常委會8月會議亦無相關審議內容。這意味著證券法修訂二讀將繼續延後，下兩次審議的時間窗口為今年10月、12月，注冊製年內推出希望渺茫。

央行再啟1200億逆回購，本周創逾半年最大淨投放規模。

中國央行公開市場今日將進行1200億元7天期逆回購操作，中標利率2.5%，與上次持平，同時今日有400億元逆回購到期。央行公開市場本周淨投放1500億元，路透稱，中國央行公開市場本周創逾半年來最大單周淨投放規模。

IMF延長現有SDR貨幣籃，人民幣中間價周四創兩月最大漲幅。

央行將人民幣兌美元中間價上調48個基點，漲幅0.08%，創兩個月最大。值得指出的是，IMF周三正式宣布，將當前的特別提款權（SDR）貨幣籃子延長9個月至2016年9月底。離岸人民幣隔夜一度大跌逾200點。

電信三巨頭或集體換帥，聯通、電信董事長或對調。

據《財經》援引知情人士透露，工信部副部長尚冰或將出任中國移動董事長，人事變動的正式文件已進入簽發程序。而中國電信董事長王曉初和中國聯通董事長或將對調。此前“南北車”和“南北船”傳出合並傳聞後，都對調了領導班子。

聚美優品利潤承壓重挫28%，領跌中概股。

周四早盤美國股市低開低走，中概股普遍下跌，聚美優品領跌。因利潤大幅下滑，聚美優品股價周四開盤即下跌14%以上，跌幅迅速擴大至28%以上。

人民幣貶值令韓國旅遊、化妝概念股重創。

那些受益於中國需求的韓國上市公司在過去12個月內一度漲勢驚人。但隨著上周人民幣拉開貶值大幕，這些曾經的股市“明星”也開始搖搖欲墜。上周二至本周四，韓國最大化妝品公司AmorePacificCorp和旅遊股HotelShillaCo雙雙下跌幅度達到11%。

路透調查顯示，人民幣空倉升至五年來最高。

路透周二至周四對20位基金經理、匯市交易商和分析師的調查顯示，自上周意外貶值後，人民幣空頭倉位已升至2010年4月以來最高。人民幣周四再現大幅波動，彭博援引多位交易員稱，數家中資大行多次大量拋售美元，以迅速拉升人民幣。

在岸人民幣盤中兩度大幅上漲，成交額創一周新高。

在岸人民幣在周四午間時段大幅上漲160點，彭博援引交易員稱中資大行可能拋售了約30億美元，下午時段人民幣逐漸走軟，但尾盤最後15分鐘，有交易員稱再次看到至少兩家中資大行大量拋售美元，人民幣再次迅速拉升，收盤上漲0.1%。周四在岸人民幣成交額攀升10%，至388億美元，為一周新高。

多家航運巨頭削減熱門亞歐航線運力。

大型航運企業生意慘淡，亞洲與歐洲之間曾經最繁忙的航線異常冷清。G6聯盟將從9月起取消12個亞歐往返航次，2M聯盟也從航線中撤回6500個集裝箱。分析師稱，全球集裝箱運力增長快過需求，導致運價承壓，航運企業除了取消航程別無選擇。

北美

債券交易員轉向長債，改變對美聯儲9月加息的預期。

交易員對美聯儲9月加息的預期改變了。由於下跌的能源價格和走強的美元影響著債市的通脹預期。因此，FOMC會議紀要顯示官員們討論了持續低位的通脹的消息讓交易員轉向長債，30年期美債對2年期美債的需求溢價擴至8月12日以來的最大水平。

美國首次申請失業金人數略高於預期，但仍處於曆史低位。

美國8月15日當周首次申請失業救濟人數27.7萬人，比預期高6000人，繼續保持在曆史低位。這是連續第四周站上27萬人一線，但也連續24周低於30萬人。

美國7月成屋銷售創2007年2月以來最高。

周四，全美房地產經紀人協會（NAR）公佈的數據顯示，繼6月成屋銷售環比下跌1.8%之後，美國7月成屋銷售總數達到年化559萬戶，創下2007年2月以來新高。美國7月成屋銷售總數上漲2.0%，預期為下跌1.1%。

美國8月費城聯儲製造業指數高於預期，仍處年內低位。

周四，美國費城聯儲公佈數據顯示，美國8月費城聯儲製造業指數8.3，相比上月5.7溫和上漲，亦高於預期6.8，但仍處於年內低位。分項指數表現也是喜憂參半。

歐洲

希臘總理齊普拉斯宣布辭職，未提大選日期。

希臘總理齊普拉斯周四對全國發表電視演講時表示，將向希臘總統遞交辭呈，要求盡可能迅速地舉行大選，但講話中並未提到希臘大選日期。此前路透援引希臘政府官員稱，齊普拉斯將於今日宣布辭職，並提出於9月20日舉行大選。

瑞士手表7月對中國出口量大降40％。

7月，瑞士手表出口下滑9.3%，創下5年之最。其中對中國大陸的出口量同比大減40%。投資者對瑞士最大的鍾表製造商斯沃琪的看空情緒已創下曆史記錄。市場的做空意願達到了流通股的18%，高於任何一支在瑞士股市上市的股票。

全球最大主權財富基金的資金活水開始枯竭。

油價持續下滑，挪威政府收入銳減，挪威主權財富基金的資金來源也受到嚴重衝擊。今年第一季度挪威政府僅向該基金注入50億克朗，遠低於過去十年600億克朗的單季平均注入規模。鑒於其國際資產配置，資金來源的銳減將對全球投資者帶來影響。

大宗商品、外匯、新興市場

大宗商品重挫施高壓，礦業生產商開始從事貿易商業務。

今年大宗商品價格創13年來新低，一些大型礦業生產商甚至幹起過去他們嫌利薄的貿易商業務。第二大礦商力拓集團開始首次從事其他公司所產銅礦石的精煉業務。全球最大鐵礦石生產商巴西淡水河穀開始應買家需要提供不同類型混合礦石。

大宗商品危機來襲，貿易巨頭嘉能可、來寶陷入泥潭。

在大宗商品市場波濤洶湧之際，即使是“巨人”也難以站穩，比如嘉能可和來寶。嘉能可上半年虧損6.76億美元，去年同期則淨賺17.2億美元，其倫敦股價應聲跌至曆史最低，是富時100最差成分股。市場擔心嘉能可或被降至垃圾級，該公司CDS飆升至兩年最高水平。

新興市場或致全球經濟衰退。

過去13個月新興市場流出近萬億美元，約為金融危機期兩倍。分析師估算，一季度中國以外新興市場GDP幾乎零增長。外媒警告，新興市場若陷入資本外流、本幣貶值、經濟下滑、資本外流加劇的惡性循環，可能使全球經濟重陷衰退。

新興市場瘋狂拋售，持倉水平創新低。

MSCI新興市場指數不到四個月跌逾20%。研究公司GaveKalResearch統計，MSCI新興市場指數追蹤的股票之中，超過70%的較近期高位跌去至少20%、即跌入熊市。美林最新調查顯示，基金經理的新興市場/發達國家市場持倉水平創14年來新低。

哈薩克斯坦匯率轉為自由浮動，堅戈暴貶30％。

哈薩克斯坦周四宣布，即日起取消匯率波動區間限製，實行浮動匯率。隨即堅戈兌美元匯率由197貶至256，貶值幅度高達30%。該國總理Kelimbetov稱，5-7天後就知道堅戈的平衡匯率在哪兒了，央行必須致力於經濟的去美元化。

全球經濟形勢嚴峻，俄羅斯與巴西國債越來越難賣。

全球經濟陰霾籠罩，俄羅斯與巴西國債拍賣越來越難。俄羅斯周三拍賣100億盧布國債，但投資者認為收益率過低，隻成交了60%，為連續第三周未能達到拍賣目標。而巴西則在2014年9月之後，迄今未能在國際市場賣出任何新國債。

經濟增長預期下調，墨西哥比索領跌全球主要貨幣。

受原油產量下降影響，墨西哥下調了經濟增長預期，墨西哥比索領跌全球主要貨幣，加入到新興市場的潰敗大營。在彭博追蹤的16個全球主要貨幣中，墨西哥比索也創下最大跌幅。

委內瑞拉今年通脹或高達86％。

彭博調查的12位分析師預估中值顯示，委內瑞拉2015年的平均通脹率或高達86%，較去年的57%大幅擴張。其中，摩根士丹利分析師對委內瑞拉的通脹預期最低，為65%，而委內瑞拉谘詢公司Ecoanalitica預計該國通脹將達到139%。

政策：

1、注冊製年內或難產。前期市場大跌帶來新課題，《證券法》修訂草案截至目前尚未進行公開征求意見，全國人大常委會8月會議亦無相關審議內容。這意味著《證券法》修訂二讀將繼續延後，下一次審議的時間窗口為今年10月。券商人士表示，惡意做空、程序化交易等的界定也應該是證券法修訂時的課題。（財新）

2、財稅改革或成“十三五”重頭戲，將增加房地產稅等直接稅，政府基金、社保基金、國資預算向一般公共預算看齊，專家還建議回歸分稅製本質，調動央地兩個積極性。（經參）

地區及產業

1、禽蛋

蛋價築底反彈，禽類概念股或受益。農業部最新數據顯示，本周全國雞蛋價格已較上月同期上漲一成以上，杭州等部分地區價格已突破5元大關。7月以來蛋價已上漲28%。

2、航運

國務院印發全國海洋主體功能區規劃，要求加快建設大連東北亞國際航運中心；推動天津北方國際航運中心建設；提高上海國際航運中心整體水平；渤海灣海域、長江口及其兩翼海域控制重化工業規模；加強粵港澳郵輪航線合作。

3、低空空域

《低空空域管理使用規定》已上報決策部門，如無意外將在年內下發。該政策出台後將帶動基礎設施如通航機場、空管系統等的建設潮，通航各環節將湧現投資機會。

4、廣西/交通

“十三五”廣西新開工及續建重大交通項目投資超萬億，“十三五”期內投資超過6000億元，其中公路投資2900億元、水運550億元、鐵路1700億元、民航120億元。

5、軍工：

①國新辦原定今日上午10點舉行的閱兵準備工作新聞發布會因故推遲，舉辦時間另行通知。

②中俄“海上聯合-2015(Ⅱ)”軍演今起舉行，雙方將在彼得大帝灣海域、克列爾卡角沿岸地區和日本海海空域展開演習。

6、鋼鐵：

中鋼協：2015年8月上旬會員鋼鐵企業粗鋼日均產量169.05萬噸，較上一旬末增5.45%；生鐵日均產量166.71萬噸，較上一旬末增3.91%。

7、電信：

財經援引知情人士透露，工信部副部長尚冰或將出任中國移動董事長，中國移動現任董事長奚國華將卸任退休。中國電信董事長王曉初和中國聯通董事長或將對調。

市場

標普500指數收跌43.11點，跌幅2.07%，創2014年2月份以來最大單日跌幅，報2036.50點，完全回吐年內稍早漲幅並轉而下跌。道瓊斯工業平均指數收跌352.90點，跌幅2.03%，報16995.83點。納斯達克綜合指數收跌139.23點，跌幅2.77%，創2014年4月10日以來最大單日百分比跌幅，報4879.82點。

美國WTI原油期貨價格收漲0.34美元，漲幅0.83%，報每桶41.14美元。ICE布倫特10月原油期貨價格收跌0.54美元，跌幅1.15%，報每桶46.62美元。美國COMEX12月黃金期貨價格收漲25.30美元，漲幅2.2%，創4月27日以來最大單日漲幅，報每盎司1153.20美元，創7月14日以來最高收盤位。

歐洲泛歐績優300指數收跌1.9%，報1477.56點。德國DAX指數收跌2.4%。法國CAC40指數收跌2.0%。英國富時100指數收跌0.6%，較此前所創紀錄高位回落10%。

上證綜指收盤報3664.29點，跌幅3.42%，成交額5012億元。深證成指收盤報12584.6點，跌幅2.90%，成交額4809億元。創業板收盤報2508.82點，跌幅2.41%，成交額1096億元。