油價大漲5%，北溪管道問題加速地緣局勢升級

9月29日（周四）亞市盤初，美油交投於81.70美元/桶附近；油價周三大漲超5%，因美元從近期漲勢中回軟，美國國債收益率回落，而且美國燃料庫存數據顯示降幅大於預期，消費者需求出現反彈，西方和俄羅斯就北溪管道疑遭蓄意破壞致地緣緊張局勢直線升級。

日內重點關注美國第二季度實際GDP年化季率終值、美國截至9月24日當周初請失業金人數、21：30美聯儲布拉德就美國經濟前景發表講話。

影響油價利多因素

【俄方稱美方應就是否對“北溪”實施威脅做出回應】

俄羅斯外交部發言人紮哈羅娃28日表示，美國總統拜登應就美國是否對“北溪-1”和“北溪-2”天然氣管道實施了威脅做出回應。紮哈羅娃當天還表示，美國長期以來一直竭力破壞歐洲能源合作，為此使用了一切可能和不可能的手段。美國的首要目的是給自身創造競爭優勢，向歐洲提供美國的資源；而更重要的目的在於分裂歐洲，讓歐洲大陸回到各國無法相互達成共識的時代，從而無法在談判桌上解決問題。

【美國上周原油庫存意外下降21.5萬桶】

美元周三從近期漲勢中回軟，英國央行宣布將購買英國國債，讓美元在創下20年新高後漲勢失去部分動能；且美國燃料庫存數據顯示降幅大於預期，消費者需求出現反彈，支撐油價走高。

美國能源信息署(EIA)周三表示，由於燃料需求上升和煉油廠減少運作，上周美國原油、汽油和餾分油庫存均下降。

截至9月23日當周，原油庫存減少21.5萬桶，至4.306億桶，而路透調查的分析師的預期是增加44.3萬桶。

EIA表示，俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存在上周增加了69.2萬桶。EIA稱，上周煉油廠日煉油量減少60.4萬桶。煉油廠產能利用率下降了三個百分點。

EIA稱，美國汽油庫存下降了240萬桶，至2.122億桶，而路透調查的分析師預期為上升70.9萬桶。

EIA數據顯示，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存減少290萬桶，至1.144億桶，而預期為減少6.9萬桶。美國原油日淨進口量減少160萬桶。

分析師認為，隨著亞洲消費大國需求出現反彈跡象，以及美國出售戰略儲備的工作接近尾聲，第三季度下跌超過22%的油價可能正在走出穀底。

CIBC Private Wealth US的高級能源交易員Rebecca Babin說：“我確實認為我們正在觸底，但它將繼續異常波動，並繼續讓輕鬆的投機資金遠離這個市場。”

【俄羅斯預計在幾天內吞並被占領的烏克蘭領土】

俄羅斯準備吞並烏克蘭的部分土地，公佈了它所稱的投票結果，顯示四個被部分占領的地區支持加入俄羅斯，此前基輔和西方譴責為在槍口威脅下舉行的非法虛假公投。普京總統可能會在幾天內發表講話宣布吞並。

【北溪管道疑遭蓄意破壞，歐盟誓言將予以強有力回應並保護能源網絡】

歐盟承諾將對任何蓄意破壞其能源基礎設施的行為作出“強有力的”回應，此前歐盟稱，懷疑本周俄羅斯向歐洲輸送天然氣的海底管道出現泄漏是破壞行為所致。泄漏於三天前首次發現，目前天然氣仍繼續排向波羅的海。目前尚不清楚誰可能為北溪管道的任何故意破壞負責。

克裏姆林宮表示，關於俄羅斯就某方麵而言是襲擊北溪天然氣管道的幕後黑手的說法是愚蠢的，並補充說莫斯科看到向歐洲供應天然氣的美國企業利潤大幅增加。

【“北溪”管道未修複前不適合使用】

據德國媒體28日報道，德國安全部門認為，“北溪-1”和“北溪-2”天然氣管道遭破壞後不適合再度投入使用。如果不盡快修複受損管柱，大量的海水會湧入天然氣管道，造成管道腐蝕。同一天，丹麥能源機構表示，“北溪”管道中超過一半的天然氣已經流失，目前監測到管道內氣壓下降，預計10月2日左右管道中的天然氣將流盡。丹麥方麵表示，由於天然氣泄漏的壓力，可能需要“一到兩周”才能開始對受損管道進行檢查。

【美股在近期遭遇拋售後周三大幅收高】

美股在近期遭遇拋售後周三大幅收高，受助於美國國債收益率下降，但蘋果下跌，因擔憂iPhone需求。標普500指數七個交易日以來首次上漲，周二收於2020年底以來的最低水平。

對利率敏感的巨頭微軟，亞馬遜，以及Meta Platforms大漲，此前美國10年期國債收益率下跌超過26個基點，創2009年以來最大單日跌幅。

英國央行表示將購買長期英國國債，以恢復金融穩定，此前新政府的財政政策令全球市場震蕩。該消息推動六個月及更長年期的美債收益率下跌。

B.Riley 財富首席市場策略師Art Hogan表示：“在過去幾周裏，兩年期美債收益率持續攀升，我們第一次看到該收益率連續兩天下降，這讓股市得到了喘息機會。”

投資者一直在密切關注美聯儲官員有關貨幣政策路徑的發言，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周三表示支持在11月再次加息75個基點。  

芝加哥聯儲主席埃文斯表示，美聯儲可能會在明年初之前將借貸成本提高到所需的水平。由於擔心美聯儲激進加息可能使經濟陷入低迷，美國股市在2022年大受打擊。

蘋果下跌1.3%，此前彭博新聞報道該公司在預期的需求激增未能實現後，放棄了今年增加新iPhone產量的計劃。在2022年的股市拋售中，蘋果表現相對較好，年初至今下跌了約15%，而標普500指數同期的跌幅為22%。

標普500指數11個板塊全部收高，其中能源股和通信服務股領漲，分別躍升4.4%和3.2%。

百健暴漲40%，該公司稱其與日本合作夥伴衛材開發的實驗性阿爾茨海默症藥物，成功減緩了認知能力下降。也在開發一種阿爾茨海默氏症藥物的禮來跳漲7.5%，是給標普500指數帶去最大提振的個股之一。

【烏克蘭總統澤連斯基簽署法令恢復燃油消費稅】

烏克蘭國家通訊社9月28日報道稱，當天烏克蘭總統澤連斯基簽署相關法令恢復了烏克蘭的燃料消費稅。3月18日，烏克蘭暫時取消了燃油消費稅，並將戰時狀態期間的增值稅稅率從20%降至7%。

【美國宣布向烏克蘭提供價值11億美元軍事援助】

美國國防部當地時間9月28日發表聲明，宣布向烏克蘭提供價值11億美元的新一批軍事援助和物資，包括 “海馬斯”多管火箭炮系統及配套彈藥、無人機反製系統、雷達和裝甲車輛。

【美國已接近成為衝突參與方】

美國國務卿布林肯9月27日稱烏克蘭可以使用美製武器攻擊新加入俄羅斯的地區，對此俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫28日表示，美國方麵越來越多地卷入俄烏衝突，越來越接近於成為衝突的一方，這是極危險的。

影響油價利空因素

【匈牙利總理敦促所有國人就製裁發表意見以阻止能源價格上漲】

匈牙利總理歐爾班呼籲該國所有公民在全國磋商期間就製裁發表意見，從而“結束”因布魯塞爾強加給歐盟成員國的製裁造成的能源價格上漲。歐爾班說：“布魯塞爾將能源製裁強加給歐盟成員國，從那時起，能源價格暴漲。現在每個歐洲公民都為能源製裁支付一半的價格。今天政府就製裁問題啟動全國磋商。我請每個人都說出自己的意見，因為只有通過共同努力，我們才能結束能源價格的上漲。”

【美國頁岩油行業高管因經濟衰退風險而大幅下調油價預期】

根據美國達拉斯聯儲最新能源調查報告，由於經濟衰退風險對市場造成壓力，頁岩油行業的高管們在過去三個月大幅調低了油價預期。根據達拉斯聯儲銀行的季度能源調查，美國油價到年底時將低於每桶100美元，在今年7月至9月期間，其平均價格為每桶85.49美元。在本次的季度調查中，數量最多的受訪者預計西德克薩斯中質油（WTI）將跌至80美元/桶的價格區間，這與上一季度的調查形成鮮明對比，當時數量最多的受訪者預計年底時油價將高於每桶100美元。

【颶風“伊恩”逼近 美國佛州超1100個航班被取消】

當地時間9月27日，根據FlightAware的數據，隨著颶風“伊恩”向佛羅裏達州襲來，多家航空公司已經取消了1100多個航班。

佛羅裏達州的多個主要機場已經預先宣布在颶風過境時完全關閉。奧蘭多國際機場宣布將從28日上午開始關閉，多家航空公司取消了該機場的486個航班。坦帕國際機場從27日17時起暫停運營，有331個航班被取消。

總體來看，庫存下降，美元回落為油價上漲提供支撐，西方和俄羅斯就北溪管道疑遭蓄意破壞，致地緣緊張局勢直線升級，助力油價重回80關口上方，美繼續為烏提供軍事支援，俄再次提醒美國已接近成為俄烏衝突參與方，使得地緣緊張局勢存進一步惡化的風險，油價短線偏向多頭。