OPEC下調全球需求增長預測，油價三連跌，關注EIA數據

10月13日（周四）亞市盤初，美油交投於87.14美元/桶附近；油價周三連續第三天下跌，因對需求的持續擔憂、美元走強以及對主要央行進一步加息的預期。同時美國原油庫存增加，OPEC下調了2022年全球石油需求增長預測，也拖累了油價。

日內重點關注美國9月CPI年率未季調、美國截至10月8日當周初請失業金人數、EIA數據，IEA公佈月度原油市場報告。

影響油價利空因素

【上周美國原油庫存猛增約710萬桶】

美國石油協會(API)的數據稱，上周美國原油和汽油庫存增加，餾分油庫存下降。截至10月7日當周，原油庫存猛增約710萬桶。汽油庫存增加約200萬桶，而餾分油庫存減少約460萬桶。

【美英16名頂尖大學經濟學家支持對俄羅斯油價設置上限】

來自美國和英國頂尖大學的16位經濟學家對美國財政部長耶倫表示，美國和七國集團(G7)國家正在制定的俄羅斯海運石油交付價格上限，或可大幅減少俄羅斯的收入，同時促使莫斯科繼續生產石油。

包括麻省理工學院史隆管理學院的Simon Johnson、哈佛大學的Jason Furman和芝加哥大學的Ryan Kellogg在內的經濟學家在給葉倫的信件中表示，G7上個月原則上同意的價格上限，應能藉由強化買家的談判地位來降低俄羅斯的石油收入。

他們在10月11日的信中寫道：“雖然我們並不指望所有的交易都會依據價格上限進行，但它的存在應該能明顯提升購買俄羅斯石油的私營和公共部門實體的議價能力。”美國官員周二表示，有關該措施的工作正在繼續進行。

這些經濟學家寫道，價格上限將能維持對俄羅斯的經濟激勵，使其繼續以目前的產量生產，同時降低其收入。

他們指出，2020年4月，當布倫特原油接近每桶20美元時，俄羅斯仍然向世界市場供應石油，因為這個價格高於俄羅斯現有的許多或多數油田的生產成本。目前布倫特原油的價格約為每桶96美元。受到反映俄羅斯入侵烏克蘭影響的“烏拉爾折扣”的影響，俄羅斯收入會少一些，但該折扣在最近幾周已經縮小。

他們表示：“油價上限的提議將有效促使烏拉爾折扣製度化，從而進一步降低俄羅斯政府主要收入來源的美元價值。”

美國能源部副部長David Turk表示，美國的戰略石油儲備中有數億桶石油，華盛頓將嚐試在對穩定市場有意義的情況下負責任地使用這些儲備。當被問及政府是否考慮限製燃料出口時，Turk補充說，拜登總統在解決高能源成本問題時並沒有排除任何可能性。

【若深度衰退來襲，油價可能跌破60美元】

根據加拿大皇家銀行(RBC CapitalMarkets)的預測數據，在全球經濟陷入深度衰退(DeepRecession)的情況之下，布倫特原油價格可能將在2023年年中跌至每桶60美元以下。該金融機構概述了三種不同的前景，同時指出目前的預測水平具有挑戰性。

RBC在10月12日的一份報告中表示，在一切因素趨向積極層麵的情況下，布倫特原油價格有望在2023年年中達到115-120美元/桶。

在宏觀經濟疲軟但基本面有利的情況下，布倫特原油價格同期有望達到90-95美元/桶;然而在深度衰退的情況下，布倫特原油價格可能將在2023年中期左右跌至每桶60美元以下。

加拿大皇家銀行在回顧第三季度的市場驅動因素時表示:“牢牢盯住油價走勢不可取，所付出的努力可能都是無用功。”這些因素包括“瘋狂的宏觀經濟、政策癱瘓、流動性不足和動蕩的趨勢線”。

花旗預計2022年布倫特原油平均價格為每桶101美元，2023年為每桶88美元；預計2022年美國原油平均價格為每桶96美元，2023年為每桶83美元，OPEC+減產引發歐洲與美國危險的針鋒相對反應，後果可能深遠。

【OPEC下調了2022年全球石油需求增長預測】

石油輸出國組織(OPEC)在月度報告中下調了2022年全球石油需求增長預測，這是自4月以來的第四次下調，同時還削減了明年的預估，理由是經濟放緩，疫情因素以及高通脹。OPEC預計，2022年的石油需求將增加264萬桶/日或2.7%，比之前的預測減少46萬桶/日。明年需求將增加234萬桶/日，比之前預測的少36萬桶/日，達到1.02億桶/日。OPEC仍然預計2023年的需求將超過2019年疫情前的水平。

【經濟衰退擔憂增加，美股震蕩收低】

美國股市周三收盤小幅走低，盤中交投震蕩，因美聯儲9月會議記錄顯示，決策者認同他們需要保持更具限製性的政策立場。9月會議記錄還顯示，許多美聯儲官員強調了在降低通脹方麵做得不夠的代價。最近的市場疲軟部分與投資者越來越擔心美聯儲激進加息可能使全球最大經濟體陷入衰退有關。對利率敏感的公用事業股下跌3.4%，房地產股下跌1.4%，在標普500指數各板塊中領跌。

LPLFinancial首席全球策略師QuincyKrosby說，美聯儲官員在最近的講話中“一致表示美聯儲致力於遏製通脹並將堅持到底。現在有一種理解，即美聯儲將繼續加息。市場現在的問題是，何時從75個基點轉為50個基點和25個基點。我認為這就是市場關注的焦點。”在9月會議上，美聯儲官員連續第三次加息75個基點，以努力將通脹率從40年的高點拉下來。

市場開盤後即出現反彈，因稍早公佈的數據顯示，9月生產者價格意外上漲。勞工部的生產者價格指數(PPI)在截至9月的12個月中上漲了8.5%，略高於估計的8.4%。不過仍低於8月份的8.7%。

周四的美國消費者物價報告被認為更加關鍵，投資者一直在焦急地等待，同時，美國第三季度財報季也將拉開帷幕，周五美國一些大銀行將發布財報。標普500金融股指數收盤下跌0.3%。

在上漲的股票中，百事公司(PepsiCoInc)跳漲4.2%，此前這家軟飲料製造商上調了年度收入和利潤預測，因為儘管多次提價，但其汽水和零食的需求依然堅挺。

美國鋁業公司(AlcoaCorp)跳漲5.3%。一位了解談話內容的人士告訴路透，拜登政府正在權衡限製俄羅斯鋁進口，目前美國政府正在考慮對莫斯科在烏克蘭的軍事升級的可能反應。?紐約證交所跌漲股家數比為1.64:1；納斯達克市場為1.15:1。

影響油價利多因素

【聯合國通過決議譴責俄羅斯，西方將向烏克蘭提供更多防空武器】

聯合國大會以壓倒性優勢通過決議，譴責俄羅斯企圖吞並烏克蘭四個地區。193個成員中有143個國家投票讚成一項決議，稱莫斯科的舉動是非法的，加深了俄羅斯的國際孤立。只有四個國家與俄羅斯一起投票反對該決議。在俄羅斯對烏克蘭發動密集導彈襲擊後，50多個西方國家在布魯塞爾舉行會議，承諾向烏克蘭提供更多的軍事援助，特別是防空武器。

【美國9月生產者物價增幅超預期】

勞工部公佈，美國9月生產者物價反彈了0.4%，增幅超過預期的0.2%，但由於供應鏈進一步改善，核心生產者物價指數為近兩年半以來最弱，為抗通脹戰役帶來了一些希望。報告還表明，生產者可能難以將價格上漲轉嫁出去，衡量批發商和零售商利潤變化的指標在9月幾乎沒有上升。中間產品和服務的價格上漲幅度也不大。扣除食品和能源的商品價格沒有變化，這是自2020年5月以來這一所謂核心商品價格指數的最低水平。

【普京：俄不會對西方妥協】

俄羅斯總統普京12日在“俄羅斯能源周”國際論壇上發表講話表示，雖然遭到西方製裁，俄羅斯不會妥協，將繼續確保能源安全穩定。

普京指出，俄羅斯是全球能源市場的主要參與者之一。俄石油和天然氣的開采和出口量，以及電力和煤炭產量居於世界前列。雖然俄在基礎設施領域遭到西方施加的製裁壓力和破壞，但不會妥協立場。俄羅斯將繼續確保能源安全穩定，並與那些對此感興趣的國家開展合作。

總體來看，儘管油價受到地緣緊張局勢持續升級的支撐，但美國原油庫存大幅增加，OPEC下調全球石油需求增長預測，以及美元走強的影響，油價短線空頭強勁，若晚間EIA數據再度顯示庫存增加，油價短線還存下行空間。