美元兌日元觸及32年新高，日本當局或再次出手幹預

北京時間周五(10月14日)亞市早盤，美元指數微漲，目前交投於112.48附近。美元兌大多數貨幣周四在震蕩交易中下跌，此前在美國通脹報告炙熱程度高於預期後早盤飆升，但一些投資者認為市場對該數據的最初反應過度。

數據顯示，美國9月消費者價格增長超過預期，核心通脹壓力繼續上升，鞏固了美聯儲11月政策會議上再次加息75個基點的預期。美國消費者物價指數(CPI)在8月份上升0.1%後，上個月上升了0.4%。接受訪查的經濟學家曾預測CPI會攀升0.2%。在截至9月份的12個月中，美國CPI在8月份上漲8.3%之後，又上漲了8.2%。

數據公佈後，美元兌日元短暫觸及32年峰值147.67。隨後縮減漲幅，最後收漲0.21%，報147.21。

歐元兌美元最初也跌至兩周低點0.9631，隨後反彈，最後收漲0.77%，報0.9777。周四美元指數收跌0.71%，報112.46。

BMO Capital Markets全球外匯策略主管Greg Anderson表示，目前的外匯走勢“是市場承壓的一個表現，對一個數據點的輕微偏差感到恐慌。美元走勢的逆轉是一種衝擊。這是一個超級不安的市場，一個微小的流動都能產生誇張的影響。”

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區間的概率為3.7%，加息75個基點的概率為96.3%，加息100個基點的概率為0%；到12月累計加息100個基點的概率為1.0%，累計加息125個基點的概率為27.6%，累計加息150個基點的概率為71.5%

FT Advisors首席經濟學家Brian Westbury說：“儘管那些據稱使通脹上升的因素有所改善，但通脹仍然存在--想想能源價格和二手車的價格，它們在9月份下降了1.1%。這是因為整體通脹是--而且一直是--一種貨幣現象。問題是，美聯儲認為它可以通過瞄準短期利率來管理通脹。我們認為美聯儲需要少關注加息，多關注保持貨幣供應量的增長受到持續控制。”

交易員們總體上仍在關注日本為支撐掙紮中的日元而進行的幹預。官員們重申，他們隨時準備采取適當的措施來應對貨幣的過度波動，儘管他們是否希望捍衛特定的水平仍不清楚。

Anderson表示：“我確實認為財政部將在未來幾周內下令進行另一輪幹預。我認為他們會在148的某個位置進行幹預。雖然這可能會為財政部隻爭取到幾周的時間。”

與此同時，英鎊兌美元周四大幅上漲，收漲2.04%，報1.1325，因此前有報道稱英國政府可能在其財政計劃上做出改變。

天空新聞周四報道稱，英國政府正在討論對上個月宣布的財政計劃進行修改，並研究可能放棄減稅方案中的哪些部分，這將使首相特拉斯麵臨又一次的政策反轉。

CIBC資本市場(CIBC Capital markets)的貨幣分析師Jeremy Stretch表示:“隨著市場越來越多地猜測，英國可能會在部分或全部財政措施上出現180度大逆轉，也可能會挑戰特拉斯首相的領導地位，我們目前正在目睹另一場英鎊的空頭擠壓。

周四歐元兌美元出現反彈，收漲0.77%，報0.9777。

匯豐銀行是歐元兌美元的賣家，預計匯價將再次測試2022年的低點，因為最近的反彈被認為是對美聯儲調整政策的過早希望造成的頭寸擠壓，而不是趨勢變化的代表。

俄烏衝突、疫情的不平衡複蘇，以及歐洲大陸大部分地區的幹旱，共同造成了嚴重的能源短缺、高通脹、供應中斷，以及歐洲經濟未來巨大的不確定性。

周五需要關注的大事件：堪薩斯聯儲主席喬治就美國經濟前景發表講話，美聯儲理事麗莎·庫克就經濟前景發表講話。

機構觀點匯總

1.野村證券：鎊美將繼續下跌，年底前恐跌至0.975

①野村證券外匯策略師肯定地認為，英鎊兌美元將繼續大幅下跌，年底前將跌破平價至0.975；

②野村證券表示:“英鎊應該會繼續下跌的主要原因是，全球增長預期不斷下降、風險情緒處於不利地位，以及英國在冬季麵臨能源中斷風險時的巨額經常賬戶赤字；”

③他補充說，在英國經濟增長反彈之前，英鎊的下跌不太可能逆轉英鎊美元1.1324-0.01%

2.匯豐：預測歐元兌美元將下跌至0.9560

①匯豐銀行一年多來一直認為歐元將走低，而且不認為這種趨勢會逆轉；該行預測歐元兌美元將下跌至0.9560，即從目前的水平下跌逾50點，2022年的最低價為0.9535；

②匯豐銀行分析師格恩認為，能源供應緊張和價格過高是歐元區經濟走向衰退的主要原因，歐洲央行加息又收緊融資環境，也為經濟前景蒙上一層陰霾

3.IMF:日本上月幹預日元，但影響不會持續很長時間

①IMF高級官員Panth稱，日本上月的購買日元幹預可能是一種“信號行動”，有助於平穩市場調整；

②他還表示，從曆史上看，這種外匯幹預的影響不會持續很長時間

4.凱斯資本顧問管理合夥人Kenny Polcari：美聯儲或被迫在12月加息75個基點

①通脹數據公佈後，市場崩潰了，這一點都不令人驚訝，很明顯是美聯儲讓我們處於這樣的境地，他們幾個月前就應該采取更激進的措施，但他們沒有，現在他們可能會被迫在12月再加息75個基點。因為本月油價上漲了22%，11月公佈的CPI和PPI將會更高；

②美聯儲加息太晚了，而且它沒有起作用，因為通脹正變得根深蒂固，所以我認為美聯儲加息現在沒有起作用

5.貝萊德：美聯儲11月幾乎肯定會加息75個基點

①貝萊德全球固定收益首席投資官RickRieder表示，周四公佈的美國CPI報告意味著美聯儲在11月會議上加息75個基點“幾乎板上釘釘，金融市場將考慮12月和2023年繼續激進加息的可能性；

②Rieder表示，從最新公佈的CPI數據來看，整體趨勢延續，可能會使美聯儲更加果斷；Rieder指出，美國經濟正在放緩，但數據尚未跟上，典型的貨幣政策滯後效應。