早盤趁勢連續上漲，靜待非農回撤低多

1、倫敦金

周五（1月4日）亞洲時段，現貨黃金震蕩反彈，因市場預計美國10月份非農新增就業人數料創近兩年新低，而且失業率會小幅上升至3.6%，美元指數震蕩回落，給金價提供反彈機會；而且隔夜金價再次守住了9月份低點1614.67附近支撐，多頭士氣有所恢復。不過，需要提醒的是，之前出爐的初請數據、ADP數據、ISM製造業PMI的就業分項數據均反映就業市場強勁，晚間非農數據存在好於預期的可能性。

（倫敦金日線圖）

美元兌主要貨幣周四上漲，美聯儲主席鮑威爾在利率決議後的鷹派講話，持續給美元提供上漲動能。美元指數最高觸及113.15，為10月24日以來新高，收報112.98，漲幅約0.77%，技術麵看漲信號進一步增強。美元兌主要貨幣周四上漲，此前美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)表示，美國利率的峰值可能會高於市場預期。英鎊下跌，此前英國央行宣布加息但警告稱“前景非常具有挑戰性”。

周四公佈的數據顯示，美國經濟似乎仍在增長。截至10月29日當周，經季節性調整後的初請失業金人數意外降至21.7萬人。衡量每個工人每小時產出的非農生產率第三季度環比年率為增長0.3%，第二季為下滑4.1%。

金價周四跌至逾一個月最低，在美聯儲主席鮑威爾做出鷹派發言後，美元和美國國債收益率跳升，打擊了非孳息黃金的吸引力。現貨金下跌0.3%，報每盎司1629.97美元，稍早一度下跌超過1%，觸及9月28日以來最低。

上周美國初請失業金人數意外下降，表明儘管美聯儲為抑製通脹激進加息，導致國內需求放緩，但勞動力市場仍然強韌。勞工部周四發布的每周初請失業金報告是關於經濟健康狀況的最及時的數據，本周稍早出爐的數據顯示9月職位空缺意外增加。勞動力市場韌性給了美聯儲繼續收緊貨幣政策的理由，也使經濟暫時保持增長。

美國股市周四連續第四個交易日收低，經濟數據幾乎沒有改變這樣的預期，即美聯儲繼續加息的時間要比之前預期的更長。在美聯儲公佈聲明之後，主席鮑威爾表示，考慮暫停加息“遠遠為時過早”，這導致股市下跌，美債收益率和美元上漲，這種模式一直延續到周四。 周四公佈的經濟數據顯示，勞動力市場繼續保持強勁，儘管另一份報告顯示10月服務業增長放緩，但美聯儲仍處於激進加息的軌道。

雖然交易員認為12月加息50個基點和75個基點的幾率大致相當，但預計美聯儲基金利率的峰值至少將達到5%，之前預測的峰值區間是4.50%-4.75%。投資者將密切關注將於周五公佈的非農就業報告，以尋找美聯儲加息開始明顯推動經濟放緩的跡象。

焦點現在轉移到周五將公佈的美國10月非農就業數據，這可能為美聯儲的加息軌跡提供更多線索。根據路透調查，華爾街經濟學家預測將新增就業崗位20萬個，失業率料為3.6%。數據顯示，美國10月服務業增長速度為近兩年半來最慢，表明美聯儲持續加息正在減緩整體經濟需求。這給黃金提供了一些喘息機會。

報告顯示，截至10月22日當周，續領失業金人數增加了47000人，至148.5萬人。該數據對定於周五發布的10月非農就業報告沒有影響，因為該周不在調查期內。根據對經濟學家的訪查，10月非農就業崗位可能增加了20萬個。9月增加了26.3萬個。

美國9月JOLTs職位空缺意外增加至1071.7萬個，強於市場預期（1000萬）和前值（1028萬）；美國10月ISM製造業就業指數錄得50，強於前值（48.7）；美國10月ADP就業人數錄得23.9萬，強於市場預期（19.2萬）和前值（19.5萬），美國截至10月29日當周初請失業金人數四周均值錄得21.88，處於曆史較低水平。此外，今年迄今為止宣布的裁員人數仍下降了16%，為24.3338萬人，是該公司1993年開始編製該係列數據以來1-10月的最低總數。

不過，非農的幾個前瞻指標中，也有兩個指標表現不佳，美國10月ISM非製造業就業指數錄得49.1，差於前值（53）；另外10月美國雇主宣布的裁員人數增加了13%，達到33,843人，為2021年2月以來最高。

美國利率期貨交易員周四押注，到明年3月，美聯儲將將把指標政策利率提高到5%以上，並在2023年大部分時間保持在這一水平，以抗擊通脹。美國短期利率期貨合約的定價顯示，市場預計美聯儲將在12月和明年2月轉為加息50個基點，3月將至少再加息25個基點，使政策利率區間達到5.00%-5.25%。交易員們還認為利率目標區間達到5.25%-5.50%的可能性有50%，而且預計到明年年底才會降至低於5%的水平。最初預期是5月在4.9%左右觸頂。這種看法與大多數分析師在本周美聯儲政策會議後發布的報告一致。

11月4日黃金ETFs數據顯示，截止11月3日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量911.59噸，較上一交易日減少3.48噸，為連續六個交易日下降，且再次刷新2020年3月20日以來新低。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩；MACD粘合，KDJ死叉信號減弱，K線在1614.67強支撐附近錄得較長的下影線，暗示下方支撐較強，金價趁機反彈至10日均線附近，上方關注21日均線1652.15附近阻力，若能頂破該阻力，則增加短線看漲信號；進一步阻力參考1807-1614.67跌勢的23.6%回撤位1659.84附近位置，11月2日高點阻力在1669.28附近。不過，在頂破21日均線前，仍需提防金價的下行風險；目前5日均線支撐在1638.67附近，如果回落至該位置下方，則增加短線看空信號。進一步支撐分別參考日內低點1628.51和1620關口。今日短線保持低多為主的思路。

操作思路：

（1）關注1634—1635做多，止損1628，目標1654—1665。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在19.186的位置後行情先拉升給出19.446的位置後行情快速回落，日線最低到了18.82的位置後行情強勢拉升，日線最高觸及到了19.531的位置後行情整理，日線最終收線在了19.454的位置後行情以一根下影線極長的錘頭形態收線，而這樣的形態收尾後，日線探底有拉升需求，日內短線保持低多為主的思路。

操作思路：

（1） 關注19.40附近做多，止損19.20，目標19.90—20.10。

今日（11月4日）關注數據：

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