美元企穩迎接“超級周”，三大央行決議來襲

周一（12月12日）亞洲時段，美元指數震蕩微漲，目前交投於105.10附近，在上周五探底回升後，匯價出現企穩跡象，本周有望迎來反彈機會；不過，本周將迎來美聯儲利率決議、英國央行利率決議、歐洲央行利率決議，還有美國11月CPI、11月零售銷售數據、歐美國家12月PMI數據，可謂是一個超級周，投資者務必“係好”安全帶，提前做好倉位調整。

美元指數上周五震蕩上漲0.11%，收報104.93，此前公佈的美國11月生產者通脹數據略高於預期，為美聯儲繼續加息提供了更充分的理由，即使步伐放緩。

數據顯示，美國11月生產者價格指數(PPI)環比增長0.3%，高於經濟學家預測的增長0.2%。

雖然PPI報告顯示通脹的潛在趨勢正在緩和，但加劇了市場參與者的擔憂，他們擔心本周出爐的消費者通脹數據也可能高於預期。該數據將在美聯儲公佈12月利率決定前發布。

BMO Capital Markets的美國利率策略主管Ian Lyngen說：“價格數據高於預期......這將使市場對下周的數據會出現類似情況持謹慎態度。”

美聯儲正處於1980年代以來速度最快的一輪加息周期中，以對抗幾十年來最高的通脹，但主席鮑威爾上月表示，聯儲可能最快在12月放緩加息步伐。

歐元兌美元上周五下跌0.2%，收報1.0533美元，周線接近收平。

英鎊對美元上周五一度刷新四日高點至1.2322，收盤上漲0.3%，收報1.2260美元，因為英國政府宣布進行改革，以維持倫敦作為全球最具競爭力的金融中心之一的地位。

歐洲央行和英國央行也將在本周宣布利率決定，市場押注它們和美聯儲一樣，將放緩加息步伐，加息50個基點。

三菱日聯金融集團(MUFG)的匯市分析師在一份報告中稱，隨著市場開始消化利率將在明年初見頂的預期，主要貨幣的波動性下降，向長期平均水平靠攏。

該報告稱，“波動性下降的部分原因是，市場定價表明多數央行正接近終端利率，暗示在過去12個月收緊政策後，大多數央行將在第一季度暫停行動。”

美元兌日元上周五探底回升，盤中一度下跌0.78%，創四日新低至135.60，收盤下跌0.1%，收報136.56。

商品貨幣上周五普遍收漲，不過周一亞市盤初，均小幅走弱，澳元兌美元上周五收漲0.4%，目前周一亞市盤初下跌0.35%，交投於0.6773附近。紐元兌美元上周五收漲0.58%，目前周一亞市盤初下跌0.34%，交投於0.6391附近。

機構觀點

荷蘭合作銀行：鮑威爾將在明年繼續反對降息

荷蘭合作銀行分析師在預測美聯儲12月政策會議時表示，他們預計美聯儲將加息50個基點，並預計政策制定者將終端利率預測修正至5%左右。此外，預計鮑威爾將在2023年繼續反對降息，並重申恢復物價穩定將需要在一段時間內將利率保持在限製性水平，而曆史強烈警告不要過早放鬆政策。與此同時，由於受到鮑威爾鷹派觀點的影響，點陣圖很可能顯示出美聯儲官員對終端利率存在相當大的分歧。到2023年，當官員們變得更加溫和時，這一點可能會變得更加突出。

Truist Advisory Service分析：美聯儲或將下調GDP預期

今年9月，美聯儲的共識預測是2023年GDP增長1.2%，失業率為4.4%，PCE增長2.8%。美聯儲似乎將下調GDP目標，並提高對失業率和消費者價格的預期。經濟衰退的可能性正在增加，美聯儲的預測可能反映這一點。但預計美聯儲最早要到2024年才會開始降息，因此要防止經濟衰退可能為時已晚。Truist Advisory Services聯合首席投資官Keith Lerner說：“轉向或暫停加息並不是這個市場的萬靈藥。降息可能太晚了。衰退風險仍相對較高。”

機構分析：英國央行將加息至4%至4.5%

市場和經濟學家預計英國央行將加息至4%至4.5%。英國勞動力市場的緊張使情況變得更加複雜，勞動參與率大幅下降，以至於雇主不得不為員工支付更高的工資，工會也因此更大膽地呼籲舉行罷工，要求加薪。隨著英國經濟的供給能力減弱，專家們擔心通脹將比其他地方更難控制。在通脹下降之前，英國央行目前不太可能談論降息。瑞信英國經濟主管Sonali Punhani表示:“過去幾個月的經驗是，通脹已變得廣泛，因此他們不想過早放鬆政策，讓通脹再次抬頭。”美國銀行和Investec預計英國央行本月將加息50個基點。野村證券預計將加息75個基點，與11月持平。11月的加息幅度為1989年以來最大。

調查：FOMC的鷹派成員布拉德和沃勒更值得關注

美聯儲主席鮑威爾和他的兩名副手受到華爾街的關注，但主要鷹派人士提供的指引幾乎同樣重要。機構對經濟學家的調查得出了這一結論，他們認為鮑威爾和威廉姆斯是最值得傾聽的聲音，其次是副主席布雷納德。但布拉德和布雷納德並列，長期擔任美聯儲研究主管的沃勒也被認為是一個重要信號。兩人一直在呼籲采取更積極的措施抗擊接近40年高點的通脹。Pictet Wealth Management美國高級經濟學家Thomas Costerg表示：“儘管布拉德不會投票，但我懷疑市場明年將繼續密切傾聽他的意見。”瑞士再保險駐紐約高級經濟學家Mahir Rasheed表示：“在當前環境下，FOMC的鷹派成員布拉德、沃勒和梅斯特更值得關注，因為委員會發出了過度收緊優於收緊不足的信號。”