兩大數據重擊美元，本周關注美國通脹數據

周一（1月9日）亞洲時段，美元指數窄幅震蕩，目前交投於103.88附近；上周五美元指數大跌1.15%，此前發布的美國就業數據顯示12月就業形勢依然強勁，但未能在市場產生轟動效應，且薪資增速放緩，而另一份報告顯示，當月美國服務業活動在逾兩年半時間裏首次出現萎縮。

本周投資者需要重點關注周四（1月12日）公佈的美國12月CPI數據和美聯儲官員的講話。

美國雇主在12月增加了22.3萬個工作崗位，超過了經濟學家預測的20萬個。

上月薪資環比增長0.3%，低於11月0.4%的增幅，也低於預測的0.4%。這使薪資的同比增長從11月的4.8%降至4.6%。

道明證券高級外匯策略師Mazen Issa說：“人們有點擔心，這可能是就業崗位增長方麵的一個相當轟動的數據，”因為12月常見的季節性調整，這是個風險。

薪資增長放緩也“令人鼓舞”，Issa補充說，但他也指出了數據中的鷹派因素。

“失業率下降，這是沒有預料到的，而且勞動參與率也在上升，”Issa說，“在決定美聯儲在下一次會議上是需要升息25個基點還是50個基點時，這個數字沒有任何幫助。”

美元兌一籃子貨幣上周五收跌1.15%，為12月1日以來最大單日跌幅，收報103.92，此前曾達到105.63，為12月7日以來最高。

在供應管理協會(ISM)稱美國非製造業PMI從11月的56.5降至上月的49.6後，美元擴大跌幅。這是自2020年5月以來服務業PMI首次跌破50門檻，這表明占美國經濟活動三分之二以上的服務業出現萎縮。

美國商務部周五還表示，11月工廠訂單下降1.8%，10月為增長0.4%。接受調查的經濟學家之前預測訂單下降0.8%。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克上周五表示，最新的美國就業數據是經濟逐漸放緩的另一個跡

象，如果這種情況繼續下去，美聯儲可能在下一次政策會議上將加息幅度降至25個基點。

裏奇蒙聯邦儲備銀行主席巴爾金也表示，美聯儲放慢加息步伐將有助於限製對經濟的損害。

美聯儲在12月會議上加息50個基點，此前連續四次加息75個基點。

在上周五的數據公佈後，聯邦基金利率期貨交易員增加了對美聯儲在2月1日兩天會議結束時加息25個基點的押注。目前，加息25個基點的概率為73%，而在就業報告公佈前為54%，加息50個基點的概率為27%。

1月12日將公佈的備受矚目的消費者價格數據可能會影響美聯儲的政策。預計該數據將顯示，12月總體價格沒有變化，而核心價格增長了0.3%。

歐元兌美元上周五上漲1.17%，至1.0642美元，創下11月11日以來最大單日百分比漲幅。

美元兌日元上周五下跌0.96%，收報132.13，盤中曾一度創兩周新高至134.77，但在美元走弱後大幅下跌。

英鎊兌美元上周五大漲1.54%，至1.2093，盤中一度創11月23日以來新低至1.1840，但在美元轉跌後，英鎊強勢反彈，錄得12月1日以來最大單日漲幅。

商品貨幣上周五也先大幅上漲，澳元和紐元均創下11月11日以來最大單日百分比漲幅，澳元兌美元上周五收漲1.84%至0.6874，紐元兌美元上周五收漲1.91%，收報0.6344。

機構觀點

美國銀行：就業報告未證明經濟放緩至美聯儲希望的水平

美國銀行財富管理公司國家投資策略師Tom hanlin表示，非農就業報告與ADP報告表現相符。就業市場依然強勁；工資增長略有下降，因為低薪工作崗位得到了填補。我們認為工資上漲的壓力仍然存在。與此同時，勞動參與率恢復得非常緩慢，特別是在55歲及以上人群中，在大流行之後很多人提前退休。市場正在消化我們本周已經看到的情況。美聯儲會議紀要明確顯示，他們認為通脹是最大的風險，工作尚未完成。勞動力數據中沒有看到任何跡象表明，經濟放緩至美聯儲需要看到的水平，以使通脹走上可持續的下行道路，並接近他們的目標水平。

斯巴達資本證券公司：非農數據顯示工資通脹正在見頂

斯巴達資本證券公司首席市場經濟學家Peter Cardillo表示，自上個月以來，每小時工資隻增長了一半，所以很明顯，工資通脹正在見頂。我不認為這會改變美聯儲的利率路徑。美聯儲將繼續加息，但顯然速度會放緩。

富國銀行：美國發生經濟衰退的時間可能比預期晚一些

富國銀行投資研究所全球策略師Gary Schlossberg表示，12月非農就業報告是一份強勁的就業報告，最突出的是工資年率下降，這可能會對美聯儲產生安撫作用。就業數據好於預期，進一步證明美國經濟增長速度不是很快，但仍在增長。儘管我們仍預計2023年美國將出現經濟衰退，但它發生的時間可能會比預期晚一些。

嘉信理財集團：美聯儲可能在2月加息50個基點

嘉信理財集團交易與衍生品經理Randy Frederick表示，從消費者的角度來看，非農報告是積極的。而唯一讓市場感到高興的是工資增幅略低於預期。勞動力市場非常強勁，與初請失業金數據和ADP數據中看到的情況一致。這表明勞動力市場非常有彈性，但這對小幅加息來說不是好兆頭。2月1日加息50個基點的可能性一直相對較低，但基於所有這些數據，這種可能性每天都在上升。所以，現在很有可能發生這種情況，即美聯儲在2月加息50個基點。

機構：非農就業數據可觀 未見美國經濟衰退跡象

Kingsview Asset Management投資組合經理Paul Nolte表示，對華爾街而言，美國就業人數增長朝著正確的方向發展。美股股市可能出現逢低買入的情況，尤其是一些過去幾周遭受重創的科技股。關於就業數據，22.3萬仍是一個可觀的數據，這並不是經濟進入衰退的跡象。美聯儲仍將走在加息的道路上，但將以更低的幅度或更慢的步伐加息。