日內震蕩小幅上漲，關注歐盤能否延續

1、倫敦金

周一（1月30日）亞洲時段，現貨黃金震蕩微漲，上周現貨黃金收漲0.1%，實現連續第六周上漲，在本周美聯儲1月決議之前，金價此前的漲勢放緩。上周美國公佈的四季度經濟數據表現良好，此外在本周美聯儲決議之前市場都表現較為謹慎，因此金價漲幅受限。不過諸多因素仍然是金價強勁支持，美聯儲放緩升息步伐的預期，地緣局勢、央行購金、全球經濟衰退等因素均支持金價維持升勢。

（倫敦金日線圖）

美元可以保持低迷。值得注意的是，加拿大央行周三表示準備暫停/結束其緊縮周期後，美元出現拋售。市場上的一些人可能認為美聯儲也有類似的心態。在邊際上，這表明美元可能會在下周的美聯儲會議上被拋售。我們不確定美元指數是否已經準備好跌破101.30的支撐。而且我們認為下周的FOMC會議對美元來說是一個上行風險。但就目前而言，預計美元指數將在101.30-102.00的範圍內保持低迷。

美國商務部周五表示，占美國經濟活動三分之二以上的消費者支出上月下降0.2%。11月份的數據被下修，顯示支出下滑了0.1%，而不是之前報告的增長0.1%。接受路透訪查的經濟學家曾預測12月消費者支出會下降0.1%。美國商務部報告稱，美聯儲首選的通脹指標--個人消費支出(PCE)物價指數上個月上升了0.1%，同11月漲幅一致。

美國商務部周五表示，占美國經濟活動三分之二以上的消費者支出上月下降0.2%。11月份的數據被下修，顯示支出下滑了0.1%，而不是之前報告的增長0.1%。接受路透訪查的經濟學家曾預測12月消費者支出會下降0.1%。美國商務部報告稱，美聯儲首選的通脹指標--個人消費支出(PCE)物價指數上個月上升了0.1%，同11月漲幅一致。

美國經濟分析局（BEA）周四公佈的報告顯示，美國第四季度經濟年化增長率為2.9%，好於市場預期的2.6%，第三季度年化增長3.2%。有分析認為，美國第四季度經濟增長快於預期，但這很可能誇大了美國的經濟健康狀況，因為衡量國內需求的指標以兩年半以來最慢速度增長，反映了借貸成本上升的影響。在充分感受到美聯儲1980年代以來速度最快的一輪貨幣政策緊縮周期的滯後效應之前，這可能是GDP穩固增長的最後一個季度。

美國人口普查局周四宣布，12月份美國耐用品訂單增加了5.6%，為2020年7月以來最大增幅，好於市場預期的增加2.5%，上月數據為收縮1.7%。不包括國防，新訂單增長了6.3%，運輸設備在過去五個月中出現四個月增長，推動了這一增長，當月增幅為16.7%。

美國勞工部周四公佈的數據顯示，截至1月21日當周，首次申請失業救濟金人數為18.6萬，為2022年4月23日當周以來新低，好於市場預期的20.5萬，此前一周的數據由19萬上修為19.2萬。該數據的進一步細節顯示，四周移動平均水平為19.75萬，較前一周修正平均水平減少9,250。而截至1月14日當周，續請失業救濟金人數為167.5萬，比前一周修正後的水平增加了2萬。

，美聯儲將於2月進一步放緩加息，或在春天討論停止加息的細節。CME的FedWatch工具指出，在2月1日結束的下一次FOMC會議上，加息25個基點的概率超過90%。這將標誌著加息周期的步伐進一步放緩。當前，離美聯儲2月1日的議息會議還有不到一周，市場也正在考慮一種情形，即預期的2月份加息或將是本輪緊縮周期的最後一次加息。

分析認為，2023年美聯儲貨幣政策可能處於左右搖擺之中。隨著2023年美國通脹和經濟增長形勢的變化，美聯儲可能不得不調整當前的貨幣政策思路。通脹較高需要繼續執行緊縮政策，但前期緊縮政策對經濟產生的負麵影響將滯後顯現，經濟增長大幅下行，以及失業惡化又需要寬鬆貨幣支持。

大多數經濟學家預計，今年下半年將出現經濟衰退，儘管與以往的衰退相比，這將是一次短暫而溫和的衰退，因為勞動力市場異常強勁。蒙特爾銀行經濟學家Sal Guatieri說，美國經濟沒有掉下懸崖，但它正在失去動能，有可能在今年年初萎縮，這應該會限製美聯儲的行動力度，在未來幾個月內僅再小幅加息兩次。

在西方國家25日宣布向烏克蘭提供坦克後，烏克蘭總統弗拉基米爾?澤連斯基說，烏現在需要西方提供飛機和導彈。他在自己的社交媒體電報頻道發布視頻說：今天與北約秘書長延斯?斯托爾滕貝格通了話。應該向烏克蘭開放遠程導彈供應，重要的是，我們應該擴大在火炮方麵的合作，應該向烏提供飛機。澤連斯基早些時候說，他與斯托爾滕貝格討論了如何掃除向烏克蘭提供全新類型武器的障礙。

上周烏克蘭獲得西方坦克承諾後遭到俄羅斯大規模空襲。俄羅斯周四向烏克蘭發射了大量導彈和無人機，導致至少11人死亡，烏克蘭平民急忙躲避。此前一天，基輔贏得了西方國家提供主戰坦克的承諾，以對抗莫斯科的入侵。德國和美國宣布將提供數十輛坦克激怒了俄羅斯，俄羅斯對烏克蘭的明顯成功做出回應，發動大規模空襲，導致數百萬人斷電、斷水或失去供暖。

世界黃金協會 WGC 指出，世界上有未知的相當數量的中央銀行購買黃金。而市場將中國和俄羅斯視為潛在候選者。黃金市場現在正在等待 WGC 定於本周晚些時候發布的第四季度報告。外媒報道指出，由於黃金的宏觀前景基本保持不變，一位神秘買家推動了價格上漲。而銀行的注意力很快轉向了中國。通脹擔憂、地緣政治、全球分裂以及去美元化趨勢等因素，是央行再次囤積黃金的原因。

上一交易日上期所黃金庫存3312千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存2182噸，較前一交易日+22噸。上一交易日COMEX黃金庫存2231萬金衡盎司，較前一交易日持平；COMEX白銀庫存29276萬金衡盎司，較前一交易日基本持平。上一交易日SPDR黃金ETF持倉918.5噸，較前一交易日-0.87噸；SLV白銀ETF持倉14935.69噸，較前一交易日持平。

總體來看，美聯儲在連續4次加息75個基點後將加息幅度降為50個基點，美聯儲加息節奏放緩已被證實；且12月美國非農就業數據為2020年12月以來最小增幅，美國12月CPI、核心CPI及四季度核心PCE物價指數也如預期顯著回落，美聯儲官員也釋放鴿派言論，北京時間2月2日清晨，美聯儲議息會議上進一步放緩加息節奏即加息25個基點幾乎板上釘釘，美元指數、美債收益率以及美國實際利率上方空間已或較有限，黃金期價上行通道已打開，黃金期價或震蕩偏強運行。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：單邊上漲；金價在1950關口附近受阻，K線出現類似“上吊線”頂部信號，隨後緊跟一根陰線吞掉三根小陽線，MACD頂背離後初步死叉，KDJ高位死叉信號有所增加，金價短線見頂風險顯著增強，短線麵臨的下行風險較大，初步支撐在隔夜低點1918.54附近，周一低點支撐在1911.25美元附近，然後是1900整數關口，強支撐在21日均線1891.73附近，若失守該支撐，則增加短線看空信號。上方初步阻力阻力在5日均線1933.35附近，然後是周四紐約時段高點1942.27附近阻力，強阻力在1950整數關口附近，若能頂破該阻力，則大幅削弱短線見頂信號。

操作思路：

（1）關注1919—1920做多，止損1914，目標1938—1950。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

上周白銀市場周初開盤在23.875的位置後行情先拉升給出24.155的位置後行情快速回落，周線最低到了22.725的位置後行情強勢拉升，周線最高觸及到了24.29的位置後行情遇阻整理，周線最終收線在了23.581的位置後，周線以一根下影線極長的錘頭形態收線，而在本輪大周期下行趨勢線下形成連續的錘頭試探信號也可以看出市場的謹慎和未來突破後的爆發必然會很強，今日短線保持低多為主的思路。

操作思路：

（1） 關注23.40附近做多，止損23.20，目標23.90—24.20。

今日（1月30日）關注數據：

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