鮑威爾未轉向鷹派，美元漲勢受阻

周三（2月8日）亞洲時段，美元指數窄幅震蕩，目前交投於103.35附近。周二美元指數漲勢受阻，從一個月高位回落，因為儘管上周五的美國非農就業報告大放異彩，但美聯儲主席鮑威爾並沒有恢復鷹派立場，鮑威爾重申了上周關於通脹已經開始放緩的聲明，他預計今年通脹將大幅下降。這使投資者相信，美聯儲不可能較市場已經消化的進一步收緊政策。

美元周二全麵下跌，兌日元、瑞郎以及澳元和紐元的跌幅居前。

在華盛頓經濟俱樂部的一個問答環節中，鮑威爾確實表示，恢復2%的通脹目標將是一個坎坷的過程，這需要進一步加息。

不過，鮑威爾拒絕將就業報告顯示的勞動力市場的驚人力道與這樣一種預期劃等號，即利率需要升至高於美聯儲決策者去年底預測的水平。

上周五的美國就業報告讓那些寄希望於美聯儲加息周期即將暫停的交易員們大為意外，並推動美元攀升。

“鮑威爾有機會發出轉向更激進姿態的信號，但他沒有，”Comerica Bank首席經濟學家Bill Adams在鮑威爾講話後的研究報告中寫道，“在短期內，美聯儲可能會繼續加息一次（或許兩次），然後再按兵不動。”

美元指數周二在鮑威爾講話後觸及日低，尾盤下跌0.28%，報103.35；周二盤中早些時候，美元指數一度創近一個月新高至103.97。

美國利率期貨顯示，市場預期聯邦基金利率將在6月達到略高於5.1%的峰值，而在上周五的就業報告之前，市場預期的峰值低於5%。

歐元兌美元周二寬幅震蕩，盤中一度跌創近一個月新低至1.0669，在鮑威爾講話後一度升至1.0766，收報1.0727，接近收平，漲幅約0.03%。

美元兌日元周二下跌1.2%，至131.00日元。周一曾觸及一個月最高。《日經新聞》周一報道稱，日本政府已邀請日本央行副總裁雨宮正佳接替黑田東彥出任總裁，日元受到打擊。

與其他競爭者相比，雨宮正佳被認為更加鴿派。

不過，據日本時事通訊社報道，日本央行副行長雨宮正佳沒有對他被提名為行長候選人的消息作出回應；日本執政黨秘書長也指出，日本央行副行長雨宮正佳被提名為下任行長的報道不實

日本財務大臣鈴木俊一周二稱，財務省還沒有就日本央行行長的提名一事與日本央行副行長雨宮正佳接洽，“我個人也沒有與雨宮正佳進行過會麵”。

這使得市場對日本央行將維持貨幣寬鬆的預期降溫，給日元周二反彈提供機會。

英鎊兌美元周二探底回升，盤中一度創近一個月新低至1.1960，鮑威爾講話後一度反彈至1.2094，收報1.2047，漲幅約0.26%。在上周英國央行會議被視為出現鴿派結果後，投資者本周正在等該央行官員的進一步發言。

澳元兌美元周二上漲1.12%，收報0.6958美元，盤中最高曾上漲1.5%至0.6987，澳洲聯儲宣布將現金利率上調25個基點，並表示還需要進一步加息，這樣的政策傾斜比許多人預期的更鷹派。

機構觀點

“美聯儲傳聲筒”：強勁的就業讓本輪加息顯得蒼白無力，美聯儲內部或起論戰

華爾街記者、“美聯儲傳聲筒”Nick?Timiraos表示，有跡象顯示，美聯儲去年的激進加息並未顯著使勞動力市場降溫，這可能會在美聯儲內部引發更艱難的辯論，即美聯儲在遏製高通脹方麵是否做得足夠。如果未來幾周的其他報告也顯示經濟增長更強勁，上周五公佈的非農數據可能會讓美聯儲官員感到不安。在3月份的會議之前，他們還將看到一份就業報告。

機構：預計美聯儲不會很快降息

TD Ameritrade駐芝加哥首席交易策略師Shawn cruz表示，鮑威爾重申，他認為通脹將會下降，這意味著他在收緊政策方麵可能會不那麼強硬。預計他們不會很快降息，但美聯儲正在完成他們需要完成的事情。仍預計市場波動性會上升。下周將公佈CPI數據，每個人都應該密切關注，其將推動市場發生波動。

鮑威爾重申抗通脹任務艱巨凸顯下周CPI報告的重要性

美聯儲主席鮑威爾重申，讓通脹率回到2%是美聯儲麵臨的巨大挑戰。對美債市場而言，這隻會凸顯下周二CPI報告的重要性，意味著收益率進一步下跌的空間有限。與美聯儲6月和7月會期掛鉤的掉期利率保持在5.13%的政策峰值預期附近。

德意誌銀行：預計英國2023年經濟陷入衰退，但2024年GDP有望增長

德意誌銀行分析師Sanjay Raja在一份報告中表示，受建築業、製造業和服務業普遍疲軟的影響，英國2022年第四季度GDP預計將持平，12月GDP將環比縮減至0.4%。Raja稱，儘管2022年的GDP增長預計在4.1%左右，但英國仍將在2023年陷入技術性衰退，預計前兩個季度的經濟活動將下降。他表示，預計2023年GDP將萎縮0.5%，明年將增長0.8%，2024年第四季度GDP將超過大流行前的峰值。Raja表示，雖然預計英國在2023年仍將堅定地走向負增長，但他們現在認為，即將到來的衰退將會更短、更淺。

法興銀行：歐元兌美元長期看漲

在市場對歐洲央行2月利率決定解讀為鴿派後，歐元兌美元漲勢戛然而止。法興銀行經濟學家指出，長期來看，歐元兌美元還是指向上行。技術麵上不能排除進一步獲利了結的可能性。歐洲央行或試圖糾正市場對2月利率決定和聲明的鴿派解讀，這可能會吸引歐元買盤，但在下周美國CPI公佈之前，（歐元）信心可能仍處於低位。由於自身貿易條件改善、中國經濟增長的提振、美聯儲/歐洲央行政策息差的收窄以及具有吸引力的估值，歐元兌美元的長期趨勢仍傾向上行。主要的下行風險在俄羅斯對烏克蘭發動新攻勢、俄羅斯與西方關係進一步惡化及歐洲能源供應中斷。