美元走軟提振油價大漲超4%，多重利好助力，油價有望重回80美元/桶

2月8日（周三）亞市盤初，美油交投於77.42美元/桶附近；油價周二大漲超4%，美聯儲主席鮑威爾緩解了市場對加息的擔憂，地緣緊張局勢依然支撐油價，而中國需求恢復也提振了油價。

日內重點關注美國12月批發庫存月率終值、EIA數據、美聯儲理事沃勒就美國經濟前景發表講話。

影響油價利多因素

【上周美國原油庫存意外下降220萬桶】

美國石油協會(API)的數據稱，美國上周原油庫存意外下降，成品油庫存增加。據這些不願透露姓名的消息人士稱，在截至2月3日的一周內，原油庫存減少約220萬桶，汽油庫存增加約530萬桶，餾分油庫存增加約110萬桶。

【鮑威爾稱沒想到就業如此強勁，通脹阻擊戰恐持續“相當長時間”】

美聯儲主席鮑威爾周二表示，上周五顯示就業井噴式增長的報告表明了為什麼通脹阻擊戰將“需要持續相當長的時間”。他承認，如果這種經濟力道威脅到美聯儲在降低通脹方麵的進展，利率可能需要升至高於預期的水平。

在華盛頓經濟俱樂部的一個問答環節中，鮑威爾多次拒絕就此明確表態，即1月新增51.7萬個就業崗位，是否必然會迫使美聯儲將指標利率目標區間升至目前預期的5%-5.25%以上。這一水平意味著美聯儲將在接下來的兩次會議上均加息25個基點，然後暫停行動。

在這個充滿意外的時期，這是又一份讓人驚訝的報告。鮑威爾表示，決策者對兩個方向的衝擊都持開放態度--如果持續強勁的就業增長導致薪資和物價上漲，就準備進一步收緊貨幣政策，但也認為通脹可能繼續降溫，儘管就業在增加。

鮑威爾稱，“我們沒有想到報告會如此強勁，但這表明了我們為什麼認為這將是一個需要相當長時間的過程。”

鮑威爾表示，從曆史上來看，目前3.4%的失業率是53年來的最低水平，或許超過了與“充分就業”相一致的水平，失業率可能需要上升，才能讓通脹回到美聯儲2%的目標。

摩根大通經濟學家Michael Feroli寫道，他的最新發言與上周美聯儲會議後設定的基調“非常相似”。“這是一條暗示行動將取決於數據的信息……他強調了加大或減少限製需要滿足的條件”，美聯儲正在關注經濟對迄今加息行動的反應，特別是通脹是否會延續自去年年中以來的持續下降趨勢。

【美股大幅收高但交投震蕩，投資者消化鮑威爾言論】

美國股市周二大幅收高，但交投震蕩，因投資者消化美聯儲主席鮑威爾關於美聯儲可能需要多長時間來抑製通脹的言論；鮑威爾說，2023年應該是“通脹率大幅下降”的一年。

他的評論重新喚起了投資者對貨幣政策將不那麼激進的希望，這種希望在上周五美國強勁的就業報告之後有所動搖。“我們沒有想到報告會如此強勁，”鮑威爾在華盛頓經濟俱樂部稱，但這“表明了我們為什麼認為這將是一個需要相當長時間的過程。”

德美利證券(TD Ameritrade)的首席交易策略師Shawn Cruz說，“鮑威爾預計他們不會很快降息，但有一個很好的路徑，他們正在完成他們需要完成的任務。”

美股主要股指在鮑威爾講話期間和之後都出現了劇烈的波動，分析師們表示，波動不太可能很快消散。

BMO Family Office的首席投資官Carol Schleif說：“除非我們看到整個經濟和全球出現疲軟和通脹，否則很難推動市場果斷上漲。”

科技股密集的納斯達克指數反彈，受微軟消息推動，標普500指數也得到了提振。微軟股價上漲了1.29%，該公司公佈了將OpenAI的聊天機器人ChatGPT整合到其產品中。

在鮑威爾發表評論後，摩根士丹利表示，他們對美聯儲5月會議的預期更新成再加息25個基點，並繼續預計12月將首次降息。

上周，美聯儲加息25個基點，在上周五強勁的就業數據之後，市場現在預計利率峰值將在5%以上。

標普500指數中的大多數類股收盤均上漲。能源板塊漲幅居前，因原油價格在鮑威爾講話推動下大漲超過3%，科技板塊和通信服務板塊也在漲幅最大的類股之列。

【德國從工業庫存中為烏克蘭提供坦克】

德國媒體明鏡在線報道，德國政府安全委員會已經批準從工業庫存中為烏克蘭提供178輛豹1型坦克，遠超之前宣布的交付量，報道未援引消息來源。報道還稱，一些坦克將在夏季交付，但大部分豹式1型坦克將在明年交付。

【烏官員：俄軍正向烏東增援，2月15日後可能隨時發動全麵進攻】

烏克蘭盧甘斯克州州長蓋達伊日前表示，俄軍正在向烏克蘭東部部署增援力量。他預測，俄軍可能在2月15日之後隨時發動全麵進攻。

據外媒7日報道，盧甘斯克州州長蓋達伊對烏克蘭電視台說，看到越來越多俄軍部隊和裝備進入烏東地區，“他們使用彈藥的方式與以往不同，不再是24小時不斷進行炮擊，而是慢慢增加儲備，為全麵進攻做準備。”他預測，俄軍可能還需要10天時間完成物資儲備，2月15日之後隨時可能發動全麵進攻。

此外，當地時間2月7日，烏克蘭最高拉達（議會）投票通過延長戰時狀態90天。

【國際航協：預計今年亞太地區航班運力將以超預期速度恢復】

國際航協預計，今年亞太地區的航班運力將會以超預期的速度恢復。預計今年全球航空業將實現收入7790億美元，淨利潤將達47億美元，並且是自2019年以來首次實現盈利。其中，客運將成為今年全球航空業實現盈利的重要驅動力，全球客運需求預計將恢復到疫情前水平的85.5%，客運收入預計達到5220億美元。

影響油價利空因素

【美聯儲3月加息25個基點的概率為90.8%】

2月8日訊，據CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為90.8%，加息50個基點至5.00%-5.25%區間的概率為9.2%；到5月維持利率不變的概率為0.0%，累計加息25個基點的概率為22.6%，累計加息50個基點的概率為70.5%，累計加息75個基點至5.25%-5.50%區間的概率為6.9%。

【挪威對俄羅斯石油產品設置價格上限】

當地時間2月7日，挪威外交部宣布，挪威對來自俄羅斯的石油產品設置了價格上限，擬對汽柴油等較貴產品設定每桶100美元的價格上限，對較便宜的石油產品設定每桶45美元上限。這與歐盟采用的最高限價對應。

總體來看，美聯儲主席鮑威爾緩解了市場對加息的擔憂，美元走軟提振油價攀升，亞太地區航班運力或將以超預期速度恢復，需求前景樂觀支撐油價，加之烏克蘭最高拉達（議會）投票通過延長戰時狀態90天，多重利好助力油價有望重回80美元/桶上方。日內關注EIA數據。