早間反彈靜待數據，晚間警惕先跌後漲

1、倫敦金

周二（2月14日）亞洲時段，現貨黃金震蕩微漲，目前交投於1857.10美元/盎司附近，周一公佈的紐約聯儲調查顯示，長期通脹預期略降，美國10年期國債收益率從逾一個月高位回落，美元指數也由漲轉跌，給金價提供支撐。但美聯儲官員的講話仍偏向鷹派，這令金價依然承壓。投資者普遍關注晚間出爐的美國1月份CPI數據，目前市場預期環比增長0.5%。

（倫敦金日線圖）

美元指數下跌0.3%，而指標10年期國債收益率在盤初觸及1月初以來的最高水平後有所下降，減輕了對金價的壓力。現貨白銀下跌0.4%至每盎司21.91美元，鉑金上漲1%至954.32美元。鈀金上漲1.8%至1569.53美元，盤中一度跌至近三年低點。技術麵來看，55日均線對美元指數壓制非常明顯，在頂破55日均線103.55前，投資者需要提防美元指數重回跌勢的風險，這將有望給金價重拾漲勢提供機會。

金價周一下跌，因為投資者為備受期待的美國1月消費者物價指數(CPI)作準備，該數據可能影響美聯儲的加息策略。所有的目光都集中在周二美國CPI數據上，預計1月份CPI將攀升0.4%。對之前數據的修正顯示，12月份的消費者物價上升，而不是之前公佈的下降。

通脹數據如果不符合預期，可能會比預期的要少一點，而不符合預期可能會帶來黃金的買入機會。市場已經提高了對美聯儲未來緊縮政策的關注度，認為利率將在5.15%左右達到峰值，而且降息的時間會更晚，速度會更慢。美聯儲理事鮑曼表示，美聯儲將需要繼續提高利率，以使利率達到足夠高的水平，使通脹率回落。

路透的調查顯示，投資者預計周二公佈的數據顯示，1月整體CPI環比上升0.5%，12月下降0.1%，核心CPI升幅將從上月的0.3%升至0.4%。歐元兌美元紐約尾盤上漲0.4%，報1.0719美元，在亞洲時段交易中觸及1.0656美元的一個月低點。英鎊兌美元上漲0.6%，至1.2134美元，上周觸及1.1961美元的一個月低點。這使得美元指數報103.29，下跌0.3%。

美債收益率上升是推動日元走軟的一個主要因素。指標10年期美債收益率周一創下3.755%的六周新高，兩年期美債收益率創下11月底以來最高4.56%。由於美國利率上升，而日本利率保持在零附近，日圓兌美元去年大幅下跌至32年來最低151.94日元。今年，隨著美國利率似乎接近峰值，以及對日本央行將擺脫超寬鬆立場的預期上升，日圓收復失地，但這兩種情況現在看起來都被推遲了。

兩位知情的政府官員周五告訴路透，日本政府可能會提名日本央行政策委員會前成員植田和男為央行下任行長裁。在同一天的采訪中，植田和男表示，日本央行維持目前的超寬鬆政策是合適的。

在美國，貨幣市場預計美國利率將在7月左右達到5.2%的峰值，而美聯儲目前的指標利率目標區間為4.5-4.75%，但市場大多收回了今年晚些時候大幅降息的預期。 在其他地方，瑞士公佈的通脹數據高於預期後，瑞郎 走強。美元最低下滑至0.9193瑞士法郎，紐約尾盤下跌0.4%，報0.9197法郎。

紐約聯儲周一表示，1月美國民眾仍預計近期通脹壓力將較高，長期通脹更為溫和，民眾還降低了對未來收入增長的預期。參與紐約聯儲最新消費者預期調查的受訪者表示，預計一年後通脹將穩定在5%。三年通脹預期為2.7%，低於12月的3.0%，五年通脹預期為2.5%，12月為2.4%。

美聯儲決策者密切關注該數據，因為他們認為，公眾對未來通脹走向的預期強烈影響著當前的通脹狀況。預期中的通脹路徑仍遠遠高於美聯儲2%的目標，決策者正在激進地推進旨在打擊高通脹壓力的加息行動。

經濟學家預計政府周二將發布的報告料顯示，1月消費者物價指數(CPI)比2022年同期上漲6.2%，比12月6.5%的同比漲幅略有放緩。紐約聯儲在報告中稱，1月民眾對房價上漲的預期放緩，讀數為2020年5月以來第二低。受訪者預計食品和能源價格將上升，認為房租和醫療費用未來將穩步增長。

調查還發現，1月受訪者預計未來家庭收入增長3.3%，較前一個月預期的增長4.6%下降1.3個百分點。紐約聯儲指出，這是該指標有史以來最大月度降幅。同時，民眾預期未來支出增長為5.7%，較12月的5.9%有所回落。

10年期美國國債收益率周一從六周高位回落，市場對美國最新通脹數據和美聯儲的反應預期不一。自本月初強於預期的就業數據公佈以來，收益率穩步上升。美國在1月新增51.7萬個工作崗位，而失業率觸及3.4%的53年來的最低水平。

上周在談到就業數據時，美聯儲主席鮑威爾讓聯邦基金利率峰值升至高於數據公佈前廣泛預測的5.00%-5.25%的預期成為可能。此後，市場參與者重新調整了美聯儲將貨幣政策收緊至更具限製性水平的可能性。這在很大程度上將取決於未來出爐的數據，包括將於周二公佈的1月消費者物價指數(CPI)數據。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩；MACD死叉，KDJ死叉但已經發出短線超買信號，雖然金價之前反彈受阻後回落，但受到55日均線1849.62附近支撐，短線走勢變數較大。在失守55日均線前，短線金價存在震蕩反彈的機會，初步阻力在5日均線1863.06附近，上周五高點阻力在1872.07附近，10日均線阻力在1878.06附近，若能收復該位置，則增加短線看漲信號，進一步阻力參考上周四高點1890關口，強阻力在21日均線1903.53附近，如果進一步上破，則增加中線看漲信號。在頂破10日均線前，也需要提防金價的進一步下行風險，如果下破55日均線，則金價可能會進一步試探布林線下軌1840.51附近支撐，並增加短線看空信號；進一步支撐在12月27日高點1833.18附近，12月13日高點和1月5日低點支撐在1825美元附近，1615-1960漲勢的38.2%回撤位支撐也在該位置附近，如果進一步下破，則增加中線看空信號。

操作思路：

（1）關注1874—1875做空，止損1882，目標1850—1835。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日區間整理，早盤開盤在21.967的位置後行情先回落給出21.778的位置後行情拉升，日線最高觸及到了22.078的位置後行情整理，日線最終收線在了21.978的位置後行情以一根下影線很長的啟明星形態收線，而這樣的形態收尾後，今日的行情延續區間，今日短線保持高空為主的思路。

操作思路：

（1） 關注22.40附近做空，止損22.65，目標21.80—21.50。

今日（2月14日）關注數據：

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