“恐怖數據”較好預期，美元衝高金銀感寒

1、倫敦金

周三（2月15日）亞洲時段，現貨黃金延續隔夜跌勢，儘管美國1月份CPI同比增速創近一年半新低，但環比增速創數月新高，暗示美國通脹前景嚴峻，市場普遍上調了美聯儲終端利率預期和未來將維持高利率水平的時間，這令金價承壓明顯。技術麵看空信號延續，晚間將迎來美國1月份零售銷售月率（俗稱“恐怖數據”），市場預期比較樂觀，偏向利空金價。

（倫敦金日線圖）

美元兌日元周二觸及六周高點，兌一籃子主要貨幣從約兩周低點回升，因1月通脹數據顯示美國消費者物價指數(CPI)錄得2021年10月以來的最小同比增幅，但這並未改變市場對利率將在一段時間內保持高位的預期。

金價周二回吐了因美元疲軟而累積的漲幅，在收盤時幾乎沒有變化，因為美聯儲官員對加息仍持鷹派態度，而需求擔憂拖累鈀金挫至2019年8月以來最弱。數據顯示，在截至1月份的12個月中，美國消費者物價指數(CPI)上漲了6.4%，是2021年10月以來最小的漲幅。上個月，CPI按月增長0.5%，也符合預期。美元跌至近兩周低點後，黃金周二一度上漲了0.8%。

美國消費者價格在1月份加速上漲，美國人繼續被更高的租房和食品成本所累，這表明美聯儲遠遠未到暫停加息的時候。勞工部周二的報告還顯示，1月消費者物價同比漲幅放緩。儘管如此，通脹持續逐步放緩很可能使美聯儲保持在一個溫和的加息道路上。頑固的通脹和勞動力市場持續緊張導致一些經濟學家預計，美聯儲可能在夏季繼續加息。

在CPI數據公佈後，裏奇蒙聯儲主席巴爾金和達拉斯聯儲主席洛根都表示，美聯儲將需要專注於將通脹率降至2%的目標。預計美聯儲將至少再提高兩次政策利率至5%-5.25%的區間，金融市場仍預計夏季進一步加息25個基點的幾率為50%。指標10年期美債收益率上升，對黃金構成壓力。

通脹報告公佈後，美元最初全麵下跌，但隨著美債收益率上升，美元重新站穩了腳跟。數據顯示，美國勞工部的消費者物價指數在12月份增長0.1%後，1月增長了0.5%。月度通脹率部分受到汽油價格上漲的推動，1月汽油價格大漲3.6%。但在截至1月份的12個月中，CPI增長了6.4%，是約一年半來的最小漲幅，12月漲幅為6.5%。但1月CPI同比漲幅高於市場預測的6.2%。

與美聯儲政策利率掛鉤的期貨在周二堅持押注美聯儲將至少再加息兩次。期貨合約定價顯示，交易員們大量押注美聯儲將在3月和5月的會議上各加息25個基點。目前美聯儲的聯邦基金利率目標區間為4.50%-4.75%。聯邦基金利率的峰值被認為在7月達到5.272%。

多位美聯儲決策者周二表示，美聯儲將需要繼續逐步加息，以遏製通脹，並暗示火爆的就業市場導致價格壓力更具粘性，借貸成本可能會升至高於他們之前預期的水平。紐約聯儲主席威廉姆斯在紐約表示，“鑒於勞動力市場的強勁勢頭，顯然存在通脹在比預期更長的時間內處於高位的風險，我們可能需要將利率上調至高於當前預測的水平。”美聯儲當前的政策利率區間為4.50%-4.75%，截至去年12月，大多數決策者都表示，5.1%將是能夠推動通脹下降的“足夠限製性的”水平。

美國大型銀行的負責人周二表示，儘管不確定性增加且經濟衰退的預測升溫，但企業和家庭對經濟的看法有所改善。高盛首席執行官蘇德巍(David Solomon)表示，企業負責人的信心已經有所改善。美國銀行首席執行官莫尼漢(Brian Moynihan)稱，消費者財務和支出顯示出韌性是積極的跡象。不過，兩人都提到了包括通脹在內的經濟風險，並表示他們今年將繼續控制招聘以限製成本。

美國國債收益率周二在最新消費者物價指數(CPI)報告公佈後攀升，反映市場預期美聯儲會升息至更具限製性的水平。10年期國債收益率周二升至3.760%，盤中最高觸及3.799%，為1月3日以來的最高水平，反映出市場預計美聯儲將把利率升至更高水平，且維持在高水平的時間會更長。

整體來看，美國1月CPI數據後，市場普遍預期美聯儲需要進一步加息以控制控制，利率維持在高位的時間將比之前預期更長，這偏向給美元和美債提供支撐，儘管金價仍受到一些逢低買盤支撐，但在頂破10日均線1868.35前，金價後市麵臨進一步下行風險，建議關注12月27日低點1833.18和1月5日低點1825附近支撐。由於55日均線仍給金價提供支撐，上一交易日錄得十字星K線，金價若能回升至10日均線上方，則削弱短線看空信號。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩下跌；MACD死叉，KDJ死叉，10日均線下穿21日均線後金價持續震蕩下行，目前初步失守55日均線1851附近支撐，短線偏向空頭，可能會進一步跌向1月5日觸及的年內低點1925附近美元，1615-1960漲勢的38.2%回撤位和12月13日高點支撐也在該位置附近，如果市場該支撐，則增加中線看空信號。進一步支撐參考12月5日高點1809.85和1800關口。短線的話，隔夜低點1843.12和12月27日高點1833.18附近也還分別存在一些支撐。上方55日均線1851.44已經轉化為初步阻力所在，然後是1860關口阻力，10日均線阻力目前在1867.16附近，若意外收復該位置，則削弱短線看空信號。

操作思路：

（1）關注1864—1865做空，止損1872，目標1840—1825。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日區間整理，早盤開盤在21.967的位置後行情先回落給出21.778的位置後行情拉升，日線最高觸及到了22.078的位置後行情整理，日線最終收線在了21.978的位置後行情以一根下影線很長的啟明星形態收線，而這樣的形態收尾後，今日的行情延續區間，今日短線保持高空為主的思路。

操作思路：

（1） 關注21.90附近做空，止損22.10，目標21.50—21.20。

今日（2月15日）關注數據：

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