強勁數據繼續支撐美元，日元跌創近兩個月新低

周三（2月22日）亞洲時段，美元指數窄幅震蕩，目前交投於104.15附近，守住了隔夜漲幅，接近上周創下的近六周高點。受助於強勁的美國經濟數據，美元指數周二上漲0.3%，收報104.20附近，日元則跌創近兩個月新低。

調查顯示，美國2月企業活動反彈，觸及八個月以來的最高水平。標普全球表示，2月其追蹤製造業和服務業的美國綜合采購經理人指數(PMI)初值升至50.2，1月終值為46.8。低於50表明民間部門活動萎縮。

企業活動反彈與最近強勁的零售銷售、勞動力市場和製造業產出數據相一致，這些數據表明今年年初經濟增長勢頭強勁。

富國證券宏觀策略師Erik Nelson表示：“今天發布的PMI顯示，美國經濟的很大一部分仍證明比預期更有韌性，特別是服務業，但住房市場仍麵臨挑戰，成屋銷售意外下降就是證明。”

他指出，美國經濟的領先指標和滯後指標不一致，前者顯示經濟衰退仍迫在眉睫，後者指出需求仍穩固。他認為，這可能會使美聯儲保持謹慎，並提高了更激進加息的門檻。

Nelson稱：“隨著歐洲央行和其他央行追趕，而美聯儲采取有節製的緊縮步伐，應該會暫時限製美元的漲幅，美元的中期方向可能更多取決於相對增長路徑。”

“我們看到全世界的消費者對利率的敏感度低於預期，”ForexLive首席貨幣分析師Adam Button表示。“有可能出現這樣一種夢想的情境，即通脹溫和下降，而消費者仍然強勁。勾勒這樣的情境幾乎是愚蠢的，但到目前為止，你不可能為2023年譜寫一個更好的開局。”

美元指數周二上漲0.3%，收吧104.20，略低於上周創下的近六周高點104.68。

歐元兌美元周二下跌0.35%，至1.0646美元，在數據顯示歐元區製造業活動惡化後擴大跌幅，不過隨後調查顯示對通脹更為敏感的服務業活動出現反彈，限製了跌幅。

英鎊兌美元強勢上漲0.6%，至1.2111美元，此前數據顯示英國企業活動意外反彈，表明經濟衰退的風險縮小。

歐元兌英鎊周二則大跌0.96%，錄得近一個月最大單日跌幅，收報0.8786，為近三周新低。

市場對美聯儲的終端利率預期繼續攀升，而日本央行仍堅持維持貨幣寬鬆政策，利率差進一步擴大，這使得日元走弱，美元兌日元周二上漲0.59%，收報135.02附近，盤中一度創12月21日以來新高至135.22附近。

歐美股市下跌拖累商品貨幣表現，紐元兌美元周二也震蕩下探，最大觸及0.6202，收報0.6212，跌幅約0.61%，投資者將關注周三的新西蘭聯儲利率決議，雖然市場普遍預計該行將加息50個基點，但由於之前新西蘭遭遇颶風，市場也出現了維持當前利率不變的預期。

機構觀點

審慎管理合夥公司前瞻美聯儲會議紀要：料支持鞏固鷹派預期

聯邦基金利率期貨顯示，投資者預計美聯儲將以25BP的步伐再加息3次，北京時間周四淩晨公佈的FOMC會議紀要預計將有助於調整市場預測。審慎管理合夥公司的投資總監丹尼爾·貝科維茨在一份報告中稱，“如果大多數FOMC委員認為，當前貨幣政策傳導加快歸因於由於美聯儲正在進行的前瞻指引，這將進一步支持采取更加鷹派的立場，特別是考慮到勞動力市場潛在的韌性。”他指出，經濟數據支持進一步收緊貨幣政策。

花旗前瞻新西蘭聯儲利率決議：有可能維持利率不變

上周，新西蘭政府在該國曆史上第三次宣布全國進入緊急狀態，這一次是由於熱帶颶風加布裏埃爾。颶風來襲之際，正值通脹壓力嚴峻，在這種背景下，新西蘭聯儲仍有可能提高官方現金利率（OCR），但需要謹慎地通過政策措辭進行溝通。此前，新西蘭聯儲在基督城大地震後意外地將OCR下調50個基點至2.50%，而不是保持穩定。在應對自然災害時改變政策的先例表明，新西蘭聯儲現在有可能會維持利率不變，而不是像市場預期的那樣提高OCR，這也是新西蘭聯儲此前傳達的信息。貨幣政策委員會可能會討論這樣的結果，但最終，阻止經濟過熱的需要可能會迫使央行決定將OCR提高50個基點，至4.75%。

澳大利亞國民銀行：新西蘭利率峰值或降至5.25%

我們維持新西蘭聯儲加息50個基點至4.75%的觀點。至於利率路徑，新西蘭聯儲也可能將其預期的利率峰值下調25個基點，至5.25%，理由是與11月貨幣政策預測相比，經濟整體動力有所減弱。加息75個基點的理由已經變得不那麼充分，尤其是考慮到最近的惡劣天氣事件。

西太平洋銀行：新西蘭利率仍將維持高位

預計新西蘭聯儲今日加息50個基點至4.75%，雖然幅度不小，但低於新西蘭聯儲去年11月貨幣政策聲明中考慮的75個基點。新西蘭通脹壓力依然很大，但還沒有達到央行預期的程度。我們預計官方現金利率（OCR）今年將進一步升至5.25%的峰值。在未來一段時間內，即使OCR如我們預測的那樣在2024年下降，利率依然高企。