阿聯酋接收更多俄原油！供應緊張和需求上升預期鼓舞多頭

3月7日（周二）亞市盤初，美油交投於80.45美元/桶附近；油價周一小幅走高，從早盤的跌勢中反彈，因為在休斯頓舉行的一次能源會議上，石油企業高管討論了供應緊張和對需求上升的希望；投資者還等待美聯儲主席鮑威爾本周的證詞。

日內重點關注美聯儲主席鮑威爾在參議院金融委員會發表半年度貨幣政策證詞、EIA公佈月度短期能源展望報告；周三5:30公佈API數據。

影響油價利多因素

【需求樂觀預期支撐油價】

雪佛龍(Chevron)首席執行官Mike Wirth在劍橋能源周(CERAWeek)會議上表示，石油市場和物流很緊張，容易受到任何意外供應中斷的影響，因為俄羅斯石油仍在進入市場，但成本不同。

貿易公司貢渥(Gunvor)的首席執行官Torbjorn Tornqvist表示，隨著中國需求重返市場，下半年原油價格可能會上漲，並補充說石油市場已經穩定下來。

高盛預計布倫特原油價格本月開始上漲，12月達到100美元/桶。

由於全球央行一直在收緊政策以對抗通脹，石油交易商也在關注全球的利率問題。

投資者等待美聯儲主席鮑威爾本周的證詞。交易員們已經開始考慮加息的因素，但希望加息幅度比去年小。鮑威爾將在周二和周三向國會作證，屆時他可能會被問及全球最大的石油消費國是否需要更大的加息。未來的美國加息也可能取決於周五的2月非農就業報告顯示的情況，隨後是下周的2月通脹報告。

【標普500指數勉強收高 等待鮑威爾證詞和非農就業報告】

標普500指數周一勉強收高，回吐了早些時候的大部分漲幅，因投資者在本周美聯儲主席鮑威爾證詞和備受關注的美國就業報告之前持謹慎態度。

盤中早些時候，各大股指看起來要強勁得多，納斯達克指數一度漲逾1%。最大的提振來自於iPhone製造商蘋果，此前高盛給出“買入”的評級。

但隨著數據顯示1月份美國製造業新訂單降幅低於預期後，美國10年期美債收益率以及兩年期美債收益率從早盤跌勢中回升，股市回吐稍早漲幅。

債券收益率上升往往會拖累股票估值，尤其是成長股和科技股的估值，因為利率上升會降低未來現金流的價值。

BCA Research駐紐約首席美國股市策略師Irene Tunkel說：“市場處於觀望狀態，因為本周將是揭示美國經濟狀況的關鍵。”他計劃密切關注周五將公佈的2月份美國非農就業報告；“人們擔心就業數字和經濟數據，因為他們擔心美聯儲會做什麼。歸根結底，所有的道路都通向美聯儲。”

德美利證券(TD Ameritrade)駐芝加哥首席交易策略師Shawn Cruz說，由於美聯儲可能加息是他們的主要擔憂，周一的數據已經打擊了投資者的熱情。

Cruz稱，“市場回落是因為在通脹方麵仍有很多工作要做，我們沒有看到我們需要看到的那種需求放緩。美聯儲加息的全部意義就在於放緩經濟。”

標普500指數的所有11個主要板塊中，有6個板塊收漲。與大宗商品相關的材料板塊跌幅最大，下挫1.7%，此前中國將今年的經濟增長目標設定在5%左右，低於預期。

鮑威爾周二和周三在國會作證時，投資者將尋找有關聯儲未來加息路徑的線索。因為鮑威爾上次談話提到強勁的經濟數據和比預期更熱的通脹，引發人們擔憂美聯儲將升息至比預期更高的水平，或將利率維持於高位更長一段時間。

交易員預計今年至少還有三次幅度各25個基點的加息，並認為利率到9月份將從現在的4.67%達到5.44%的峰值。

【俄稱打擊烏軍目標 烏稱繼續防守巴赫穆特】

俄羅斯國防部6日發布戰報稱，俄軍在庫皮揚斯克、紅利曼、頓涅茨克等多個方向打擊烏軍人員及武器裝備。俄軍在紮波羅熱地區擊落烏軍一架蘇-27戰機，在頓涅茨克地區擊落烏軍1架米-8直升機和一架米格-29戰機。據烏克蘭國家通訊社報道，烏克蘭最高統帥部6日舉行會議，烏軍方讚成繼續在巴赫穆特進行防守，並進一步加強這一地區的陣地。烏克蘭陸軍司令瑟爾斯基5日視察巴赫穆特時稱，巴赫穆特戰鬥已持續數月，目前已達到最緊張的程度。烏軍正在嚴守城市北部地區陣地，防止被合圍。

影響油價利空因素

【阿聯酋一直在接收更多俄羅斯原油船貨】

根據船舶追蹤數據和貿易消息人士，阿聯酋一直在接收更多俄羅斯原油船貨，這是西方對俄實施製裁改變傳統能源貿易流的另一個例子。

這一事態發展也凸顯了俄羅斯與沙特和阿聯酋等海灣地區大型石油生產國之間不斷加強合作。海灣阿拉伯國家一直頂住來自美國的壓力。美國要求海灣國家配合孤立俄羅斯，並在俄受到西方製裁後生產更多石油來幫助替代俄羅斯的供應。

目前還不知道阿聯酋到底是什麼時候開始進口俄羅斯原油的，但油輪追蹤數據顯示，在俄羅斯2022年2月與烏克蘭衝突以及隨後西方對莫斯科實施製裁後，進口量有所上升。

船舶追蹤數據顯示，自2022年11月以來，約有150萬桶俄羅斯原油運往阿聯酋，進口可能是從2022年初開始的，或者規模從那時起增加。阿聯酋本身就是世界上最大石油生產國之一。

根據能源分析公司Kpler的數據，俄羅斯原油首次運往阿聯酋是在2019年，但2022年4月後運量增加，2022年7月至10月期間付運一度暫停。路孚特Eikon數據顯示，俄羅斯第一次向阿聯酋運送原油是在2022年，當年4月運量一度激增。

【阿聯酋目前不打算退出歐佩克】

據美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）3月6日報道，兩名了解此事的高級官員表示，阿聯酋目前不打算退出歐佩克。《華爾街日報》此前在3日的報道中稱，與沙特分歧加劇，阿聯酋內部正討論是否退出歐佩克。

【美聯儲3月加息50BP的概率為30.6%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為69.4%，加息50個基點至5.00%-5.25%區間的概率為30.6%；到5月累計加息50個基點的概率為61.6%，累計加息75個基點至5.25%-5.50%區間的概率為34.9%，累計加息100個基點至5.50%-5.75%區間的概率為3.4%。

總體來看，受益於供應緊張和對需求上升的預期，油價維持多頭觀點，日內關注美聯儲主席鮑威爾講話以及EIA月度短期能源展望報告。