俄羅斯3月減產不明顯！油價觸及15個月新低後反彈

3月21日（周二）亞市盤初，美油交投於67.93美元/桶附近；油價周一在觸及15個月最低後反彈並收高近2%，儘管市場擔心全球銀行業的風險可能引發經濟衰退，從而削弱燃料需求；但俄羅斯3月石油減產不明顯，且美股上漲提振了油價，市場關注即將發布的美聯儲利率決議。

提示：NYMEX紐約原油4月期貨受移倉換月影響，3月22日2:30完成場內最後交易，淩晨5:00完成電子盤最後交易，請留意交易場所到期換月公告控制風險。此外，部分交易平台美油合約到期時間通常較NYMEX官方提前一天，請多加留意。

影響油價利多因素

【俄羅斯石油減產不明顯】

俄羅斯的海上原油流量上周有所回落，不過仍沒有多少跡象表明該國已經像本月宣布的那樣減產。在截至3月17日的7天裏，俄羅斯每天的原油出口量減少了9萬桶，至323萬桶。波動較小的四周平均值下降了類似的幅度。

到目前為止，還沒有實質性的證據表明俄羅斯將在3月份實施每天50萬桶的減產——儘管西伯利亞油田產量的下降可能需要一段時間才能體現在波羅的海或黑海港口的石油流量上。另一個跡象表明，俄羅斯政府可能尚未實施生產削減計劃，該國原油儲油罐自4月以來首次突破1500萬桶。

【美股收盤上漲，美聯儲決議受到關注】

美國股市周一跳漲，此前拯救瑞士信貸的交易和央行為增強投資者對金融系統的信心所做的努力使投資者鬆了一口氣，同時市場參與者也在權衡美聯儲本周暫停加息的可能性。

瑞銀周日同意以32.3億美元的價格收購競爭對手瑞士信貸，這是瑞士當局為避免銀行集團出現更多動蕩而策劃的合並。另外，主要央行周日也采取行動，加強了全球的現金流動。

標準普爾銀行業指數上升了0.6%，KBW地區銀行業指數在上周大幅下跌後上升了1.5%。本月早些時候，矽穀銀行和Signature銀行的倒閉震動了市場，導致銀行股潰敗，並擔心央行貨幣緊縮會造成經濟衰退。

LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby說，雖然一些銀行股在周一仍然走低，但疲態似乎得到了遏製。

標普500指數的所有主要板塊均收盤上漲，華爾街的恐懼指數--Cboe波動性指數下跌。在美國交易的瑞士信貸存托憑證周一暴跌53%，而瑞銀集團股價上漲3.3%。

地區性銀行第一共和銀行大跌了47.1%，此前標普全球公司調低了該銀行的評級，而且有報告稱儘管上周進行了300億美元的救援，但更多的籌款加劇了人們對該銀行流動性的擔憂。該股盤中因波動劇烈而數次暫停交易。

有助於樂觀情緒的是，紐約社區銀行攀升31.7%，此前該銀行的一個部門同意購買Signature銀行的存款和貸款。Krosby說：“另一家銀行介入，這就是那種有助於支撐對銀行系統信心的頭條新聞，它有助於製止恐慌和恐懼。”

在其他地區性銀行中，PacWest Bancorp收盤上漲10.8%，此前該銀行稱存款外流的情況已經穩定下來。投資者也在關注美聯儲在周三結束為期兩天的會議時的決定。在本月銀行業出現動蕩之前，許多市場參與者一直在考慮美聯儲在3月會議上加息50個基點的因素。

根據CME的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨現在顯示，美聯儲將隔夜利率維持在4.5%-4.75%的概率為28.4%，而加息25個基點的可能性為71.6%。

【歐盟將向烏克蘭提供100萬發彈藥】

據央視新聞，當地時間20日，歐洲理事會主席夏爾·米歇爾在社交媒體發文稱，歐盟將向烏克蘭提供100萬發彈藥。米歇爾稱，歐盟動用了歐洲和平基金並動員歐洲防務局落實向烏克蘭的援助計劃。  

【歐盟宣布製裁伊朗8名個人和1個實體】

當地時間3月20日，歐盟理事會宣布追加製裁伊朗8名個人和1個實體。目前歐盟共對伊朗204名個人和34個實體實施製裁。製裁包括資產凍結、停發歐盟簽證以及禁止向所列人員提供資金等措施。歐盟還禁止向伊朗出口安防設備和電信監測設備等。

【美國將為烏克蘭提供價值3.5億美元的軍事援助】

當地時間3月20日，美國國務卿布林肯表示，美國將為烏克蘭提供價值3.5億美元的最新軍事援助，其中包括“海馬斯”高機動性火炮火箭系統和榴彈炮等武器。

影響油價利空因素

【高盛下調布倫特原油價格預測】

高盛在周末下調了對布倫特原油期貨價格的預測。此前由於對銀行業和經濟衰退的擔憂，油價自3月初以來重挫15%。

高盛在3月18日的報告中表示，現在預計布倫特原油期貨未來12個月的平均價格為每桶94美元，2024年下半年為97美元，低於之前預測的100美元。

高盛分析師說，“儘管中國需求旺盛，但鑒於銀行業壓力、經濟衰退擔憂以及投資者資金外流，油價已經暴跌，從曆史上看，在這種破壞性事件之後，倉位和價格隻能逐漸恢復，特別是長期價格。”

高盛還調降了歐洲和北美2023年的需求預測，同時提高了中國的需求預測。這導致2024年需求預估削減了60萬桶/日，而2023年的需求預測保持不變。

【美聯儲3月加息25個基點的概率升至76.8%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月維持利率不變的概率為23.2%，加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為76.8%；到5月降息25個基點的概率為5.4%，維持利率不變的概率為35.6%，累計加息25個基點的概率為59.0%。

【美疾控中心：耳念珠菌目前已遍布美國一半以上的州】

當地時間3月20日，美國疾病控制和預防中心表示，耳念珠菌正在以“驚人的速度”傳播，目前已遍布美國一半以上的州，成為緊迫的公共衛生威脅。

根據研究，耳念珠菌可導致免疫系統較弱的人患上嚴重疾病，且具有耐藥性。從2019年到2020年，美國的感染人數增加了59%，達到756人，2021年感染人數增加了95%，達到1471人，2022年感染人數進一步上升，達到2377人。

紐約流行病專家瓦利德·賈韋德表示，新的發現“令人擔憂”，由於感染通常發生在患有健康問題的重病患者身上，因此主要任務是防止真菌傳播給醫院重症監護病房的患者，但不幸的是，此類真菌具有極端生存和繁殖能力。

總體來看，儘管俄羅斯3月石油減產不明顯，且美股上漲提振了油價，但銀行業危機擔憂尚存，在美聯儲決議前，油價漲幅或受限，維持油價在65美元/桶附近波動，但謹慎因不確定性因素，油價短線波動加大。