第一公民銀行完成矽穀銀行收購，避險降溫金價或震蕩築頂？

周二（3月28日）亞市盤初，現貨黃金小幅反彈，目前交投於1960.80美元/盎司附近，美元的持續走弱，給金價提供支撐。不過，隔夜金價下跌逾1%後，金價短線麵臨震蕩築頂的風險；因為第一公民銀行收購矽穀銀行資產交易塵埃落定，投資者縮減了避險交易，轉而選擇風險較大的資產，美債收益率和美股上漲，黃金麵臨進一步拋售壓力。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，市場有一種平靜的感覺，人們回到一些風險較大的資產，所有像黃金這樣的避險資產都開始遭到拋售。

Streible稱，“黃金市場的大部分反彈實際上是空頭回補，”他補充稱，價格可能會繼續承壓。

本交易日經濟數據較少，留意美國2月批發庫存月率初值和美國3月諮商會消費者信心指數的表現，關注市場情緒的進一步變化。

第一公民銀行收購矽穀銀行資產交易塵埃落定

美國區域性銀行第一公民銀行周一表示，收購了此前倒閉的矽穀銀行的資產，這推動銀行板塊釋然性反彈，並令對銀行業系統性壓力的擔憂有所緩解。

本月稍早，業務專注於科技初創企業的矽穀銀行突然倒閉，引發了自2008年全球金融危機以來最嚴重的銀行業衝擊，使歐洲一些大行受到牽連，就該行業的健康狀況敲響警鍾。

但當局正在解決矽穀銀行倒閉的跡象，以及周末沒出現新的麻煩，有助於提振信心，特別是在脆弱的美國區域性銀行中，這些銀行的股票周一大幅上漲，更廣泛的金融市場壓力指標也比較平靜。

AJ Bell金融分析主管Danni Hewson表示：“銀行業在周末一直屏息等待，想知道周一早上是否會出現另一家需要紓困的銀行。”

第一公民銀行表示，已給予聯邦存款保險公司(FDIC)價值高達5億美元的該行股權增值權，以此收購了矽穀銀行的所有貸款和存款。

第一公民銀行表示，將吸收1100億美元的資產、560億美元的存款和720億美元的貸款，並在加利福尼亞進行擴張。FDIC保留了約900億美元的證券，等待處置。

第一公民銀行股價周一飆升約54%，該行還與監管機構就分擔一些潛在損失達成協議。

FDIC估計，矽穀銀行倒閉給其存款保險基金(DIF)帶來的成本約為200億美元。該基金不占用美國納稅人的錢，而是通過向整個銀行業征收費用來籌資。

美聯儲金融監管副主席巴爾：監管部門致力於確保美國所有銀行存款的安全

美聯儲金融監管副主席巴爾將告訴國會，監管部門致力於確保美國所有銀行存款的安全，並準備在必要時對任何規模的機構使用其工具來保護銀行系統。

在準備好的證詞中，巴爾補充稱，銀行系統“強大且有韌性”。但他也表示，美聯儲正在審查其在矽穀銀行倒閉前的行動以及今後如何收緊對銀行的規定。

巴爾表示，矽穀銀行的倒閉是一個“教科書式的管理不善的案例”，他提到了該行集中的商業模式、過快的增長、未能管理其利率風險以及對無保險存款的依賴。

巴爾表示，作為矽穀銀行主要監管者的美聯儲監管人員在2021年和2022年發現了該行的一些缺陷，並最終對其增長施加了限製。他表示，監管人員在2022年10月告訴矽穀銀行的高級管理層，該行的利率風險狀況讓人擔憂。

他補充稱，美聯儲在華盛頓的領導聽取了關於利率上升對一些銀行財務狀況影響的簡報，簡報特別提到了矽穀銀行。不過，他指出，直到3月9日該行發生擠兌事件，其弱點才完全顯現出來，而且要由該行的管理層來解決根本問題。

巴爾在證詞中表示：解決所發現的問題並不是監管人員的工作；銀行高級管理層和董事會的工作是解決其問題

美聯儲正在就對矽穀銀行的監管進行內部審查，巴爾稱他也歡迎外部審查。

關於監管，巴爾表示，美聯儲正在研究，如果矽穀銀行仍麵臨更嚴格的監督，以及更高的資本和流動性要求，該行是否能更好地管理其風險。作為2018年放鬆銀行監管法案的一部分，對規模在1,000億美元至2,500億美元之間的銀行的審查有所放鬆。

巴爾表示，未來，美聯儲計劃針對大型區域性銀行提出一項長期債務要求，以給予其更大的資本緩衝。他還將推動加強美聯儲對大銀行財務的年度壓力測試，以及如何調整流動性規則以提高金融系統的韌性

標普500指數小幅收高，矽穀銀行資產被收購提振銀行板塊

美國股市標普500指數周一小幅收高，矽穀銀行資產被收購的交易幫助提振銀行板塊，但科技相關板塊下跌限製了漲幅。

標普500銀行板塊上漲3.1%，KBW區域銀行指數收漲0.6%。摩根大通上漲2.9%，美銀急升5%，都是給標普500指數帶去最大提振的個股。

第一共和銀行急升11.8%，此前新聞報道稱美國當局正在考慮為銀行提供更多支持， 這可能會讓陷入困境的該行有更多時間來支撐其資產負債表。

不過，與科技相關的成長股下跌，納斯達克指數收低。

Ingalls & Snyder高級投資組合策略師Tim Ghriskey表示：“金融領域仍在發生很多事情，今天實際上傳來了好消息。”

不過，科技板塊和成長股“本季度表現非常強勁，因此在進入季度末之際，可能會出現一些獲利了結。”

截止周一收盤，道瓊斯工業指數上漲194.55點，或0.6%，至32,432.08點，標普500指數上漲6.54點，或0.16%，至3,977.53點，納斯達克指數下跌55.12點，或0.47%，至11768.84點。

美債收益率攀升，因銀行業擔憂緩解且兩年期國債標售需求疲軟

美國國債收益率周一上漲，人們對銀行業的壓力將得到控制持更加樂觀的態度，且財政部標售的兩年期國債需求疲軟。

國債一直在波動，投資者試圖衡量銀行倒閉對貸款和增長的影響，以及這對利率路徑最終意味著什麼。

富瑞金融集團(Jefferies)貨幣市場經濟學家Thomas Simons說：“在試圖了解銀行系統動蕩的擴散程度方麵，我們真的是盲目的，這是第一步，然後第二步，這是否會產生廣泛的經濟後果，第三步，後果有多大。”

Simons說：“因此，市場交易非常謹慎且情緒化，同時試圖處理很多信息，但信息如此不完整，以至於我們在任何時候都會得到截然不同的看法。”

10年期國債收益率周一上漲15個基點，至3.526%。從上周五達到的六個月低點3.285%上升，但仍低於10月21日的15年高點4.338%。兩年期國債收益率周一上升23個基點，至4.008%，高於上周五達到的六個月低點3.555%，但低於3月8日達到的近16年高點5.084%。

此前財政部420億美元兩年期國債的標售需求疲軟，這是本周1200億美元中短期國債供應的第一輪。得標利率為3.954%，比標售前二級市場的收益率水平高出兩個多基點。投標倍數為2.44，為2021年11月以來最低。

財政部還將在周二出售430億美元的五年期國債，周三出售350億美元的七年期國債。

分析師預計，在市場等待關鍵的就業和通脹數據時，銀行消息在短期內將繼續主導市場走勢。

英國央行行長貝利稱利率制定者應將控制通脹置於銀行憂慮之前考慮

英國央行行長貝利周一表示，利率制定者將專注於對抗通脹，不應受到全球銀行系統健康狀況擔憂的過度影響。

一些投資者認為，央行在制定利率時應考慮到銀行業的動蕩。

周日，意大利裕信銀行集團首席經濟顧問Erik Nielsen表示，在銀行業困境可能導致廣泛金融危機的擔憂加劇之際，各國央行不應將貨幣政策與金融穩定分開。

貝利周一在倫敦經濟學院的一次演講中反駁了這種觀點。

他說，全球銀行業存在“巨大的壓力”，但他補充說，英國的銀行是有韌性的，能夠支持經濟。

貝利說：“在金融政策委員會負責確保金融穩定的情況下，貨幣政策委員會可以專注於自己的重要工作，即讓通脹回到目標值。”

貝利在回答聽眾問題時補充說，“對貨幣政策委員會來說，最關鍵的是它擁有完成其工作的工具--但這些工具沒有受到其他因素的製約。”

自2021年12月以來，英國央行已多次收緊政策，在這個周期中，銀行利率從0.1%推高到今天的4.25%。貝利說，加息的影響需要時間來感受。

他說：“今天我們看通脹前景時，我們必須認識到，更高的銀行利率水平的全部影響仍未在金融市場和實體經濟中發揮作用”

周一，金融市場對英國央行今年再加息一次使利率達到4.5%的峰值進行了定價，認為5月份加息的概率為52%。

貝利在演講後接受采訪時說，現在說英國的信貸條件是否因全球銀行系統壓力而收緊還為時過早。

“你可以看到非常短期的......事實，但對於貨幣政策來說，你會希望有一個較長的時間。”

貝利在他的講話中重複了英國央行的觀點，即如果持續通脹壓力的跡象變得明顯，將需要進一步收緊貨幣。

貝利說：“考慮到這一點，貨幣政策委員會的反應將牢牢立足於新出現的證據。”

世界銀行警告：若不大膽轉變政策，全球增長將出現“失落的十年”

世界銀行周一警告稱，到2030年，全球經濟平均潛在年增長率將下降至 2.2%，為30年低位，世界經濟將迎來“失落的十年”，除非政策制定者采取雄心勃勃的舉措來促進勞動力供應、生產率和投資。

世界銀行報告稱，如果無法扭轉潛在國內生產總值(GDP)增長預期的廣泛放緩，將對世界應對氣候變化和減少貧困的能力產生深遠影響。

但報告稱，通過共同努力增加對可持續部門的投資、降低貿易成本、利用服務業增長和擴大勞動力參與率，可以將潛在GDP增長率提高0.7個百分點，達到2.9%。

世界銀行首席經濟學家吉爾(Indermit Gill)說：“全球經濟可能正在醞釀失落的十年，”他補充說，激勵工作、提高生產率和加速投資的政策，可以扭轉這一趨勢。

GDP平均增長率是全球經濟的一種“速度上限”，描繪了在不引發過度通脹的情況下，經濟長期的最大增長率。

該報告稱，過去幾年來危機交疊，終結了持續近30年的經濟增長，加劇人們對生產率放緩的擔憂，而生產率正是收入和薪資增長的關鍵。

因此，預計2022-2030年GDP的平均潛在增長率將從2011-21年的2.6%下降至2.2%，比2000-2010年的3.5%低了近三分之一。

低投資也將導致發展中經濟體的增長放緩，其平均GDP增長率在2020年代剩餘時間將從2011-2021年的5%和2000-2010年的6%降至4%。

報告稱，生產率提高、收入增加和通脹率下降，幫助四分之一的發展中國家在過去30年達到了高收入水平，但這些經濟力量現在正在減弱。

它表示，生產率可能會以2000年以來的最慢速度增長。2022-2024年的投資增長速度將是過去20年的一半，而國際貿易的增速要慢得多。

為改變發展軌跡並吸引更多投資，政策制定者應優先考慮抑製通脹、確保金融部門穩定和減少債務。

俄烏前線戰情膠著

周一早些時候，烏克蘭對非軍事人員關閉了東部城鎮Avdiivka，目前基輔方麵正試圖擊潰俄羅斯的冬季攻勢，隨後發動反攻。

一名烏克蘭將軍說，在莫斯科似乎將重點從小城巴赫穆特轉移到更南邊的Avdiivka後，基輔正在計劃下一步行動。俄羅斯激戰數月後仍未能占領巴赫穆特。

烏克蘭武裝部隊總參謀部在周一晚間的最新戰況通報中稱，俄軍仍在試圖攻打巴赫穆特，並炮擊了該市和周邊城鎮。

自從普京入侵烏克蘭的“非軍事化”行動在秋季受挫以來，他以及其他俄羅斯官員一直在渲染戰爭可能升級為核戰。上周六他表示已經達成一項協議，在鄰國白俄羅斯部署戰術核武器。

基輔及其西方盟友對該計劃感到憤怒。

烏克蘭呼籲聯合國安理會召開會議，立陶宛表示將呼籲對莫斯科和明斯克實施新的製裁。歐盟執委會副主席、外交及安全政策高級代表博雷利(Josep Borrell)敦促白俄羅斯不要接納這些武器，並威脅要實施更多製裁。

整體來看，市場對銀行業的擔憂情緒已經顯著降溫，這極大的削弱了黃金的上漲動能，儘管美元也受到拖累，對全球經濟衰退的擔憂情緒仍未完全消散，但美債收益率和美股上漲，令金價承壓，隨著金價多次上衝2000關口受阻，多頭士氣也明顯受挫，投資者需要提防金價震蕩築頂的可能性，短線留意上周低點1934.17附近支撐，如果失守該支撐，則增加後市看空信號；上方留意5日均線1971.60附近阻力。