美指升至兩周高位，關注美聯儲決議和4月非農，澳洲聯儲料維穩

5月2日亞市早盤，美元指數微漲，目前交投於102.12附近。周一美元指數一度升至近兩周最高，預計美聯儲本周將再加息25個基點，且此前數據顯示美國4月製造業脫離三年低點。

在周三結束為期兩天的會議時，投資者將關注美聯儲是否暗示預計在5月後暫停加息，還是保留6月或之後再次加息的可能性。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler稱：“許多人說，美聯儲將發出要暫停行動的信號，我認為聯儲無法承受這麼做的代價。美聯儲希望保持一些選擇空間和靈活性。”

假設勞動力市場和經濟的其他部門保持穩固，如果通脹居高不下，可能讓美聯儲保持緊縮周期。

供應管理協會(ISM)周一表示，美國4月製造業采購經理人指數(PMI)從3月的46.3上升到47.1，為2020年5月以來最低。美元應聲上漲

富瑞金融集團(Jefferies)貨幣市場經濟學家Thomas Simons在一份報告中表示：“大致上，數據顯示，美國製造業仍處於衰退之中，但在細節方麵有一些令人鼓舞的企穩跡象。”

周一的其他數據顯示，在非住宅建築投資的推動下，美國3月建築支出增長超過預期，但在抵押貸款利率上升的情況下，獨棟住宅建設仍受抑。

美元在上周五曾上漲，此前數據顯示，3月美國核心通脹率保持在高位。將於下周出爐的美國4月消費者物價通脹數據將受到關注，以尋找通脹保持高位的進一步跡象。

將於周五公佈的美國4月就業數據是本周的主要經濟焦點。預計該數據將顯示美國在4月增加18萬個工作崗位。

周一美元指數一度升至102.18的4月19日以來最高，最後收漲0.50%，報102.11。

周一歐元兌美元收跌0.45%，報1.0974。歐洲央行的加息預期限製歐元跌幅。

人們普遍預計歐洲央行將在5月4日(周四)的會議上連續第七次加息，加息50個基點的可能性很大。

經季節調整後，歐元區國內生產總值今年一季度環比增長0.1%，比去年同期增長1.3%。　據分析，歐洲暖冬、能源批發價格走低、政府財政刺激等因素是歐元區經濟避免整體衰退、表現好於預期的原因，但歐元區經濟目前仍處在停滯邊緣。

周一美元兌日元繼續上漲，最後收漲0.89%，報137.48。日本央行上周五保持超低利率，但宣布計劃檢討過去的貨幣政策舉措。

市場再次猜測日本央行(BOJ)將在6月或7月的會議上調整政策。有投行警告稱，若日本央行7月沒有做出政策調整，日元可能遭遇全麵拋售。

巴克萊和高盛的策略師已將日本央行調整收益率曲線控制(YCC)政策的預期時間從6月推遲到7月。YCC政策調整是日元走強的催化劑。日本央行將於7月發布下一份展望報告。

周一澳元兌美元收漲0.18%，報0.6626。澳洲聯儲將在5月2日（周二）公佈利率決議，市場預測澳洲聯儲料維持緊縮傾向，但不會轉為進一步加息。

分析師認為，在通脹減速後，澳洲聯儲周二預計將延長暫停加息的時間，這將使其董事會有更多時間評估迄今為止緊縮政策的經濟影響。  

周一交投淡靜，許多國家的市場因五一假期而休市。

機構觀點匯總

1.嘉信理財策略師：信用風險將上升，美聯儲行動過快；

①嘉信理財金融研究中心首席固定收益策略師Kathy Jones表示，信用風險可能會上升；

②Jones認為，銀行業的動蕩與美聯儲收緊貨幣政策的幅度和速度“有很大關係”，美聯儲的行動“幅度太大、速度太快”，忽視了緊縮貨幣政策及其對金融體係影響之間的滯後

2.澳新銀行：歐洲央行不會暫停緊縮周期；

①澳新銀行分析師認為，歐洲央行無法暫停其緊縮周期。預計歐洲央行本周將加息25個基點，以平衡此前加息、近期銀行業動蕩和進一步加息的滯後效應。然而，在會議召開之前，歐洲央行將公佈最新的銀行貸款調查、M3數據、失業率和4月CPI初步數據；

②歐洲央行將在決定加息幅度時考慮以上這些信息。顯然，如果核心通脹年率仍在攀升，而銀行貸款條件和信貸狀況都保持良好，歐洲央行可能會選擇加息50個基點。歐洲央行的鷹派人士也表示，加息50個基點是可以考慮的；

③歐洲央行麵臨的問題是，通脹將持續多久，以及第二輪效應是否正在出現。預計歐洲央行將在逐次會議決定加息步伐，且其緊縮政策可能延續到第三季度

3.華爾街知名空頭Wilson：美聯儲鷹派信號可能打壓股市；

①華爾街堅定空頭、摩根士丹利策略師Michael Wilson表示，還寄希望美聯儲在下半年降息的股市投資者可能會在本周晚些時候失望。市場預計美聯儲將在周三加息，這將是自去年3月以來連續第10次加息；

②Wilson在一份報告中寫道：“如果這次會議上傳達的信息更加鷹派，可能會對股市帶來短期負麵影響。”之前，儘管存在對銀行業動蕩和經濟衰退的擔憂，但隨著上市公司好於預期的業績讓投資者感到安心，並預計任何的經濟放緩都將較為溫和，過去兩個月標普500指數有所攀升；

③不過，Wilson表示，對今年下半年和2024年全年利潤複蘇的希望過頭了標普5004167.87-0.04%

4.大摩知名空頭：美聯儲將在本周的決議上維持鷹派基調；

①摩根士丹利策略師Michael Wilson表示，那些抱著美聯儲將在今年下半年降息的希望的投資者本周晚些時候可能會失望。市場目前預計美聯儲將在美東時間本周三加息25個基點，這將是自去年3月以來連續第十次加息；

②Michael Wilson表示：如果本周的政策會議傳達的信息更為鷹派，可能會給股市帶來短期的負麵影響。”他表示，如果美聯儲主席鮑威爾的言論屬實，債市對美聯儲降息的預期可能會被重新定價，使其更符合摩根士丹利經濟學家的觀點。他表示：這最終可能對股市構成負麵意外，特別是考慮到我們在政策會議前看到的價格壓力上漲、以及這次會議是近年來被談論最少的會議之一；

③即使是在銀行業動蕩和經濟衰退擔憂的情況下，美股基準標普500指數在過去兩個月仍攀升，因為投資者對好於預期的企業收益感到欣慰，並預計任何經濟放緩都將是溫和的。不過，Michael Wilson指出，對今年下半年和整個2024年實現利潤複蘇的希望有些過頭了標普50

5.高盛：預計美聯儲周三將加息25個基點；

①高盛預計美聯儲周三料將升息25個基點，然後在6月釋出暫時按兵不動的信號；

②高盛分析師在給客戶的報告中表示：“焦點將在於美聯儲聲明中對前瞻性指引的調整。5月之後，我們預計FOMC將在今年餘下時間保持利率穩定，不過也有可能會有幾種路徑，很大程度上取決於銀行壓力對經濟的影響有多嚴重”。