利率決議暗流湧動，一箭穿雲金銀低多

1、倫敦金

周三（5月3日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，守住了隔夜大部分漲幅。周二金價大漲近35美元，因市場對美國銀行業危機的擔憂和對美國債務違約的擔憂再度升溫，拖累美股大跌，給金價提供避險支撐，而且美國就業數據表現不佳，增加了市場對美聯儲6月降息的預期，美元和美債收益率下跌，也給金價提供上漲動能。

（倫敦金日線圖）

美元周二下跌，此前數據顯示，美國3月職位空缺下降，預計美聯儲將周三再加息25個基點。美國職位空缺連續第三個月下降，裁員人數增加到兩年多來的最高水平，這表明勞動力市場有所軟化，可能有助於美聯儲對抗通脹。美國商務部還表示，3月工廠訂單增長0.9%，低於預期的增長1.1%。投資者試圖判斷美聯儲在周三結束為期兩天的會議時是否有可能暫停加息，或者如果通脹率仍然居高不下，是否有可能進一步加息。

美國3月職位空缺連續第三個月下降，裁員人數增至逾兩年最高，這表明勞動力市場有所軟化，可能有助於美聯儲的通脹阻擊戰。勞工部發布的月度職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)報告顯示，3月每一個失業人員對應著1.6個職位空缺，為2021年10月以來最低。衡量勞動力需求的職位空缺減少了38.4萬個，至959萬個，是2021年4月以來的最低水平；而裁員人數猛增24.8萬人，達到180萬人，創2020年12月以來的最高水平。

美國主要股指周二均下跌超過1%，區域性銀行股因對金融體係的擔憂重燃而大跌，同時投資者試圖衡量美聯儲可能還需要在多長時間內繼續加息。預計美聯儲將於周三宣布加息25個基點，投資者急切關注聯儲是否會發出任何信號，暗示這是否是當前周期的最後一次加息，或者如果通脹居高不下，是否有可能進一步加息。

美國財政部長耶倫周一表示，如果不提高聯邦債務上限，現在預計隻能履行美國政府的所有支付義務到6月1日。標普500指數能源板塊急挫4.3%，在所有主要板塊中跌幅最大，緊隨其後的是金融板塊，下跌2.3%。美國區域性銀行延續周一的跌勢。周一第一共和銀行被接管並拍賣，其大部分資產被摩根大通收購，聯邦存款保險公司(FDIC)促成了這筆交易。另有兩家美國區域性銀行在3月倒閉。

由於對美國銀行業動蕩的擔憂重燃，促使投資者轉向避險資產，黃金價格在4月份上漲了1%以上。但上周五(4月28日)公佈的數據顯示，消費者支出似乎具有彈性，就業成本指數意外躍升至1.2%，表明勞動力市場狀況樂觀，美聯儲別無選擇，隻能繼續加息。

儘管中國、歐洲和英國市場周一休市，但一係列央行公告和美國、歐元區、澳大利亞和新西蘭的頂級數據可能會讓黃金交易商度過忙碌的一周。其中，周三的美聯儲決議、周四的歐洲央行貨幣政策決議以及周五的美國4月就業報告將成為關注黃金價格預測的關鍵。另一大不確定因素是美國債務上限迫在眉睫。儘管共和黨人掌控的眾議院在上周通過了全麵的債務上限和支出削減計劃，但幾乎無法在民主黨掌控的參議院過關，兩黨也尚未調整他們在債務上限問題上的立場。

如果國會未能提高債務上限，美國政府可能會在未來幾個月內違約，這可能會使該國陷入經濟危機，並損害該國的國際信譽。穆迪分析公司警告說，違約可能引發2008年式的經濟災難，消滅數百萬個工作崗位，並使美國幾代人陷入倒退。

美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)將於5月2-3日舉行會議，市場普遍預計將加息25個基點。投資者還將關注美聯儲主席鮑威爾的新聞發布會，以評估在最近的銀行業動蕩和即將到來的經濟衰退威脅下，美聯儲的評論是否推後了市場對年底前降息的預期。雖然黃金被稱為通脹對沖工具，但利率上升往往會降低對非孳息黃金的需求。

此前數據顯示，歐元區銀行正在收緊信貸，而且衡量通脹的一個關鍵指標終於下降，這增添了歐洲央行周四較小幅度加息的理由。市場預計歐洲央行可能在本周加息50個基點。自3月中旬以來，歐元已經上漲，因為人們預期與美元的利差將繼續縮小。渣打銀行全球G10外匯研究和北美宏觀戰略主管Steve Englander在一份報告中說：“預期美元對歐元的遠期利率優勢是10年來的最低水平。而且“歐元區股市跑贏美國股市的時間為十年來最長。”

由於第一共和銀行的倒閉引發了投資者對其他中型銀行健康狀況的擔憂，美國地區銀行股價暴跌，國債收益率也走低。市場目光聚集北京時間周四淩晨2:00的美聯儲利率決議和2:30的美聯儲主席鮑威爾講話，尤其是鮑威爾的鷹鴿態度將決定金價後市走向。聯邦公開市場委員會周二開啟了為期兩天的會議，人們大多預計美聯儲將在這次會議上加息25個基點。 市場預計6月降息的可能性約為15%，認為再次加息的可能性為零。

白宮周二表示，總統拜登在5月9日與四位國會最高領導人會麵時不會就債務上限進行談判，但他將討論啟動“一個單獨的預算程序”，以討論支出優先事項。拜登周一召集參眾兩院的四位領導人--兩位民主黨同僚和兩位共和黨人--於下周到白宮進行討論，此前美國財政部警告說，政府可能最快於6月1日出現現金短缺，無法履行所有支付義務。

美國國債投資者周二加大了對美聯儲將比預期更快地逆轉加息路線的押注，區域銀行股遭大範圍拋售，同時有跡象表明政府資金將在6月前耗盡。10年期國債收益率周二較周一收盤水平下降13.3個基點，至3.440%，為4月26日以來最低。30年期國債收益率周二下降8.5個基點，至3.731%，兩年期國債收益率周二下降15.8個基點，至3.981%。

國際貨幣基金組織(IMF)周二上調了亞洲經濟預測，因中國經濟複蘇提振增長；但IMF警告稱，持續通脹和西方銀行業困境導致的全球市場波動帶來風險。IMF在區域經濟展望報告中表示，“亞太地區將成為2023年最具活力的世界主要地區，主要受到中國和印度樂觀前景的推動，與世界其他地區一樣，內需預計仍將是2023年亞洲經濟最大的增長動力。”

美聯儲將於周二開始為期兩天的政策會議，這可能會將美國央行的基準隔夜利率推高至近16年來的最高水平，觸及一個潛在的高原，這將測試自2007 年金融危機爆發以來未曾見過的經濟增長方式。這將是美聯儲在美國一家大型銀行倒閉後連續召開的第二次會議，周一摩根大通聯邦存款保險公司促成對第一共和銀行的收購，這是美聯儲曆史上利率快速上升的最新證據。

在積極收緊信貸條件以遏製40年來最嚴重的通脹爆發後，全球央行現在都在朝著可能的加息停止點前進。美聯儲會議之後，預計歐洲央行周四將加息，英國央行下周將加息。但美聯儲在這個過程中走得最遠，可能暗示本周的加息是最後一次，至少目前是這樣。暫停可以讓我們有時間了解經濟如何適應更高的借貸成本和更嚴峻的銀行業環境，以及通脹是否下降。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：高位震蕩；KDJ重新結成金叉運行，金價頂破了所有均線阻力，MACD綠色柱萎縮，失守布林線中軌2001.12前，後市偏向進一步試探布林線上軌2030.71附近阻力，如果頂破該阻力，則有望啟動新一輪漲勢，進一步阻力在近期高點2048.52附近，然後時2070關口阻力和曆史高點2075.47附近阻力。由於MACD死叉信號仍在，布林線軌道收口後接近水平運行，在頂破布林線上軌2030.80前，油價仍有震蕩築頂風險，下方布林線中軌支撐在2001.12附近，10日均線支撐在1995.02附近，然後是1980關口附近支撐，布林線下軌支撐在1971.41附近，若失守該支撐，則增加後市看空信號。

操作思路：

（1）關注1997—1998做多，止損1990，目標2020—2044。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在24.958的位置後行情先延續前日射擊之星日線的回落壓力下行，日線最低給到了24.564的位置後行情強勢拉升，日線最高觸及到了25.476的位置後行情整理，日線最終收線在了25.365的位置後行情以一根下影線極長的大陽線收線，而這樣的形態收尾後，日線反轉大陽線，今日短線保持低多為主的思路。

操作思路：

（1） 關注24.80附近做多，止損24.50，目標25.40—25.80。

今日（5月3日）關注數據：

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