風向變了！經濟衰退擔憂緩解，油價攀升超2%，關注EIA月報

5月9日（周二）亞市盤初，美原油交投於72.84美元/桶附近；油價周一上漲超2%，對美國經濟衰退的擔憂有所緩解，且一些交易商認為，需求擔憂導致的油價三周連跌有些過頭了，日本將新冠定位下調，加拿大阿爾伯塔省遭遇野火迫使能源生產商關閉部分石油產能，也提振了油價。

日內重點關注中國貿易數據；美國總統拜登美國國會的四位領導人在白宮就債務上限問題舉行會議；美聯儲理事傑斐遜講話；EIA月度短期能源展望報告。

影響油價利多因素

【加拿大阿爾伯塔省遭遇野火迫使能源生產商關閉部分石油產能】

加拿大阿爾伯塔省在周末宣布進入緊急狀態，以應對野火，這場野火導致近3萬人流離失所，並迫使能源生產商關閉至少相當於18.5萬桶/日的石油產能，約占加拿大整體產量的2%。這也給油價帶去支撐。高盛分析師周六表示，對近期需求和供應增加的擔憂“被誇大了”。

【銀行業壓力並未對美國民眾消費情緒造成嚴重影響】

紐約聯儲在其4月消費者預期調查中表示，美國消費者4月表示，他們預計一年後的通脹會略微降低，報告還顯示，3月開始出現的銀行業壓力並未對美國民眾的情緒造成嚴重影響。受訪者預計一年後通脹為4.4%，低於3月調查時預計的4.7%。預計三年後通脹為2.9%，3月調查時預計為2.8%。預計五年後通脹為2.6%，3月調查時預計為2.5%。舊金山聯儲發布的研究報告顯示，與新冠大流行之前相比，美國家庭仍擁有大約5000億美元的額外儲蓄，這可能在今年餘下時候支持消費者支出。

渣打集團行政總裁溫拓思表示，他認為美國不太可能出現大的衰退，儘管有可能出現一段時間的負增長。“我認為這不是美國經濟大規模下滑的問題，我認為那是非常、非常不可能的，”溫拓思在迪拜的會議上表示，並補充說美國經濟“極其強勁”。

【麥格理：OPEC+減產和煉廠維護結束將利好油價】

Vikas Dwivedi等麥格理集團策略師的一份報告中表示，異常長的煉油廠維護期結束以及歐佩克+原油供應減少，應該會支撐油價到第三季度。供求態勢收緊對價格影響在5-10美元/桶。OPEC+減產以及自3月25日來伊拉克對土耳其傑伊漢港輸油中斷均利好含硫原油。分析師們還表示，隨著對美國等地區經濟的擔憂成為焦點，第三季度的供應緊張應該在第四季度緩解。

【日本5月8日起將新冠定位下調至與季節性流感同類】

據日媒報道，5月8日起，日本將新冠病毒傳染病在《感染症法》的定位下調至與季節性流感相同的“5類”，政府對策總部也將取消。

據日本共同社報道，新冠定位下調後，日本政府將不再一律要求采取防疫措施，而是由個人和各單位自行判斷。

具體來說，防疫措施將從行政部門依法要求和幹預的機制，變為基本上由個人自主應對的方式。日本政府廢除基本的應對方針，對不同行業的指導方針也將取消，交由各單位進行判斷。

影響油價利空因素

【美股市接近持平，等待美國關鍵通脹數據發布】

美國股市周一在上周五強勁反彈後稍作喘息，投資者將注意力轉向將於本周晚些時候公佈的關鍵通脹數據。盤中大部分時間，股市都在掙紮著尋找方向，消化泰森食品(Tyson Foods)和康泰倫特(Catalent)令人失望的盈利以及地區性銀行股稍縱即逝的反彈。

藥品合同製造商康泰倫特大跌25.74%，之前該公司預計2023年的營收和核心利潤將會下降，泰森食品重挫16.41%，因第二季度意外虧損且下調年度收入預測。地區性銀行股的反彈到中午已經失去動能，KBW地區銀行指數<.KRX>下跌2.82%，上周五曾創下七周以來最佳單日表現。

股市在上周五反彈後，正在努力尋找更明確的方向，當天美國公佈的就業數據表明勞動力市場具有韌性。Anson Funds的投資組合經理Moez Kassam表示：“每當看到一個大漲的日子，人們就需要更多好消息來保持市場連續上行。”

本周的焦點將是勞工部周三公佈的通脹數據，預計將顯示，消費者物價指數(CPI)在3月上漲0.1%之後，4月可能攀升0.4%。生產者物價、周度請領失業金報告和消費者信心數據都將在本周發布。

本周的數據應該幫助投資者衡量美聯儲激進的緊縮周期，包括上周最新宣布加息25個基點是否正在幫助抑製通脹，以及對滯脹的擔憂是否有根據。

Wedbush Securities股票交易總經理Michael James表示：“整體情況是，通脹將在更長時間內保持較高水平，而且我們正在走向衰退。到底是硬著陸還是軟著陸，還有待觀察，但在有東西可以推翻這種大局論之前，整個市場將陷於區間內。”

地區性銀行股的反彈被證明是短暫的，PacWest Bancorp在大幅削減其季度股息以增加資本後，一度飆升約30%，隨後漲幅縮小至3.65%。在上周的大部分時間裏，地區性銀行股因與第一共和銀行倒閉有關的擔憂而下跌。

BMO Family Office首席投資官Carol Schleif表示：“我們今天看到中型市場銀行股有所企穩，因為人們意識到價格走勢不符合基本面的實際情況。”

伯克希爾哈撒韋的B類股票上漲0.70%，此前該公司公佈第一季度獲利355億美元，受助於蘋果等股票上漲。

【美聯儲調查：銀行紛紛收緊信貸條件，企業和消費者貸款需求下降】

美聯儲對銀行信貸專員的調查顯示，美國企業和家庭的信貸狀況在今年頭幾個月繼續收緊，但這一結果似乎體現了美聯儲貨幣緊縮政策的累積影響，而不是3月矽穀銀行倒閉後一些人擔心的那種斷崖式信貸下降。該調查顯示，46.0%的銀行收緊了針對大中型企業的一類關鍵商業貸款的信貸條件。在1月的上一次調查中，這一比例為44.8%。銀行報告稱，與三個月前相比，各種規模的企業信貸需求都有所減少。

【美聯儲6月加息25個基點的概率升至23.4%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲6月維持利率不變的概率為76.6%，加息25個基點的概率為23.4%；到7月維持利率在當前水平的概率為54.2%，累計降息25個基點的概率為32.3%，累計加息25個基點的概率為13.6%。

總體來看，經濟衰退擔憂有所緩解提振油價上行，加拿大阿爾伯塔省遭遇野火迫使能源生產商關閉部分石油產能，為多頭助力，日本下調新冠定位，市場情緒樂觀，諸多利多因素下，油價短線有望劍指75美元/桶，日內交易關注EIA月度短期能源展望報告。