錘頭小陽孕線形態，逆水行舟不進反退

1、倫敦金

周二(5月9日)亞洲時段，現貨黃金小幅反彈，雖然美國債務違約危機擔憂仍給金價提供避險支撐，但美聯儲調查顯示政策緊縮程度似弱實強，市場對美聯儲6月份再次加息的預期小幅升溫，給美元提供支撐，美債收益率也持續反彈，令多頭有所顧忌。

（倫敦金日線圖）

美元兌一籃子貨幣周一小幅走高，擺脫了早些時候的疲軟，因為交易員將注意力從一項毫無意外的貸款狀況調查結果轉移到其他經濟數據上，這些數據可能為美聯儲的加息路徑提供新的線索美聯儲對銀行貸款專員進行的季度調查顯示，銀行繼續收緊信貸，對商業貸款的需求減弱。調查結果公佈後，衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數小漲0.08%，報101.38，好於上個月觸及的一年低點100.78。

報告顯示，美國4月份就業增長加快，表明勞動力市場持續強勁。然而，Ghali補充說，經濟衰退的前景可能會使市場為美聯儲未來的降息定價，這應該會導致“全權交易者將資金部署在黃金上”。當利率下降並減少來自其他資產的競爭時，非孳息黃金對投資者具有更大的吸引力。

根據CME的FedWatch工具，市場認為美聯儲在6月份將利率維持在當前水平的可能性為83%，7月份降息的可能性為31%。美聯儲周一公佈的調查數據顯示，美國的銀行在今年頭幾個月收緊了信貸標準，而且企業和消費者的貸款需求疲軟，這是美聯儲利率上升開始對金融業產生影響的最新跡象。

美聯儲上周加息25個基點，但在未來是否加息的問題上比其他央行略顯謹慎，放棄了未來有必要進一步降息的指引。因此，利率期貨交易員現在預計美聯儲不會在6月份加息，而聯邦基金利率將在今年晚些時候下降。美聯儲的聯邦基金利率目標區間目前為5%-5.25%，自2022年3月以來已從0%迅速上升。    

貸款狀況調查是本周一係列受到密切關注的美國經濟數據中的第一個。周三公佈的通脹數據可能為美聯儲是否必須采取更多措施來控制通脹提供線索。交易員仍在關注國會山的債務上限僵局，美國財長警告說，到6月1日政府就可能無法償還債務。

美聯儲對銀行信貸專員的調查顯示，美國企業和家庭的信貸狀況在今年頭幾個月繼續收緊，但這一結果似乎體現了美聯儲貨幣緊縮政策的累積影響，而不是3月矽穀銀行倒閉後一些人擔心的那種斷崖式信貸下降。美聯儲的季度高級貸款專員意見調查(SLOOS)是最近銀行倒閉潮以來公佈的衡量整個銀行業信心的首批指標之一。該調查顯示，46.0%的銀行收緊了針對大中型企業的一類關鍵商業貸款的信貸條件。在1月的上一次調查中，這一比例為44.8%。這標誌著一個幅度較小，且循序漸進的改變。

市場更多目光聚焦在周三將出爐的美國4月份CPI數據，市場預計環比上漲0.5%，核心CPI預計同比上漲5.5%，仍遠高於美聯儲2%的通脹目標，這可能會令限製金價短線的上行空間。本交易日需要繼續關注美國債務上限的相關消息，美國總統拜登據稱與美國國會的四位領導人在白宮就債務上限問題舉行會議。美國財政部長耶倫周一表示，如果國會不能提高31.4萬億美元的聯邦債務上限，將對美國經濟造成巨大打擊，並削弱美元作為世界儲備貨幣的地位。

美國國債收益率周一上漲，因市場愈發樂觀的認為美國地區銀行系統最嚴重的壓力可能已經過去，美國財政部本周將發售960億美元的新債供應。上周五美國地區銀行股反彈，對美國國債的避險需求減弱，而強於預期的4月就業報告也提振了投資者的情緒。地區銀行股在周一早些時候擴大了漲幅，然後反彈失去了動能。10年期美債收益率周一上漲7個基點，報3.519%，為連續兩個交易日收漲，上周四曾跌至3.296%的一個月低點。該收益率保持在4月6日觸及的七個月低點3.253%之上。兩年期美債收益率周一上漲9個基點至4.012%。

將於周三公佈的消費者物價指數(CPI)數據是本周美國經濟的主要焦點，投資者試圖判斷價格壓力是否會繼續緩解，或保持在可能促使美聯儲繼續加息的水平。投資者還關注國會是否會及時提高債務上限以避免災難性的違約。美國財政部長耶倫周日發出嚴厲警告，稱如果國會不能就債務上限采取行動，可能會引發一場“憲法危機”，也將使聯邦政府的信用受到質疑。耶倫警告說，如果在6月初之前不提高債務上限，可能對金融市場造成影響。她曾表示，屆時聯邦政府可能沒有錢來支付賬單。

整體來看，歐元區仍處於高位，未來仍有一定的加息壓力，英國央行本周也將加息，市場對美聯儲6月份再次加息的預期也小幅升溫，這意味著持有黃金的機會成本將繼續增加，而美元和美債收益率的反彈也令金價承壓，短線金價仍有一定的回調風險，關注布林線中軌2006.62和2000關口附近支撐。不過，對美國債務違約危機的擔憂和對美聯儲年內將降息的預期，料將限製金價的回調空間，中線金價仍有震蕩走高的機會。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：高位震蕩；金價在曆史高位錄得類似“黃昏之星”的頂部K線組合，KDJ市場，MACD發出頂背離信號後金叉被破壞，在頂破布林線上軌2047.36前，仍需提防金價短線的進一步回調風險，初步支撐在2011.66附近，布林線中軌支撐在2006.79附近，上周五低點支撐在2000整數關口附近，如果失守該支撐，則金價可能會向布林線下軌1966.22附近回調，如果進一步下破，則增加中線看空信號。不過，在跌破布林線中軌2006.79前，金價後市仍有震蕩走高的機會，初步阻力在5日均線2030.33附近，然後是2040關口，布林線上軌阻力在2047.36附近，4月13日高點阻力也在該位置附近，如果頂破該阻力，則增加後市看漲信號。

操作思路：

（1）關注2027—2028做空，止損2034，目標2004—1990。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在25.628的位置後行情先回落給出25.911的位置後行情拉升，日線最高觸及到了25.727的位置後行情回落日線最低給到了25.49的位置後行情以一根孕線紡錘形態收線，而這樣的形態收尾後，今日短線保持高空為主的思路。

操作思路：

（1） 關注25.80附近做空，止損26.10，目標25.30—25.00。

今日（5月9日）關注數據：

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