美國數據穩健且舉債上限談判樂觀，美元衝高觸及100日均線，日元五連跌

周四（5月18日）亞市盤初，美元指數相對高位窄幅震蕩，目前交投於102.93附近。美元周三升至七周高點，受延長債務上限和避免美國違約的協議的樂觀情緒提振，而且一輪穩健的經濟數據表明，美聯儲的降息可能會推遲而不是提前。

衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數攀升至103.12，這是3月底以來的最強水平，該指數紐約尾盤上漲0.25%，收報102.86，接近100日均線102.88。

與此同時，歐元兌美元跌至六周低點，最低觸及1.0809，紐約尾盤報1.0838美元，跌幅約0.2%。

“我們看到有幾個因素提振美元，”Monex USA駐華盛頓的外匯交易員Helen Given說。“債務上限談判取得進展，美國的經濟數據強於預期，以及一些美聯儲官員的鷹派評論都提供了一些力量。”

美國總統拜登和共和黨籍眾議院議長麥卡錫周三強調，他們決心盡快達成協議，提高聯邦政府31.4萬億美元的舉債上限，以避免出現將給經濟造成災難性影響的債務違約。

在長達一個月的僵持之後，民主黨總統拜登和麥卡錫周二同意就一項協議進行直接磋商。在聯邦政府最早於6月1日耗盡資金，無法支付賬單之前，雙方需達成一項協議，並推動該協議在國會兩院通過。

“債務上限談判似乎在幫助美元，不管他們看起來如何，”Convera駐華盛頓的高級市場分析師Joe Manimbo說。“一方麵，持續的僵局往往會給美元帶來避險提振。而另一方麵，談判中的任何建設性基調都會增加美元的新人氣。”

與此同時，美國的數據總體上是積極的，儘管有一些地區的經濟放緩，支持了利率將在更長時間內保持較高的觀點。

周三的數據顯示，美國4月份的獨棟房屋住宅建設有所增加，儘管前一個月的數據被大幅下修。

4月獨棟房屋開工上升1.6%，至年率84.6萬戶。3月數據修正後為下降至83.3萬戶，前值為攀升至86.1萬戶。

此前，周二有報告稱，美國4月份的零售銷售有所上升，儘管低於預期，但基本趨勢依然強勁。

美國工業生產也增長，上個月增長了1%，輕鬆超過預期，比3月份的讀數略有上升。

“與歐洲相比，最近的數據為美國的增長描繪了一幅更有韌性的畫麵，”Manimbo說。“此外，通脹率上升和低失業率表明，美國的任何降息都可能在較晚而不是更早實現。”

利率期貨市場已將美聯儲6月降息的可能性定價為零，低於一個月前看到的約17%的概率。

避險的降溫也拖累日元的表現，美元兌日元周三上漲0.94%，至137.63，為連續五個交易日上漲，盤中曾攀升至兩周峰值137.71。

英鎊兌美元周三寬幅震蕩，區間位於1.2421-1.2510，收報1.2486，漲幅約0.06%；英國央行行長貝利表示，他致力於實現通脹水平回落至目標2%的決心“毫不動搖”。他同時警告說，食品價格上漲、勞動力市場緊俏可能導致生活成本緊張的局麵持續。

機構觀點

法巴銀行：美國或債務違約“數天”

法巴銀行固定收益部門主管拉魯齊埃表示，美國債務違約的可能性高達10%至20%。“我們可能會看到持續數天的技術性違約……這肯定導致收益率產生一些波動，比如30至50個基點。”法巴銀行資產管理公司一直在“大規模做空”債券，押注利率將在一段時間內保持高位，但由於債務上限問題，“我們一直在買入長期債券”。他表示，在他們的主權投資組合中，“我們已在全球範圍內轉為頭寸中性，持有一些空頭頭寸……買入更長久期的債券。”

摩根大通CEO戴蒙：美國不應該也可能不會違約

紐約聯儲：研究指標顯示美國經濟風險仍居高不下

據紐約聯儲的一項最新研究，隨著利率上升、金融環境收緊，美國通脹正在放緩，但經濟增長減速和失業率升高的風險仍然居高不下。在周三發表的一篇文章，紐約聯儲研究人員公佈了一個反映經濟展望和金融條件變化，且可與之前貨幣政策周期相對比的新儀表板。這些指標顯示，在美聯儲啟動升息前的六個月通脹風險急劇上升。經連續加息後，去年這些風險在企穩後開始大幅下降，但相比之前的水平仍然較高。不過，研究人員認為這種改善算是顯著的。研究人員表示，去年失業率大幅上升，但令人驚喜的是這一風險在2023年開始減弱。“相對於之前的四個緊縮周期，這種情況是不尋常的，通常在政策緊縮過程中，失業率上升的概率相對穩定”。

道明證券：上調對歐元區的通脹預期

道明證券表示，鑒於歐元區通脹“過於持久”的特點，該行大幅上調了對歐元區通脹的預期，同時也上調了對歐洲央行終端利率的預期。道明證券目前預計，到9月份，歐元區存款利率將升至4.00%，並一直維持到2024年年中。預計2023年第四季度歐元區整體通脹率同比上升3.6%，核心通脹率同比上升4.3%，此前預期一直低於4%。

小摩策略師：預計瑞信CDS不會獲得賠付

一些對沖基金正努力爭取獲得與瑞信AT1債券減記相關的豐厚保險賠付。包括FourSixThree Capital和Diameter Capital Partners在內的基金一直在買入與瑞信次級債券相關的信貸違約掉期（CDS），押注監管市場的衍生品委員會將裁定發生了信用事件。如果發生這種情況，購買掉期的人將獲得賠付。而摩根大通的策律師則表示，他們不認為發生了所謂的信用事件從而觸發賠付。他們的觀點與花旗和巴克萊等華爾街同行的看法一致，它們上周對客戶表示，與CDS相關的次級票據相比，AT1債券的級別可能更低，因此不太可能獲得賠付。摩根大通的策略師表示，他們的評估是，沒有出現“政府幹預”。