庫存大降！沙特喊話空頭警惕，需求增加提振油價走高

5月25日（周四）亞市盤初，美原油交投於74.18美元/桶附近；油價周四上漲近2%，美國原油庫存意外大幅減少，且沙特能源大臣發出警告，提升了OPEC+進一步減產的前景；美國陣亡將士紀念日臨近，增加需求提振油價。

日內重點關注美國債務上限談判相關消息，美國截至5月20日當周初請失業金人數、美聯儲官員講話。

影響油價利多因素

【美國原油庫存意外驟降，汽油庫存降幅亦超預期】

美國能源信息署(EIA)周三表示，美國原油和餾分油庫存上周意外下降，而汽油庫存的下降幅度超過預期。

截至5月19日的一周內，原油庫存在駕車出行高峰的陣亡將士紀念日周末假期之前下降了1250萬桶，至4.552億桶，而路透訪查的分析師的預期是上升80萬桶。

Price Futures Group的分析師Phil Flynn表示，汽油、航空燃料和餾分油產品供應量上周均有所上升，幫助推動了庫存的減少。煉油廠日煉油量增加7.9萬桶/日，煉油廠利用率上周下降了0.3個百分點，“看起來，需求又回來了。...煉油廠現在絕對在全力以赴地進行煉油作業，試圖跟上需求。”  

EIA數據顯示，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存減少了60萬桶，至1.057億桶，為2022年5月以來的最低水平，預估為增加40萬桶。

EIA表示，汽油庫存上周也下降了210萬桶，至2.163億桶，降幅超過預期的減少110萬桶。EIA表示，俄克拉荷馬州庫欣交貨中心的原油庫存該周增加了180萬桶。

本周美國國內產量增加了10萬桶/日，但四周平均產量1227.5萬桶/日，僅比一年前的水平增長了3.4%。

休斯頓Lipow Oil Associates公司總裁Andrew Lipow說，  “鑒於油價低迷，而且生產商正在放緩鑽井的資本支出，這種增長速度令人失望。”EIA說，美國原油淨進口下降了125萬桶/日。

【白宮稱舉債上限談判富有成效，麥卡錫則稱談判“略有進展”】

美國民主黨總統拜登和國會共和黨籍議長麥卡錫的談判代表周三舉行了白宮所說的富有成效的會談，試圖達成一項提高美國31.4萬億美元債務上限並避免災難性違約的協議。白宮發言人讓皮埃爾說，談判仍然富有成效，“如果繼續保持誠意，我們可以達成協議”。麥卡錫則稱談判“稍微取得進展”，他相信雙方會達成協議並避免違約。

美國財政部長耶倫堅持認為6月初是債務上限違約的最後期限，並表示她將很快向國會通報政府最新財政狀況。美國眾議院多數黨領袖斯卡利塞表示，眾議院將於周四按計劃休會，如果達成提高債務上限的協議，議員們將提前24小時收到通知返回華盛頓。

【OPEC+減產意在打擊石油空頭】

谘詢公司Rapidan Energy Advisors總裁McNally表示，石油市場空頭頭寸的優勢是歐佩克OPEC+考慮是否進一步減產的主要因素。曾為白宮官員的McNally在播客上表示，押注經濟衰退可能會損害石油需求的交易員正在增加“投機性管理的資金空頭頭寸”。

McNally說：“這就是OPEC想要主動減產的原因。”如有必要，OPEC+將再次介入，進一步減少生產配額。OPEC+可能沒有觸發減產的價格底線，而俄羅斯仍然是OPEC+的重要組成部分，在經濟低迷時期幫助管理市場。石油生產方麵缺乏投資，預計未來幾年石油需求的增長將導致市場供應緊張，價格上漲。

【佩斯科夫：目前和平解決烏克蘭問題還沒有先決條件】

當地時間5月24日，據塔斯社報道，俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫在回答記者提問時表示，目前討論和平解決烏克蘭問題還為時尚早，因為還沒有先決條件，特別軍事行動仍在繼續進行中。

在回答俄羅斯方麵是否準備好與烏克蘭領導層進行談判這一問題時，佩斯科夫說，目前來看不太可能，因為烏克蘭方麵禁止了與俄羅斯進行任何形式的談判。

影響油價利空因素

【美股收低，債務上限陰雲久久不散】

美國主要指數周三收跌，白宮和共和黨代表提高美國債務上限的談判繼續拖延，尚未達成協議。

6月1日的最後期限逼近，提高美國政府31.4萬億美元舉債上限的磋商缺乏進展，幾輪談判都沒有結果，出現災難性違約的風險不斷增加，這讓投資者變得更加緊張。

民主黨籍總統拜登和共和黨籍眾議長麥卡錫的談判代表進行了磋商，白宮稱會談富有成效。

Edward Jones高級投資策略師Angelo Kourkafas表示，“直到昨天，投資者對美國債務上限問題得到解決一直非常樂觀，但現在隨著愈發接近6月1日的最後期限，我們又看到了一些謹慎態度。”

標普500指數11個主要板塊中有10個收低，其中房地產板塊跌幅最大。能源板塊是唯一上漲的板塊。被稱為華爾街恐懼指數的CBOE波動率指數在三周高位附近徘徊。

美聯儲的政策也是焦點。美聯儲5月2-3日的會議記錄公佈後，股市延續跌勢。記錄顯示，美聯儲官員“普遍同意”，進一步加息的必要性“已經變得不太確定”；投資者預計美聯儲將在6月13-14日的會議上暫停激進加息行動。

美聯儲理事沃勒周三表示，他對通脹缺乏進展感到擔憂，雖然在美聯儲6月會議上暫停加息是可能的，但不太可能結束此輪加息周期。 Murphy & Sylvest財富管理高級財富顧問和市場策略師Paul Nolte稱：“經濟仍然不錯，從美聯儲的角度來看，確實沒有理由放棄收緊貨幣政策。”

企業消息方麵，花旗集團下跌3.1%，此前該行取消了以70億美元出售其墨西哥消費者銀行部門Banamex的計劃，而是計劃將其上市。安捷倫科技急挫約6%，之前該公司下調了年度銷售和利潤預測。

【美聯儲6月加息概率升至33%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲6月維持利率不變的概率為67.0%，加息25個基點至5.00%-5.25%區間的概率為33.0%；到7月維持利率在當前水平的概率為40.4%，累計加息25個基點的概率為46.5%，累計加息50個基點的概率為13.1%。

總體來看，油價在OPEC+進一步減產的前景下或上行，庫存意外大幅減少，且美國陣亡將士紀念日假期落在5月29日，該假期傳統上標誌著美國夏季旅遊高峰的開始，需求將增加，油價日內有望站上75美元/桶關口，中線有望劍指80美元/桶。